Empresa Diversificada
O que é uma empresa diversificada?
Uma empresa diversificada é um tipo de empresa que possui vários negócios ou produtos não relacionados. Negócios não relacionados são aqueles que:
- Exigir experiência de gestão única
- Ter clientes finais diferentes
- Produzir produtos diferentes ou fornecer serviços diferentes
Um dos benefícios de ser uma empresa diversificada é que ela protege um negócio de flutuações dramáticas em qualquer setor da indústria. No entanto, esse modelo também tem menos probabilidade de permitir que os acionistas realizem ganhos ou perdas significativas porque não se concentra exclusivamente em um negócio.
As melhores equipes de gerenciamento podem equilibrar os desejos atraentes de diversificação de negócios com as armadilhas práticas do crescimento e os desafios que isso acarreta.
Como funciona uma empresa diversificada
As empresas podem se diversificar entrando em novos negócios por conta própria, por meio da fusão com outra empresa ou da aquisição de uma empresa que opere em outro campo ou setor de serviços. Um dos desafios que as empresas diversificadas enfrentam é a necessidade de manter um forte foco estratégico para produzir sólidos retornos financeiros para os acionistas, em vez de diluir o valor corporativo por meio de aquisições ou expansões mal concebidas.
Conglomerados
Uma forma comum de empresa diversificada é o conglomerado. Conglomerados são grandes empresas formadas por entidades independentes que atuam em diversos setores. Muitos conglomerados são multinacionais e corporações multissetoriais.
Cada um dos negócios subsidiários de um conglomerado funciona independentemente das outras divisões de negócios, mas a administração das subsidiárias se reporta à alta administração da empresa controladora.
Participar de muitos negócios diferentes ajuda a empresa-mãe de um conglomerado a reduzir os riscos de estar em um mercado único. Isso também ajuda os pais a reduzir custos e usar menos recursos. Mas há momentos em que uma empresa fica muito grande que perde eficiência. Para lidar com isso, o conglomerado pode desinvestir.
Principais vantagens
- Uma empresa diversificada possui ou opera em vários segmentos de negócios não relacionados.
- As empresas podem se diversificar entrando em novos negócios por conta própria, por meio da fusão com outra empresa ou da aquisição de uma empresa que opere em outro campo ou setor de serviços.
- Os conglomerados são uma forma comum de empresa diversificada.
- Empresas diversificadas vêm com seus próprios benefícios e limitações específicos.
Empresas Diversificadas na Prática
Algumas das empresas diversificadas mais conhecidas historicamente são General Electric, 3M, Sara Lee e Motorola. Empresas europeias diversificadas incluem Siemens e Bayer, enquanto empresas asiáticas diversificadas incluem Hitachi, Toshiba e Sanyo Electric.
A ideia geral por trás da “diversificação” é a distribuição ou suavidade das concentrações de risco financeiro, operacional ou geográfico. Os mercados financeiros geralmente se concentram em duas fontes de risco: risco único ou específico da empresa e o outro, risco sistêmico ou de mercado. Segundo a teoria do mercado de capitais, apenas o risco de mercado é recompensado, pois um investidor racional sempre tem a oportunidade de diversificar, eliminando assim o risco único ou idiossincrático.
Sabendo que os investidores variam os custos de capital com base nos perfis de risco-retorno, as empresas costumam usar uma estratégia para se diversificar internamente. Os críticos podem apontar entidades crescendo em prol do crescimento sob o pretexto de diversificação. Em geral, as empresas maiores pagam mais aos executivos, desfrutam de mais mídia e podem ser vítimas de entrincheiramento e status quo. Considerando que um observador pode ver diversificação; outro pode ver o inchaço.