Taxa de crédito de ganhos (ECR)
Qual é a taxa de crédito de ganhos (ECR)?
A taxa de crédito de ganhos (ECR) é um cálculo diário dos juros que um banco paga sobre os depósitos dos clientes. A taxa de crédito de ganhos é freqüentemente correlacionada com a taxa dos títulos do Tesouro dos Estados Unidos (T-bill).
ECRs são taxas que os bancos imputam para compensar as taxas de serviço. Como os depositantes deixam saldos em contas que não rendem juros, o banco aplicará uma ECR a esses saldos e a usará como crédito para serviços. Por exemplo, um tesoureiro corporativo com um saldo arrecadado de $ 250.000, recebendo um ECR de 2%, ganharia $ 5.000 para compensar os serviços. O ECR costuma ser creditado automaticamente.
Principais vantagens
- A taxa de crédito de ganhos (ECR) é a taxa de juros imputada calculada pelos bancos para contabilizar o dinheiro que mantêm em contas não remuneradas.
- Os ECRs são calculados diariamente e geralmente estão vinculados ao preço de títulos do governo de baixo risco.
- Os ECRs são freqüentemente usados pelos bancos para creditar serviços aos clientes, reduzir taxas ou oferecer incentivos para novos depositantes.
Compreendendo a taxa de crédito de ganhos
Os bancos podem usar ECRs para reduzir as taxas que os clientes pagam por outros serviços bancários. Isso pode incluir contas correntes e de poupança, cartões de débito e crédito, empréstimos comerciais, serviços comerciais adicionais (como processamento de cartão de crédito e cobrança de cheques, reconciliação e relatórios) e serviços de gerenciamento de caixa (por exemplo, folha de pagamento ).
Os ECRs são pagos com fundos ociosos, o que reduz as taxas de serviço bancário. Os clientes com depósitos e saldos maiores tendem a pagar taxas bancárias mais baixas. ECRs são visíveis em quase a maioria das análises de contas comerciais e extratos de faturamento dos EUA.
Os bancos podem ter grande poder discricionário para determinar a provisão de rendimentos. Embora a taxa de crédito de ganhos possa compensar as taxas, os depositantes precisam observar que eles estão sendo cobrados apenas pelos serviços que você usa, não em combinação com outros.
Histórico da Taxa de Crédito de Ganhos
A noção de uma taxa de crédito de ganhos originou-se com o Regulamento Q (Reg Q), que proibia os bancos de pagar juros sobre depósitos em contas correntes (criadas para fins de transação). Seguindo a Lei Glass-Steagall de 1933 , muitos esperavam que essa prática limitaria a agiotagem e outras ações predatórias.
A lei posteriormente apoiou os consumidores na liberação de fundos de contas correntes e transferi-los para fundos do mercado monetário. Seguindo o Regulamento Q, muitos bancos decidiram oferecer créditos em “soft dollars” nessas contas que não rendem juros para compensar os serviços bancários.
Os instrumentos financeiros com rendimento superior aos ECRs incluem fundos do mercado monetário (mais uma vez) ou mesmo fundos de obrigações relativamente seguros e líquidos.
Normalmente, o ECR é aplicado aos saldos “coletados”, não aos saldos “contábeis” ou “flutuantes”. As contas de lockbox e outras contas de depósito flutuaram, uma vez que leva tempo para que os depósitos sejam compensados. Embora esses itens sejam “flutuantes”, os fundos não estão disponíveis. Os saldos coletados são os que você compensou e está disponível para transferir ou investir.
Historicamente, os bancos definem sua taxa de crédito de ganhos para aproximar-se da taxa do Tesouro de 90 dias. Os bancos comerciais também deduziram um compulsório de até 13%. Em meados dos anos 2000, quando o Fed reduziu o depósito compulsório para zero, muitos bancos eliminaram esse corte de cabelo.
Considerações Especiais
A partir de 2019, as taxas de juros nos Estados Unidos deverão cair modestamente. Em contraste, o ritmo de crescimento da taxa de crédito de rendimentos não deve manter o mesmo ritmo.
Quando os fundos do mercado monetário rendem perto de zero (por exemplo, durante a crise financeira de 2008), as contas de depósito que oferecem ECRs podem se tornar mais atraentes para os tesoureiros corporativos. No entanto, em tempos de aumento das taxas, esses tesoureiros podem procurar instrumentos financeiros com um rendimento maior do que os ECRs. Isso poderia incluir fundos do mercado monetário (mais uma vez) ou mesmo fundos de obrigações relativamente seguros e líquidos.