Negociação Direcional

A negociação direcional refere-se a estratégias baseadas na visão do investidor sobre a direção futura do mercado. Esse será o único fator determinante para que o investidor decida vender ou comprar o título.

Compreendendo o comércio direcional

A negociação direcional se refere a estratégias de negociação com base na avaliação do investidor do mercado amplo, ou direção de um título específico. Os investidores podem implementar uma estratégia básica de negociação direcional, assumindo uma posição comprada se o mercado, ou título, estiver subindo, ou uma posição vendida se o preço do título estiver caindo.

A negociação direcional está amplamente associada à negociação de opções, uma vez que várias estratégias podem ser usadas para capitalizar em um movimento para cima ou para baixo, no mercado mais amplo ou em uma ação específica. Embora a negociação direcional exija que o negociante tenha uma forte convicção sobre a direção de curto prazo do mercado ou do título, o negociante também precisa ter uma estratégia de mitigação de risco em vigor para proteger o capital de investimento se os preços se moverem na direção contrária ao visão do comerciante.

Normalmente, a negociação direcional de ações precisa de um movimento relativamente considerável para permitir que o negociante cubra as comissões e os custos de negociação e ainda obtenha lucro. Mas com as opções, por causa de sua alavancagem, a negociação direcional pode ser tentada mesmo que o movimento previsto nas ações subjacentes não seja grande.

Exemplo de comércio direcional

Suponha que um investidor esteja otimista com a ação XYZ, que está sendo negociada a $ 50 e espera subir para $ 55 nos próximos três meses. O investidor, portanto, compra 200 ações a $ 50, com stop-loss a $ 48, caso a ação inverta a direção. Se a ação atingir a meta de $ 55, ela poderá ser vendida a esse preço com um lucro bruto, antes das comissões, de $ 1.000. (ou seja, lucro de $ 5 x 200 ações). Se a XYZ negociar apenas até $ 52 nos próximos três meses, o avanço esperado de 4% pode ser muito pequeno para justificar a compra imediata das ações.

As opções podem oferecer ao investidor uma alternativa melhor para lucrar com o movimento modesto de XYZ. O investidor espera que XYZ (que está sendo negociado a $ 50) se mova lateralmente nos próximos três meses, com uma meta de alta de $ 52 e uma meta de baixa de $ 49. Eles poderiam vender opções de venda at-the-money (ATM) com um preço de exercício de $ 50 com vencimento em três meses e receber um prêmio de $ 1,50. O investidor, portanto, grava dois contratos de opção de venda (de 100 ações cada) e recebe um prêmio bruto de $ 300 (ou seja, $ 1,50 x 200). Se XYZ aumentar para $ 52 no momento em que as opções expirarem em três meses, elas expirarão sem serem exercidas e o investidor reterá o prêmio de $ 300, menos as comissões. No entanto, se XYZ negociar abaixo de $ 50 no momento em que as opções expirarem, o investidor será obrigado a comprar as ações a $ 50.

Se o investidor estivesse extremamente otimista com o preço das ações da XYZ e quisesse alavancar seu capital de negociação, ele também poderia comprar opções de compra como alternativa à compra imediata das ações. No geral, as opções oferecem muito mais flexibilidade para estruturar negociações direcionais, em oposição às negociações diretas de compra e venda de ações ou índices.