Definição e explicação da taxa de dividendos

O que é uma taxa de dividendos?

A taxa de dividendos é o total de pagamentos de dividendos esperados de um investimento, fundo ou carteira expresso em uma base anualizada mais quaisquer dividendos não recorrentes adicionais que um investidor possa receber durante esse período. Dependendo das preferências e estratégia da empresa, a taxa de dividendos pode ser fixa ou ajustável.

A taxa de dividendos está intimamente relacionada ao rendimento de dividendos e, às vezes, é usada de forma intercambiável.

Compreendendo as taxas de dividendos

A taxa de dividendos é uma estimativa do retorno somente de dividendos   de um investimento, como em ações ou fundos mútuos. Supondo que o valor do dividendo não seja aumentado ou diminuído, a taxa aumentará quando o preço das ações cair. E, inversamente, cairá quando o preço das ações subir. Como as taxas de dividendos mudam em relação ao preço das ações, muitas vezes podem parecer excepcionalmente altas para ações que estão caindo de valor rapidamente.

Novas empresas que são relativamente pequenas, mas ainda crescendo rapidamente, podem pagar um dividendo médio mais baixo do que empresas maduras nos mesmos setores. Em geral,  as empresas maduras  que não estão crescendo muito rapidamente pagam os maiores rendimentos de dividendos. As ações não cíclicas do consumidor que comercializam   itens básicos ou  utilitários  são exemplos de setores inteiros que pagam o rendimento médio mais alto.

Como uma taxa de dividendos é calculada?

O cálculo da taxa de dividendos de um investimento, fundo ou carteira envolve a multiplicação dos pagamentos periódicos de dividendos mais recentes pelo número de períodos de pagamento em um ano.

Por exemplo, se um fundo de investimentos paga um dividendo de 50 centavos trimestralmente e também paga um dividendo extra de 12 centavos por ação devido a um evento não recorrente do qual a empresa se beneficiou, a taxa de dividendo é de $ 2,12 por ano (50 centavos x 4 trimestres + 12 centavos = $ 2,12).

As empresas que geram fluxos de caixa substanciais geralmente pagam dividendos. Por outro lado, as empresas com rápido crescimento normalmente reinvestem todo o dinheiro gerado de volta na empresa e não para pagar dividendos aos acionistas. Empresas que fazem uso intensivo de dinheiro e que produzem produtos de consumo essenciais, como alimentos, bebidas e utensílios domésticos, e aquelas que fornecem assistência médica, por exemplo, geralmente gastam menos para fazer suas empresas crescerem. Portanto, é mais provável que essas empresas distribuam uma porcentagem da receita aos acionistas na forma de dividendos.

Taxa de pagamento de dividendos

As empresas que pagam dividendos geralmente preferem manter ou aumentar lentamente suas taxas de dividendos como uma demonstração de estabilidade e para recompensar os acionistas. As empresas que cortam dividendos podem estar entrando em um estado financeiramente mais fraco que, na maioria das vezes, é acompanhado por uma queda correspondente no preço das ações.

O índice de distribuição de dividendos é uma forma de avaliar a força dos dividendos de uma empresa. O cálculo de um índice de pagamento é dividir o dividendo pelo lucro líquido e, em seguida, multiplicar a soma por 100. Quando o índice de pagamento é menor, é preferível, pois a empresa vai desembolsar menos de seu lucro líquido para pagamentos de dividendos aos acionistas. Além disso, como o negócio está pagando menos, a empresa e os pagamentos são mais sustentáveis. Por outro lado, empresas com altos índices de pagamento podem ter dificuldade em manter o pagamento de dividendos, especialmente se um evento imprevisto acontecer.

Dividend Aristocratas

Os investidores em busca de renda geralmente procuram empresas que demonstram uma longa história de pagamentos de dividendos em constante crescimento. Essas empresas, chamadas de aristocratas de dividendos, por definição devem exibir pelo menos 25 anos de aumentos de dividendos anuais consistentes e significativos. Os aristocratas do dividendo normalmente orbitam entre setores como produtos de consumo e saúde, que tendem a prosperar em climas econômicos diferentes. Kiplinger identificou 65 ações com altos dividendos a serem observadas, em 2020. Alguns dos nomes que fizeram a lista incluem a fabricante de máquinas de imagens médicas Roper Technologies, a fabricante de tintas Sherwin Williams e a distribuidora de álcool Brown-Forman.

Exemplo do mundo real

A gigante do varejo Walgreens Boots Alliance (dividend yield de 3,93% da Walgreens, bem como uma valorização crescente.