A inflação favorece credores ou devedores?

Muitos economistas concordam que os efeitos de longo prazo da inflação dependem da oferta de moeda. Em outras palavras, a oferta de moeda tem uma relação direta e proporcional com os níveis de preços no longo prazo. Assim, se a moeda em circulação aumenta, ocorre um aumento proporcional no preço dos bens e serviços.

Além de imprimir dinheiro novo, existem vários outros fatores que podem aumentar a quantidade de dinheiro em circulação. As taxas de juros podem ser reduzidas, o índice de reserva para os bancos pode ser reduzido (a porcentagem dos depósitos que o banco mantém em reservas de caixa), pode haver aumento da confiança no sistema bancário ou um Banco Central pode comprar títulos do governo ou títulos corporativos (resultando nas pessoas que detinham os títulos tinham mais dinheiro para gastar), entre outros fatores que podem aumentar a oferta de moeda.

A inflação ocorre quando há um aumento geral no preço dos bens e serviços e uma queda no poder de compra. O poder de compra é o valor de uma moeda expresso em termos do número de bens e serviços que uma unidade da moeda pode comprar.

Por exemplo, imagine que amanhã a conta bancária de cada pessoa e seu salário dobrem. Inicialmente, poderíamos nos sentir duas vezes mais ricos do que éramos antes, mas os preços dos bens e serviços subiriam rapidamente para acompanhar essa nova taxa salarial. Em pouco tempo, a inflação faria com que o valor real do nosso dinheiro voltasse aos níveis anteriores. Assim, aumentar a oferta de dinheiro aumenta os níveis de preços. A inflação pode beneficiar o credor ou o devedor, dependendo das circunstâncias.

A inflação pode ajudar os mutuários

Se os salários aumentam com a inflação, e se o tomador do empréstimo já devia dinheiro antes de a inflação ocorrer, a inflação beneficia o tomador. Isso ocorre porque o mutuário ainda deve a mesma quantia de dinheiro, mas agora ele tem mais dinheiro em seu contracheque para saldar a dívida. Isso resulta em menos juros  para o credor se o devedor usar o dinheiro extra para pagar antecipadamente a dívida.

Quando uma empresa pede dinheiro emprestado, o dinheiro que ela recebe agora será devolvido com o dinheiro que ganhar mais tarde. Uma regra básica da inflação é que ela faz com que o valor de uma moeda diminua com o tempo. Em outras palavras, o dinheiro agora vale mais do que o dinheiro no futuro. Assim, a inflação permite que os devedores paguem aos credores com dinheiro que vale menos do que quando o pediram originalmente.

A inflação também pode ajudar os credores

A inflação pode ajudar os credores de várias maneiras, especialmente quando se trata de conceder novos financiamentos. Primeiro, preços mais altos significam que mais pessoas querem crédito para comprar itens caros, especialmente se seus salários não aumentaram – isso equivale a novos clientes para os credores. Além disso, os preços mais altos desses itens rendem mais juros ao credor. Por exemplo, se o preço de uma televisão aumenta de $ 1.500 para $ 1.600 devido à inflação, o credor ganha mais dinheiro porque os juros de 10% sobre $ 1.600 são mais do que 10% de juros sobre $ 1.500. Além disso, os $ 100 extras e todos os juros extras podem levar mais tempo para serem pagos, significando ainda mais lucro para o credor.

Em segundo lugar, se os preços aumentam, também aumenta o  ganhos não tenham aumentado). Isso beneficia os credores porque as pessoas precisam de mais tempo para pagar suas dívidas anteriores, permitindo que o credor receba juros por um período mais longo. No entanto, a situação pode sair pela culatra se resultar em  taxas de inadimplência mais  altas. A inadimplência é a falha em quitar uma dívida incluindo juros ou principal de um empréstimo. Quando o custo de vida aumenta, as pessoas podem ser forçadas a gastar mais de seus salários em gastos não discricionários, como aluguel, hipoteca e serviços públicos. Isso deixará menos de seu dinheiro para pagar dívidas e os mutuários podem ficar mais propensos a não cumprir suas obrigações.