Distribuição em espécie

O que é uma distribuição em espécie?

Uma distribuição em espécie, também conhecida como distribuição em espécie, é um pagamento feito na forma de títulos ou outra propriedade, e não em dinheiro. Uma distribuição em espécie pode ser feita em várias situações diferentes, incluindo o pagamento de dividendos de ações ou herança, ou retirando títulos de uma conta com imposto diferido. Também pode se referir à transferência de um ativo para um beneficiário sobre a opção de liquidar a posição e transferir o dinheiro.

Noções básicas sobre distribuições em espécie

Os investidores podem investir em uma empresa comprando títulos ou ações. Os títulos pagam aos investidores um retorno na forma de pagamentos de juros. As ações pagam aos investidores um retorno na forma de dividendos e valorização do preço das ações. Um dividendo ou recompra de ações é uma distribuição de dinheiro aos investidores.

Em geral, as empresas que vão bem pagam dividendos saudáveis ​​e crescentes. Essas empresas também recompram ações. As empresas com lucros decrescentes podem ser forçadas a recomprar ações ou pagar dividendos com fundos emprestados. Outra alternativa é distribuir dividendos em espécie.

As distribuições nem sempre são em dinheiro

Nem todas as distribuições são feitas em dinheiro; alguns são feitos em espécie. A forma mais comum de distribuição em espécie ocorre quando uma empresa paga dividendos em ações, e não em dinheiro. Uma distribuição em espécie também pode ser empregada por motivos fiscais. Em certas situações, o recebimento direto de um imóvel valorizado pode resultar em uma redução na cobrança de impostos em comparação com a venda do imóvel e o recebimento do valor do imóvel em dinheiro.

Alguns fundos entregam distribuições em espécie aos investidores após um certo limite. Se um investidor resgatar ações do fundo acima do limite, o restante do valor de resgate é pago em espécie com ações do fundo. A razão para fazer isso é evitar grandes acertos fiscais no caso de alta atividade de resgate.

Vantagens de distribuições em espécie

As distribuições em espécie não são apenas vantajosas para a empresa. Os investidores em contas com impostos diferidos gostam de receber distribuições em espécie porque ajudam a reduzir os impostos. Pessoas que herdam ações geralmente as recebem em espécie por esse motivo. Os investidores com planos de aposentadoria individuais também podem aceitar distribuições em espécie – especialmente para as distribuições mínimas exigidas (RMDs) que precisam aceitar. Na verdade, as distribuições em espécie podem ser usadas para um RMD inteiro. Isso significa que as pessoas podem retirar as ações e títulos reais da conta como uma distribuição, sem liquidá-los.

Os investidores que desejam manter contas totalmente investidas podem achar que esta é uma opção valiosa. As distribuições em espécie também são boas para ações que estão subvalorizadas ou podem subir significativamente. Isso permite que o investidor registre o lucro da valorização do preço das ações como um ganho de capital em vez de receita ordinária, que geralmente é tributada a uma alíquota mais alta.

As distribuições em espécie também são um método preferido para a distribuição de recursos nos campos de capital de risco e capital privado. Em vez de liquidar as participações e fazer distribuições em dinheiro aos sócios limitados, os fundos entregam aos investidores títulos equivalentes para evitar o imposto sobre ganhos de capital sobre participações liquidadas.

Distribuições em espécie em bens imobiliários e fundos fiduciários

As distribuições em espécie para transações imobiliárias não podem estar isentas do imposto sobre ganhos de capital. A empresa ou organização que fizer uma distribuição em espécie de propriedade em vez de dinheiro ainda terá que pagar imposto sobre ganhos de capital incorridos por qualquer valorização no preço da propriedade.

Um caso semelhante existe para transferências feitas para propriedades ou fundos por um instituidor. Essas transferências de ativos são tributáveis ​​e, portanto, o liquidante é obrigado a relatar os ganhos ou perdas de capital (e o imposto devido, se houver) em suas declarações de imposto de renda.