Double Gold ETF

O que é um ETF Double Gold?

Um fundo negociado em bolsa de ouro duplo (ETF) rastreia o valor do ouro e responde aos movimentos da mesma maneira que outros ETFs de dupla alavancagem semelhantes. Com um ETF de ouro duplo, o valor à vista do ouro, ou uma cesta de empresas de ouro, atua como o subjacente para o fundo. O ETF tenta entregar movimentos de preços iguais ao dobro das variações diárias do valor do ouro subjacente.

Uma estratégia de ETF de ouro duplo tem potencial para lucros significativos. No entanto, é fundamental observar que esses fundos apresentam riscos que podem ser substanciais.

Compreendendo um ETF Double Gold

Os ETFs de ouro duplo não são de forma alguma um produto de fundo exclusivo. Um ETF é um tipo de investimento que possui os ativos subjacentes, como ações, títulos, futuros de petróleo e ouro. O fundo então divide a propriedade desses ativos em ações. Por meio da alavancagem, ou do uso de capital emprestado para financiar a conta, a meta do ETF é que os retornos futuros dos investimentos dobrem o retorno diário da commodity. Isso pode ser feito com futuros e outros derivativos de curto prazo.

Os primeiros ETFs alavancados chegaram ao mercado em 2006, após uma revisão de quase três anos pela Securities and Exchange Commission (SEC). À medida que um fundo vende novas ações a um investidor, ele deve relatar essas vendas. O Internal Revenue Service (IRS) vê os fundos negociados em bolsa como fundos concedentes. Todas as despesas e receitas passam a ser da responsabilidade do acionista investidor. Para os fundos detidos há mais de um ano, a tributação das mais-valias pode ser no máximo 31,8%.

Onde está o ouro?

Os ETFs de ouro duplo mantêm o metal duro físico e tentam espelhar o preço de mercado do ouro. Os comerciantes desses fundos dizem que eles são uma alternativa mais segura e fácil para os investidores do que se tivessem as moedas ou barras de ouro enterradas em seus quintais. À medida que o fundo ganha ou perde investidores, eles compram ou vendem o ouro subjacente. 

Um custodiante detém o ativo subjacente para um ETF de ouro duplo. Como exemplo, o alojamento do ouro para as Ações de Ouro SPDR (GLD) está no HSBC Bank plc em Londres, e as participações são auditadas duas vezes por ano. Da mesma forma, o iShares Gold Trust (IAU) usa a filial de Londres do JP Morgan Chase Bank NA como custodiante.4

Os riscos dos ETFs Double Gold

O ETF com alavancagem de ouro duplo oferece aos investidores uma forma predefinida de alavancagem sem os requisitos de margem e complicações que vêm com o investimento em swaps ou derivativos. Outros exemplos de ETFs alavancados incluem aqueles em gás natural e petróleo bruto. Esses ETFs também podem ter como objetivo imitar um movimento inverso em relação ao subjacente diariamente. Esses ETFs são conhecidos como ETFs inversos. 

Em teoria, o valor do ETF deveria se mover com o mercado ou um índice, mas nem sempre é o caso. Às vezes, o valor do ETF pode mudar para um grau mais alto. Eles podem até mover-se na direção oposta do benchmark ou do preço de mercado do ouro. 

Os ETFs alavancados visam entregar adiantamentos iguais a duas ou mais vezes as alterações de seus componentes subjacentes a cada dia. Os ETFs alavancados refletem um fundo de índice, mas usam capital emprestado além do patrimônio do investidor para fornecer um nível mais alto de exposição ao investimento. Normalmente, um ETF alavancado 2X manterá uma exposição de $ 2 ao índice para cada $ 1 de capital do investidor. 

Manter um índice de alavancagem constante   é complexo. As flutuações no preço do índice subjacente alteram continuamente o valor dos ativos do fundo. Essas alterações exigem que o fundo ajuste seu valor total de exposição ao índice. 

No entanto, em mercados em declínio, o  rebalanceamento  pode ser problemático. A redução da exposição ao índice permite que o fundo sobreviva a uma desaceleração e limita as perdas futuras, mas também bloqueia as perdas de negociação e deixa o fundo com uma base de ativos menor . Ter uma base reduzida limitará a capacidade do fundo de retornar lucros quando o mercado subir.

Os investidores que compram ETFs alavancados podem obter lucros substanciais se o índice de referência ou o mercado se mover na direção desejada em um determinado dia ou sequência de dias. Os ETFs alavancados oferecem a possibilidade de retornos significativos para os negociadores que entendem como funcionam e os riscos que os acompanham. 

Aqueles que usam esses instrumentos enfrentarão a mesma desvantagem que os investidores que compram títulos à margem ou usam outras formas de empréstimo para financiar seus investimentos. Os investidores iniciantes podem querer considerar os avisos regulatórios e evitar esses veículos de investimento devido à sua capacidade de produzir perdas substanciais ao longo do tempo se não forem monitorados cuidadosamente.

Exemplo de um ETF Double Gold

ProShares Ultra Gold ETF (UGL) é um ETF ouro alavancado 2X. O fundo usa contratos futuros para tentar dobrar o retorno diário da commodity.