Colapso econômico
O que é colapso econômico?
Um colapso econômico é o colapso de uma economia nacional, regional ou territorial que normalmente se segue a um período de crise. Um colapso econômico ocorre no início de uma versão severa de uma contração econômica, depressão ou recessão e pode durar vários anos, dependendo da gravidade das circunstâncias. Um colapso econômico pode acontecer rapidamente devido a um evento inesperado, ou pode ser precedido por vários eventos ou sinais que apontam para uma fragilidade da economia.
Principais vantagens
- O colapso econômico não faz parte do ciclo econômico regular de expansão e contração.
- Um colapso econômico é mais claramente identificado por um colapso generalizado nos mecanismos normais de mercado e no comércio.
- A Grande Depressão da década de 1930 é considerada um dos piores colapsos econômicos da história devido ao seu impacto global, enquanto a extensão das consequências da pandemia COVID-19 de 2020 ainda está para ser verificada.
Compreendendo o colapso econômico
Um colapso econômico é um evento extraordinário que não faz necessariamente parte do ciclo econômico padrão. Pode ocorrer em qualquer ponto do ciclo, levando a fases de contração e recessão. A teoria econômica descreve várias fases pelas quais uma economia pode passar. Um ciclo econômico completo inclui o movimento do vale para a expansão, seguido por um pico e, em seguida, uma contração que leva de volta ao vale. Embora um colapso econômico deva ser mais provável em uma economia que já está se contraindo, os eventos ou tendências do cisne negro na economia global podem substituir qualquer ponto do ciclo para deflagrar um colapso econômico.
Ao contrário das contrações e recessões, não há uma diretriz consensual para um colapso econômico. Em vez disso, o termo colapso econômico é um rótulo que pode ser aplicado por economistas e funcionários do governo – e pode ser aplicado meses ou anos após o evento real. Os governos também tendem a falar em termos de colapso econômico quando elaboram estímulos em grande escala durante o pânico do mercado. A ameaça de colapso econômico é levantada para justificar a intervenção na economia.
Respondendo ao colapso econômico
Embora as economias possam e ainda experimentem um colapso econômico, há um forte incentivo para os governos nacionais tentarem protelar ou diminuir a gravidade de um colapso econômico por meio de políticas fiscais e monetárias. Um colapso econômico é freqüentemente combatido com várias ondas de intervenções e medidas fiscais. Por exemplo, os bancos podem quase conter as retiradas, novos controles de capital podem ser aplicados, bilhões podem ser injetados na economia por meio do sistema bancário e moedas inteiras podem ser reavaliadas ou mesmo substituídas. Apesar dos esforços do governo, alguns colapsos econômicos resultam na derrubada completa do governo, tanto responsável quanto em resposta ao colapso.
Após um colapso econômico, quase sempre há uma série de mudanças legislativas destinadas a evitar uma situação semelhante no futuro. Essas mudanças são geralmente informadas por uma análise pós-colapso que visa identificar os principais fatores que levaram ao colapso e integrar controles na nova legislação para mitigar esses riscos no futuro. Com o tempo, o apetite por esses controles financeiros pode enfraquecer, fazendo com que a regulamentação do comportamento arriscado do mercado seja relaxada à medida que a memória do colapso econômico se desvanece.
Exemplos na História
Existem muitos exemplos de colapso econômico em nível nacional ao longo da história. Cada colapso econômico normalmente tem suas próprias circunstâncias e fatores especiais, embora algumas ações sejam desencadeadas como na Grande Depressão. Freqüentemente, esses fatores são misturados com muitos dos fatores macroeconômicos que ocorrem em contrações e recessões, como hiperinflação, estagflação, quedas do mercado de ações, mercados em baixa estendida e taxas de juros e inflação desequilibradas. É claro que os colapsos econômicos também podem ocorrer devido a fatores extraordinários, como políticas governamentais desastrosas, um mercado global deprimido ou os velhos tempos de guerra, fome, peste e morte.
Nos Estados Unidos, a Grande Depressão dos anos 1930 continua a ser o principal exemplo de um colapso econômico, sendo classificada como a maior em termos de danos e também a mais longa a ser recuperada. O crash da bolsa de 1929 foi um catalisador chave para o colapso, mas os problemas foram agravados por respostas políticas e fraquezas sistemáticas. O colapso econômico de vários anos da economia dos EUA foi seguido por amplas reformas regulatórias que afetaram os setores bancário e de investimento, incluindo o Securities Exchange Act de 1934. Muitos economistas atribuíram a culpa do colapso econômico que começou na década de 1920 à falta de envolvimento do governo na economia e nos mercados financeiros.
Demorou 25 anos para se recuperar totalmente da Grande Depressão. Além disso, o desemprego durante a Depressão ultrapassou 24%.
A crise financeira de 2008 não é considerada um colapso econômico em termos da economia americana, mas acreditava-se que um colapso seria iminente na época. O congelamento do mercado de crédito pode muito bem ter resultado em uma situação mais grave se não for pela liquidez fornecida pelo Federal Reserve.
A falência do Lehman Brothers foi o ponto de inflexão para a crise financeira de 2008, mas não foi o único. De modo geral, os fatores envolvidos na crise de 2008 incluíram políticas comerciais e de empréstimos extremamente frouxas para as instituições. Essa falta de rigor gerou grandes perdas com inadimplências que foram transmitidas e ampliadas pelo mercado de derivativos. Semelhante ao colapso da década de 1920, a crise financeira de 2008 também resultou em reforma legislativa, principalmente na Lei de Reforma e Proteção ao Consumidor Dodd-Frank Wall Street.
A Grande Recessão 2007-2009 durou menos de dois anos e os EUA experimentaram seis trimestres de crescimento negativo do PIB, com uma redução de 5,3% no crescimento do PIB de 2006 a 2009. A Recessão 2007-2009 também resultou no desemprego atingindo um alto nível de 9,6 % em 2010.
Existem também muitos colapsos econômicos internacionais que ocorreram ao longo da história. A União Soviética, a América Latina, a Grécia e a Argentina foram manchetes a esse respeito. Nos casos da Grécia e da Argentina, ambos os colapsos econômicos foram causados por graves problemas com a dívida soberana. Tanto na Grécia quanto na Argentina, os colapsos da dívida soberana levaram a motins de consumidores, uma queda na moeda, suporte de resgate internacional e uma reforma do governo.
A pandemia COVID-19 de 2020, que se espalhou por todo o mundo – começando na China, depois na Europa e depois nas Américas – é outro exemplo de um choque externo que levou a uma retração econômica global.