Multiplicador de ganhos
Qual é o multiplicador de ganhos?
O multiplicador de lucro é uma métrica financeira que enquadra o preço atual das ações de uma empresa em termos de lucro por ação (EPS) da empresa, que é simplesmente calculado como preço por ação / lucro por ação. Também conhecido como índice preço / lucro (P / L), o multiplicador de lucros pode ser usado como uma ferramenta de avaliação simplificada para comparar o custo relativo das ações de empresas semelhantes. Da mesma forma, pode ajudar os investidores a julgar os preços atuais das ações em relação aos preços históricos com base nos ganhos relativos.
Principais vantagens
- O multiplicador de lucros enquadra o preço atual das ações de uma empresa em termos de lucro por ação (EPS) da empresa.
- Essa métrica é calculada como preço por ação / lucro por ação.
- O multiplicador de lucros pode ajudar os investidores a determinar o quão caro é o preço atual de uma ação em relação ao lucro da empresa por ação dessa ação.
Compreendendo o multiplicador de ganhos
O multiplicador de lucros pode ser uma ferramenta útil para determinar o quão caro é o preço atual de uma ação em relação ao lucro da empresa por ação dessa ação. Essa é uma relação importante porque o preço de uma ação é teoricamente considerado uma função do valor futuro previsto da empresa emissora e dos fluxos de caixa futuros resultantes da propriedade dessa ação. Se o preço de uma ação for historicamente caro em relação aos lucros da empresa, isso pode indicar que não é o momento ideal para comprar esse patrimônio porque é excessivamente caro. Além disso, comparar os multiplicadores de lucros entre empresas semelhantes pode ajudar a ilustrar como os preços das ações de várias empresas são caros em relação uns aos outros.
Exemplo de multiplicador de ganhos
Como um exemplo de aplicação prática do multiplicador de lucros, considere a empresa fictícia ABC. Vamos supor que essa empresa tenha um preço atual de $ 50 por ação e lucro por ação (EPS) de $ 5. Nesse conjunto de circunstâncias, o multiplicador de ganhos seria 50 dólares / 5 dólares por ano = 10 anos. Isso significa que demoraria 10 anos para recuperar o preço das ações de $ 50, dado o EPS atual.
O multiplicador também pode ser expresso verbalmente, dizendo: “A empresa ABC está negociando a 10 vezes os lucros”, porque o preço atual de $ 50 é 10x os $ 5 EPS. Se, há 10 anos, a empresa ABC tivesse um preço de mercado de $ 50 e EPS de $ 7, o multiplicador teria sido de 7,14 anos.
O multiplicador de ganhos só deve ser usado para avaliar os investimentos em uma base relativa e não deve ser usado para medir uma avaliação absoluta de uma ação.
O preço atual seria mais caro em relação ao lucro atual do que o preço de 10 anos atrás porque, naquela época, a ação estava sendo negociada apenas a 7,14 vezes o lucro, em vez de 10 vezes o lucro que é negociado atualmente.
Comparar o multiplicador de lucros da empresa ABC com outras empresas semelhantes também pode fornecer uma medida simples para julgar quão cara uma ação é em relação a seus lucros. Se a empresa XYZ também tiver um lucro por ação de $ 5, mas o preço atual das ações for $ 65, ela terá um multiplicador de lucros de 13 anos. Consequentemente, essas ações podem ser consideradas relativamente mais caras do que as ações da empresa ABC, que tem um multiplicador de apenas 10 anos.