Rendimento de dividendos para a desaceleração

Uma queda no mercado não significa necessariamente que seu dinheiro vai voar pela janela. Mesmo quando os mercados estão turbulentos, ainda é possível ganhar dinheiro com ações. Para investidores que enfrentam um mercado em queda, ações com alto rendimento de dividendos podem ser um bom investimento. Em muitos casos, as ações que oferecem um alto rendimento costumam ser uma aposta mais segura do que as ações de crescimento. Ainda assim, os investidores precisam tomar cuidado; nem todas as ações com alto rendimento de dividendos são vencedoras.

Medindo alto rendimento

O rendimento de dividendos dá aos investidores uma ideia do retorno dos dividendos em dinheiro que eles podem esperar do dinheiro que colocaram em risco nas ações.

Determinar o rendimento de dividendos requer um pouco de matemática, mas pode fazer (ou economizar) uma fortuna. Considere, por exemplo, o estoque hipotético de um fabricante de medicamentos: Empresa JKL. Em dezembro de 2019, o dividendo das ações era de 32 centavos por ação a cada trimestre. Multiplique esse dividendo trimestral por quatro para obter um dividendo anual de $ 1,28 por ação. Divida o dividendo anual de $ 1,28 por ação pelo preço da ação na época, $ 16,55. O rendimento de dividendos para essa empresa é de 7,73%. Em outras palavras, se você comprasse ações da Company JKL por $ 16,55, mantivesse-as e o dividendo trimestral permanecesse estável em 32 centavos, você desfrutaria de um retorno ou rendimento de 7,73% apenas com os dividendos.

Embora os dividendos de uma ação possam se manter estáveis ​​trimestre após trimestre, seu rendimento de dividendos pode mudar diariamente, porque está vinculado ao preço da ação. À medida que o estoque sobe, o rendimento cai e vice-versa. Se as ações da JKL dobrassem repentinamente de valor, de $ 16,55 para $ 33,10, o rendimento cairia pela metade para 3,9%. Inversamente, se o valor das ações caísse pela metade, o rendimento de dividendos dobraria, desde que a empresa mantivesse o pagamento de dividendos estável.

Uma aposta em tempos incertos

Ações que geram um alto rendimento de dividendos podem fazer seu dinheiro trabalhar mais do que a maioria dos outros investimentos. Além do mais, independentemente do desempenho da ação, o rendimento produz uma boa taxa recorrente de retorno do investimento. Como resultado, ações com alto rendimento de dividendos podem ser um bom lugar para investir seu dinheiro quando os mercados estão caindo. Isso ocorre principalmente porque são menos voláteis do que outras ações, já que os investidores estão mais dispostos a manter essas ações de alta renda em um mercado baixista.

Afinal, o retorno total de uma ação representa tanto a quantia pela qual o valor da ação se valoriza quanto o rendimento de dividendos. Por exemplo, se uma ação ganha 10% em valor e seu rendimento de dividendos é 10%, o retorno total para o acionista chega a 20%. Por outro lado, se a mesma ação perder valor, os acionistas só sofrerão uma perda se o valor da ação cair mais do que 10% do dividend yield. Ao mesmo tempo, rendimentos elevados podem colocar um piso no valor das ações, uma vez que uma grande queda no valor das ações provavelmente atrairá novos investidores para comprar em níveis mais baixos à medida que o rendimento dos dividendos aumenta.

Na verdade, foi demonstrado que os investidores podem superar os índices de mercado com ações de dividendos de alto rendimento. Michael O’Higgins, que ajudou a chamar a atenção para a estratégia focada no rendimento conhecida como ” cães do Dow “, mostrou que, ao investir nos 10 títulos de maior rendimento do Dow Jones Industrial Average (DJIA), os investidores poderiam superar a média em si.

De acordo com O’Higgins, isso ocorre porque as ações do DJIA com alto rendimento de dividendos serão tipicamente as mais atrasadas. Ao comprar quando as ações estão “baratas” e produzir dividendos, você pode potencialmente vencer outras estratégias e o mercado, em média, em um mercado em baixa.

Não isento de riscos

Apesar de sua relativa segurança, não presuma que uma estratégia de investimento com alto rendimento de dividendos é isenta de riscos. Há muitos motivos para se ter cautela com ações de dividendos de alto rendimento.

Para começar, rendimentos elevados de dividendos podem ser um sinal de alerta. Afinal, o preço da ação está relativamente baixo, sinalizando que os investidores estão menos entusiasmados com as perspectivas de crescimento de uma empresa no futuro ou, pior ainda, que a empresa está em apuros. Se uma empresa não consegue sustentar seus lucros e há uma desaceleração no crescimento, pode ser um aviso para evitar as ações, mesmo que o rendimento de dividendos seja alto. Certifique-se de que a empresa não esteja com tantos problemas que um corte de dividendos possa estar em andamento.

Vamos fingir que a Empresa JKL está enfrentando esse tipo de desenvolvimento. Seu elevado rendimento de dividendos de 7,73% no final de 2019 foi amplamente baseado no valor das ações em rápida queda. Desde 2015, as ações da JKL caíram quase pela metade, já que alguns dos maiores medicamentos da empresa enfrentaram o vencimento de patentes e a empresa não conseguiu criar novos produtos de sucesso. Em uma tentativa de aumentar seus lucros, em janeiro de 2020 a JKL anunciou sua intenção de adquirir a gigante farmacêutica WXY. Para financiar o negócio, a JKL foi forçada a cortar seus dividendos pela metade, deixando os investidores focados no rendimento de dividendos com retornos significativamente mais baixos para antecipar.

O que procurar em alto rendimento

Como sempre, não confie apenas no rendimento de dividendos para determinar os candidatos adequados às ações. Existem outros critérios que você precisa ter em mente ao investir em ações com alto rendimento de dividendos. Em primeiro lugar, olhe para a história da ação. As empresas que têm um histórico sólido de pagamentos de dividendos estáveis ​​ou crescentes são preferíveis. Não se pode confiar que empresas com histórico irregular de pagamentos de dividendos fornecerão a proteção de segurança que você está procurando.

Estude o índice de distribuição de dividendos da empresa, calculado como dividendo anual por ação dividido pelo lucro por ação. Um alto rendimento de dividendos combinado com uma baixa taxa de pagamento oferece um sinal de que a empresa tem espaço suficiente para sustentar seus dividendos quando os tempos ficam difíceis.

Da mesma forma, examine as necessidades de caixa atuais e futuras da empresa. Normalmente, as empresas distribuem dividendos apenas quando produzem caixa excedente. Mas em tempos difíceis, menos dinheiro pode estar entrando pela porta, ou a empresa pode exigir dinheiro para despesas de capital, expansão ou fusões e aquisições, caso em que pode ser forçada a reduzir ou eliminar seus dividendos. Portanto, mesmo ao procurar ações com alto rendimento de dividendos, é importante garantir que a empresa possa superar outros obstáculos financeiros.

The Bottom Line

Ações com alto rendimento de dividendos podem ser um ótimo lugar para investir em uma crise. Para investidores que buscam proteger seu capital, um alto rendimento de dividendos fornece uma proteção em mercados incertos. Mas lembre-se de que as empresas podem começar ou parar de pagar dividendos a qualquer momento, portanto, é importante não obter falsa segurança desses tipos de ações.