Cães do Dow

O que são os cães da Dow?

“Dogs of the Dow” é uma estratégia de investimento que tenta bater o Dow Jones Industrial Average (DJIA) a cada ano, inclinando as carteiras para investimentos de alto rendimento. O conceito geral é alocar dinheiro para as 10 ações blue chip com maior rendimento de dividendos entre os 30 componentes do DJIA.

Esta estratégia requer um reequilíbrio no início de cada ano civil.

Compreendendo os cães da Dow

Como o Dow é um dos índices mais antigos e amplamente seguidos do mundo – e geralmente é visto como um barômetro para o mercado mais amplo – não é incomum que estrategistas de mercado baseiem técnicas de investimento em alguns componentes do DJIA. A principal razão para seguir os Cães é que ele apresenta uma fórmula simples, projetada para ter um desempenho praticamente em linha com o Dow.

Embora não seja um conceito totalmente novo, em 1991, essa estratégia tornou-se um acessório popular com a publicação do livro de Michael B. O’Higgins, Beating the Dow, no qual ele também cunhou o nome de “Dogs of the Dow”.

Metodologia Cães da Dow

O Dogs of the Dow baseia-se na premissa de que as empresas blue chip não alteram seus dividendos para refletir as condições de negociação e, portanto, o dividendo é uma medida do valor médio da empresa. Em contraste, o preço das ações flutua ao longo do ciclo de negócios.

Isso deve significar que as empresas com um alto dividendo em relação ao preço das ações estão perto do fim de seu ciclo de negócios, de modo que o preço das ações provavelmente aumentaria mais rápido do que as empresas com baixos rendimentos de dividendos. Nesse cenário, um investidor que reinveste em empresas com alto rendimento de dividendos anualmente deve superar o desempenho do mercado geral.

Ações com dividendos oferecem renda atual e potencial de crescimento, portanto, não é surpresa que muitos investidores sejam atraídos por elas. Todas as 30 empresas que compõem o DJIA pagam dividendos e estão entre as empresas de primeira linha mais importantes da economia global.

Existem muitas maneiras de comprar esses títulos. Você pode escolher ações individuais e construir seu próprio portfólio; investir diretamente no Dow por meio de fundos negociados em bolsa (ETFs); ou, em vez de investir no Dow inteiro, você pode seguir a estratégia dos Cães do Dow, cujas ações oferecem melhores rendimentos do que o Dow como um todo. Freqüentemente, de fato, os cães conseguiram superar o índice Dow Jones ao longo do ano.

Os 2021 cães da Dow estão listados abaixo.

Como funciona a estratégia dos cães da Dow?

A ideia é tornar a seleção de ações um tanto fácil e relativamente segura, a última porque o universo é limitado a ações de primeira linha. Como tática, Dogs of the Dow é assim: Depois que o mercado de ações fechar no último dia do ano, selecione as 10 ações com maior rendimento de dividendos no DJIA. Então, no primeiro dia de negociação do novo ano, invista uma quantia igual em dólares em cada um deles. Mantenha a carteira por um ano e repita o processo no início de cada ano subsequente. Simples, certo?

Para a maioria dos não profissionais, porém, investir nunca é tão simples, especialmente com a miríade de estratégias que existem. Portanto, cabe ao investidor individual médio entender o que ela está fazendo com seu dinheiro. Conseqüentemente, as ferramentas dos cães da Dow são abundantes. Basta navegar na internet para ver as opiniões, comentários, análises, calculadoras, gráficos, previsões, verificadores de ações e até mesmo um site do Dogs of the Dow.

Por se tratar de uma estratégia de baixa manutenção e longo prazo que imita o desempenho do DJIA, não deve ser surpresa que os resultados de longo prazo sejam semelhantes. Houve anos em que o Dow superou os cães e vice-versa, mas seu desempenho ao longo do tempo é impressionante.

Amostra de comparação de desempenho

O Dogs of the Dow experimentou perdas maiores durante a crise financeira de 2008 do que o DJIA, mas na década que se seguiu superou modestamente o índice de referência oito em dez anos.

O efeito cumulativo desse desempenho ano após ano mostra que, apesar de perder em 2008 mais do que o índice, a estratégia ganhou terreno e apresentou desempenho respeitável para a década. Os investidores que começaram com $ 10.000 e os mantiveram no DJIA do início de 2008 ao final de 2018, descobririam que sua conta havia crescido para aproximadamente $ 17.350. No entanto, um investidor que seguisse a estratégia dos cães da Dow descobriria que o pagamento de dividendos fazia uma grande diferença. Seu saldo final de $ 21.420 mostra o valor de ajustar as posições uma vez por ano.