Diworsificação

O que é diworsificação

A diworsificação é o processo de adicionar investimentos à carteira de forma que a relação risco / retorno seja agravada. A diworsificação ocorre ao investir em muitos ativos com correlações semelhantes que adicionam risco desnecessário a uma carteira sem o benefício de retornos mais elevados.

QUEBRANDO DIFUSÃO

Diworsificação é um jogo com a palavra diversificação. Uma estratégia de diversificação envolve um acúmulo de ativos com correlações variáveis, o que reduz o risco e pode aumentar os retornos potenciais, minimizando o efeito negativo de qualquer ativo sobre o desempenho do portfólio.

A diworsificação é um conceito inverso à moderna teoria da carteira, que ajuda os investidores a definir uma alocação ótima de títulos individuais em uma carteira, dando aos investidores o melhor nível de retorno possível para o risco que assumem. A teoria moderna de portfólio, no entanto, requer recursos substanciais, acesso a dados e monitoramento, o que nem sempre está prontamente disponível para carteiras de investimento individuais, onde ocorre a diorificação.

A diworsificação pode ocorrer de várias maneiras. Alguns fatores incluem investimento por impulso, variação de estilo e, geralmente, favorecimento a um determinado setor. Com o investimento por impulso e a sobreponderação do setor, os investidores sobrepõem suas carteiras com base em dicas de investimento por impulso ou altas expectativas para um setor específico.

Teoria de portfólio moderna

Os investidores institucionais têm o mais amplo acesso à moderna tecnologia de teoria de portfólio, que pode oferecer as proporções exatas de investimento em uma carteira de títulos individuais para otimização e diversificação abrangentes. Esses modelos podem ser construídos a partir de uma fronteira eficiente de investimentos que pode incluir qualquer segurança do mundo. Essas alocações são derivadas do conceito básico da moderna teoria de portfólio, que busca oferecer aos investidores índices ideais de carteiras equilibradas de uma linha de mercado de capitais desenhada para interceptar a fronteira eficiente tecnologicamente mapeada de um investidor.

No investimento pessoal, a tecnologia de mapeamento de teoria de portfólio moderna e detalhada é quase inexistente, deixando os investidores com apenas recursos para alocações direcionadas com base em classes de ativos. Como resultado, os investidores pessoais sérios que buscam garantir que estão construindo carteiras otimizadas por meio de suas decisões de investimento se voltarão para uma série de soluções.

Soluções para diworsificação

Muitas plataformas de consultoria e recursos de mercado em toda a indústria fornecem suporte para mitigar a diworsificação de portfólio.

Conselheiros financeiros

Os consultores financeiros são uma solução líder para investidores que buscam construir carteiras otimizadas e integrar novos investimentos em suas carteiras. Muitas plataformas de consultoria financeira otimizaram a tecnologia de alocação de portfólio que pode fornecer aos investidores orientação sobre seu saldo geral de alocação de ativos e o peso de cada compra de títulos em seu portfólio. Os consultores financeiros também oferecem serviços de rebalanceamento que ajudam os investidores a mitigar o desvio de áreas de alto desempenho de seu portfólio. Com uma carteira assessorada por profissionais, os investidores podem integrar títulos de investimento em todo o universo de investimento.

Robo Advisors e Wrap Accounts

O surgimento de orientadores robo adicionou novas opções para contas de wrap gerenciado mais tradicionais. Semelhante a contas de pacote de fundos mútuos, os consultores de robo recomendam fundos gerenciados com base no perfil de risco geral de um indivíduo. Os consultores Robo e contas finais criam suas porcentagens de alocação de portfólio sugeridas com base na teoria moderna de portfólio e usam tecnologia avançada para aconselhar os investidores. No entanto, contas de wrap abrangente e consultores de robo são limitados nos títulos que escolhem incluir em sua fronteira eficiente. Para os consultores robo, isso limita sua alocação otimizada de portfólio a aproximadamente 10 fundos negociados em bolsa de firmas de gestão de investimentos onde eles têm parcerias exclusivas.

Alocações de ativos sugeridas

Embora os investidores individuais normalmente não tenham o luxo de trabalhar com tecnologia sofisticada de teoria de portfólio, eles podem recorrer a alocações sugeridas que provaram ser bem-sucedidas ao longo da história. Essas alocações dividem os investidores em três categorias: conservador, moderado e agressivo. Teoricamente, os investidores conservadores investirão menos na linha hipotética do mercado de capitais, com alocações quase totalmente ponderadas para títulos de baixo risco e menor retorno, como fundos do mercado monetário, fundos de empréstimos e fundos de obrigações. Os investidores moderados terão uma carteira mais equilibrada de aproximadamente 50% de ações e títulos de maior risco e 50% de títulos de renda fixa de menor risco. Os investidores agressivos serão mais inclinados para ações com alocações de até 90% em ações e títulos de crescimento agressivo.

Essas alocações fornecem aos investidores um guia para gerenciar as alocações a grupos de ativos em suas carteiras, mas ainda os deixam abertos a amplas opções de investimento que podem resultar em diworsificação por categoria. Os investidores sérios normalmente escolherão investir em carteiras de fundos administrados com alocações direcionadas para cada grupo de ativos, a fim de melhor mitigar os efeitos de diorificação. Em alguns casos, os investidores também podem querer observar de perto a correlação de novos investimentos que adicionam às suas carteiras. Por exemplo, um título de crescimento agressivo recém-identificado pode parecer um bom investimento, mas quando comparado à correlação de outros títulos de crescimento agressivo na carteira, pode não oferecer nenhuma vantagem geral de retorno. Portanto, os investidores não devem apenas considerar o potencial de crescimento de um novo investimento ao adicioná-lo a uma carteira, mas também a correlação que seus retornos têm com outros títulos da carteira.

Fundos administrados

Devido aos efeitos da diworsificação, muitos investidores podem recorrer a fundos administrados para as participações principais de sua carteira. Essa abordagem requer um gestor de fundos que siga a estratégia buscada pelo investidor individual. Os fundos de aposentadoria com data marcada oferecem um dos melhores exemplos de fundos administrados nos quais os investidores contam para quase todas as suas economias para a aposentadoria. Esses fundos têm alocações que mudam ao longo do tempo, ao mesmo tempo em que gerenciam a diversificação ideal, fornecendo o melhor retorno potencial ao mesmo tempo em que gerenciam o risco até uma data de utilização planejada.

Além dos fundos com data-alvo, existem outras estratégias na categoria de estilo de vida de fundos administrados que podem servir como participações principais para investidores que buscam mitigar os efeitos de diworsificação de carteiras amplas. Esses fundos fornecem aos investidores uma carteira com base em sua tolerância pessoal ao risco, que varia de conservador a moderado a agressivo. Os fundos LifeStrategy da Vanguard estão entre as opções de fundos de estilo de vida mais populares para ajudar a apoiar um investidor na gestão da diversificação adequada.

Para obter mais informações sobre investimentos e diversificação do tipo “faça você mesmo”, consulte também: A importância da diversificação, como funciona o gerenciamento de portfólio de ações  e como alcançar a alocação ideal de ativos.