Motorista
O que é um driver?
Um driver é um fator que tem um efeito material na atividade de outra entidade. Os drivers afetam a mudança em seus objetivos e ocorrem em muitos níveis da economia e do mercado de ações. Os drivers macro causam mudanças no nível geral do mercado. Micro drivers causam mudanças no nível da empresa.
Principais vantagens
- Um motivador, em finanças e economia, refere-se a algum fator-chave que tem grande influência sobre algum resultado de interesse.
- Fatores macro são variáveis ou eventos fiscais, naturais ou geopolíticos influentes que afetam amplamente uma economia regional ou nacional e são usados na análise de cima para baixo.
- Os microdutores são fatores fundamentais que afetam os resultados financeiros de uma empresa ou setor e são usados na análise ascendente.
Compreendendo os motoristas
Os fatores macroeconômicos afetam grandes áreas do mercado ao mesmo tempo e geralmente incluem eventos grandes e abrangentes, como guerras, acordos comerciais ou outros eventos geopolíticos.
Um micro driver é qualquer coisa que possa afetar materialmente os ganhos de uma empresa ou o preço de suas ações. Cada empresa terá seus próprios motivadores exclusivos, embora alguns dos motivadores mais comuns incluam o lançamento de novos produtos ou serviços, novos financiamentos, preços de commodities ou recursos, atividades de concorrentes, legislação, regulamentação e diversificação de produtos versus concorrentes. Micro drivers são mais frequentemente empregados em análises de baixo para cima.
Os direcionadores específicos de ações geralmente não têm unidades de medida puramente quantitativas, mas são de natureza mais qualitativa, como o sentimento do investidor. Os direcionadores qualitativos geralmente são intangíveis e inexatos, tornando mais difícil coletar e medir. Ainda assim, entender as pessoas e as culturas da empresa é fundamental para qualquer análise holística. Olhar para uma empresa pelos olhos de um cliente e entender sua vantagem competitiva ajuda a entender os impulsionadores do sucesso da empresa.
Fatores macroeconômicos
Os motivadores macro são uma grande área de interesse para empresas de fundos que executam estratégias de cima para baixo, já que muitas vezes estão preocupadas com quais serão os temas de investimento global em seu horizonte de tempo. Os investidores fundamentais podem estar mais preocupados com os micro drivers que afetam os lucros e os preços das ações das empresas que estão analisando. Os melhores investidores fundamentais identificarão os três ou quatro impulsionadores-chave para as ações que possuem e acompanharão religiosamente o status desses motivadores, sabendo que eles detêm a chave para o desempenho geral das ações.
Exemplos de drivers
Um exemplo de um driver macro pode ser um embargo comercial da ONU a todos os países da África. Isso afetaria grande parte do mercado, pois os recursos naturais que saem da África não conseguiriam chegar aos seus importadores habituais. Isso teria um efeito potencialmente negativo sobre os setores industriais e de materiais, bem como sobre as ações de mercados emergentes.
Um exemplo de um micro controlador seria se uma empresa como a Coca-Cola adquiriu uma grande up-and-coming fabricante de bebidas que estava roubando grandes partes do total de bebidas Coca-Cola quota de mercado. Isso pode ter um efeito positivo nas ações da Coca-Cola e influenciar o preço das ações para cima. Para um dono da mercearia, como o de Albertson, as margens amplas são um grande impulsionador do desempenho da empresa, enquanto a participação de mercado relativa é menos significativa.