Ganhos
O que são ganhos?
Os ganhos de uma empresa são o lucro líquido após os impostos. Este é o resultado final da empresa ou seus lucros.
Os ganhos são talvez o número mais importante e mais estudado nas demonstrações financeiras de uma empresa. Ele mostra a lucratividade real de uma empresa em comparação com as estimativas dos analistas, seu próprio desempenho histórico e os ganhos de seus concorrentes e pares do setor.
Os ganhos são o principal determinante do preço das ações de uma empresa de capital aberto porque podem ser usados apenas de duas maneiras: podem ser investidos no negócio para aumentar seus ganhos no futuro ou podem ser usados para recompensar os acionistas com dividendos.
Principais vantagens
- Os ganhos referem-se aos lucros de uma empresa em um determinado trimestre ou ano fiscal.
- Os ganhos são um índice usado para determinar o valor de um estoque.
- Os ganhos de uma empresa são usados em muitos índices comuns.
- Os ganhos têm um grande impacto no preço das ações e, como resultado, os números estão sujeitos a uma manipulação potencial.
Compreendendo os ganhos
Lucro é o lucro que uma empresa produz em um período específico, geralmente definido como um trimestre ou um ano. Após o término de cada trimestre, os analistas aguardam a divulgação dos resultados das empresas que acompanham. Os ganhos são estudados porque representam um vínculo direto com o desempenho da empresa.
Lucros que se desviam das expectativas dos analistas que seguem esse estoque pode ter um grande impacto sobre o estoque preço ‘s, pelo menos no curto prazo. Por exemplo, se os analistas estimam, em média, que o lucro será de $ 1 por ação e chegarem a $ 0,80 por ação, o preço da ação provavelmente cairá naquele “lucro perdido”.
Uma empresa que supera as estimativas de lucros dos analistas é vista com bons olhos pelos investidores. Uma empresa que sempre perde as estimativas de lucros pode ser considerada um investimento pouco atraente e arriscado.
Existem exceções a esses resultados, dependendo das circunstâncias da empresa. Por exemplo, a Amazon (AMZN) perdeu suas estimativas por vários trimestres no início dos anos 2000, enquanto estava construindo suas várias unidades de negócios. Alguns investidores conseguiram entender o potencial de longo prazo e isso continuou a atrair investidores.
Geralmente, uma nova empresa empreendedora que é vista como tendo forte potencial pode sobreviver a alguns trimestres decepcionantes, embora geralmente precise de uma boa explicação para a perda de lucros. Como foi o caso da Amazon, essa explicação foi um grande investimento em ganhos futuros.
Medidas de ganhos
Existem muitas medidas e usos de ganhos. Alguns analistas gostam de calcular o lucro antes dos impostos ( EBT ), também conhecido como lucro antes dos impostos. Alguns analistas preferem ver o lucro antes dos juros e impostos ( EBIT ). Ainda outros analistas, principalmente em setores com alto nível de ativos fixos, preferem ver o lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, também conhecido como EBITDA.
Todos os três números fornecem vários graus de lucratividade de medição.
Lucro por ação
O lucro por ação ( EPS ) é um índice comumente citado, usado para mostrar a lucratividade da empresa por ação. É calculado dividindo o lucro total da empresa pelo número de ações em circulação.
Preço / Lucro
Os ganhos também são usados para determinar um indicador-chave conhecido como índice preço / lucro ( P / L ).
O índice preço / lucro, calculado como o preço das ações dividido pelo lucro por ação, é usado por investidores e analistas para comparar os valores relativos de empresas no mesmo setor ou setor.
As ações de uma empresa com um índice P / L alto em relação aos seus pares do setor podem ser consideradas sobrevalorizadas. Uma empresa com um preço baixo em comparação com seus ganhos pode parecer subvalorizada.
Rendimento de ganhos
O rendimento do lucro, ou o lucro por ação para o período de 12 meses mais recente dividido pelo preço de mercado atual por ação, é outra forma de medir o lucro. Na verdade, é simplesmente o inverso da relação P / L.
Crítica de ganhos
Uma vez que os lucros corporativos são uma métrica importante e têm um impacto direto no preço das ações, os gerentes podem ser tentados a manipular os números dos lucros. Isso é ilegal e antiético.
Algumas empresas tentam influenciar os investidores exibindo de forma proeminente seus ganhos em suas demonstrações ganhos de baixa ou baixa qualidade.
O lucro por número de ações também pode ser inflado com recompras de ações ou outros métodos de alteração do número de ações em circulação. As empresas podem fazer isso recomprando ações com lucros retidos ou dívidas para fazer parecer que estão gerando maiores lucros por ação em circulação.
Outras empresas podem comprar uma empresa menor com uma relação P / L mais alta para iniciar seus próprios números em território favorável.
Quando as manipulações de lucros são reveladas, como no caso da Enron ou da Worldcom, a crise contábil que se segue muitas vezes deixa os acionistas em perigo devido à rápida queda dos preços das ações.