Você inclui o Capital de Giro no Valor Presente Líquido (VPL)?
Você inclui o Capital de Giro no Valor Presente Líquido (VPL)?
Analisar um investimento antes de iniciar uma etapa trabalhosa, mas crucial. Descobrir quanto vale uma empresa é essencial para descobrir se o preço pago para investir nela é bom ou ruim.
O valor presente líquido (VPL) é um componente-chave para se entender e, sim, o capital de giro está incluído nesse cálculo. O capital de giro mede a eficiência de uma empresa e sua capacidade de cumprir as obrigações de curto prazo.
Compreender se você inclui o capital de giro no valor presente líquido
Valor Presente Líquido
O valor presente líquido é a diferença entre o valor presente dos fluxos de caixa de entrada e o valor presente dos fluxos de caixa de saída. Ele indica o valor atual de uma empresa com base em seus ganhos projetados menos despesas projetadas.
Principais vantagens
- O valor presente líquido é a diferença entre o valor presente dos fluxos de caixa de entrada e o valor presente dos fluxos de caixa de saída.
- O capital de giro é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa e seus passivos circulantes.
- O capital de giro é incluído no cálculo do valor presente líquido (VPL).
Um VPL positivo indica um investimento lucrativo, enquanto um VPL negativo indica um investimento gerador de perdas. Mudanças no capital de giro são um componente integral no cálculo do fluxo de caixa líquido.
O valor presente líquido é freqüentemente usado para fins de orçamento, contabilidade e análise de investimento. Baseia-se no pressuposto de que o dinheiro hoje vale mais do que o dinheiro no futuro. Isso se deve à inflação presumida e ao custo de oportunidade por não ter o dinheiro nesse ínterim.
Para explicar isso, os analistas costumam aplicar uma taxa de desconto ao calcular o valor do dinheiro no futuro. Às vezes, o retorno esperado de oportunidades de investimento perdidas pode ser usado para calcular a taxa de desconto usada para avaliar o caixa futuro.
Usar o VPL para avaliar os investimentos tem suas vantagens, mas também existem desvantagens. O cálculo do VPL depende muito de suposições e estimativas. Vários fatores podem afetar o valor futuro de um investimento que não é previsto pelo modelo. Quanto mais longo for o prazo do investimento, maior será o risco disso.
A taxa interna de retorno (TIR) é uma métrica semelhante ao VPL, mas usa uma taxa de desconto que reduz o VPL a zero, tentando assim tornar os investimentos comparáveis, mesmo que tenham prazos diferentes.
Capital de giro
O capital de giro é a diferença entre os ativos circulantes de uma empresa e seus passivos circulantes. Os ativos circulantes podem incluir dinheiro, contas a receber e estoques. O passivo circulante pode incluir coisas como contas a pagar ou dinheiro devido. O capital de giro é calculado simplesmente subtraindo o passivo circulante do ativo circulante.
O passivo circulante mais proeminente é contas a pagar ou dinheiro devido a fornecedores pela empresa por bens ou serviços já recebidos. O ativo circulante mais proeminente é o contas a receber, ou dinheiro devido à empresa por clientes que receberam, mas não pagaram por seus pedidos.
Mudanças nessas contas de capital de giro funcionam para aumentar ou diminuir o fluxo de caixa. O fluxo de caixa aumenta conforme as contas a receber diminuem ou conforme as contas a pagar aumentam.
Conseqüentemente, o fluxo de caixa diminui à medida que as contas a receber aumentam ou as contas a pagar diminuem. Portanto, como o capital de giro muda de período para período, ele tem um efeito no fluxo de caixa, que por sua vez afeta o VPL.
O capital de giro é uma medida tanto da saúde financeira de curto prazo de uma empresa quanto de sua eficiência operacional.