Corretor de acesso direto

O que é um agente de acesso direto?

Um corretor de acesso direto é um corretor da bolsa que se concentra na velocidade e execução de ordens – ao contrário de um corretor de serviço completo que se concentra em consultoria e pesquisa de investimento. Os corretores de acesso direto geralmente usam um software de computador complicado que permite aos clientes negociar diretamente com uma bolsa ou com outros indivíduos por meio de redes de comunicação eletrônica (ECN).

À medida que os mercados se tornam mais eficientes com os aprimoramentos da tecnologia, a necessidade de execução de negociações mais rápida está sempre aumentando. Cada vez mais investidores de varejo estão acessando o mercado com seus smartphones, em vez de usar um desktop ou negociações direcionadas por voz com um ser humano.

Compreendendo um corretor de acesso direto

Os corretores de acesso direto tornaram-se muito populares entre os traders ativos por causa de seus tempos de transação rápidos, mas outros serviços, como cotações de streaming, gráficos interativos, cotações de Nível II do Nasdaq e outros recursos em tempo real também contribuíram para esse sucesso. Esses corretores reduziram seus custos e aumentaram a eficiência eliminando o papel do terceiro, o que, por sua vez, lhes permite cobrar uma comissão mais baixa do que os corretores tradicionais.

A tendência mais recente para corretores online é a negociação sem comissão em ações, ETFs e opções. A maioria dessas plataformas gratuitas, entretanto, vende o fluxo de pedidos para formadores de mercado e fundos de hedge de HFT. Esses arranjos são pagamento por fluxo de pedido ou PFOF.

Os corretores on-line convencionais geralmente direcionam as ordens de negociação dos clientes para uma mesa de operações centralizada que então direciona para os próprios formadores de mercado da empresa ou outros provedores de liquidez pré-determinados por meio de arranjos de fluxo de ordens pré-negociados. Essas plataformas tendem a empurrar funções de pesquisa e análise fundamental sobre serviços de execução pura. Esses corretores atendem a investidores autodirecionados e comerciantes de swing de varejo.

Existem vantagens e desvantagens ao longo do espectro do corretor de serviço completo para opções de baixo custo. Investidores institucionais sofisticados com equipes de pesquisa internas podem não querer pagar por uma execução de serviço completo, que inclui pesquisas e ideias comerciais.

No entanto, para capitalizar em ideias e pesquisas proprietárias, às vezes, eles procuram e pagam um prêmio pela rápida execução do comércio. Em contraste, os investidores de longo prazo que compram e mantêm não exigem execução imediata, portanto, pagar um prêmio não faria muito sentido. Mas a pesquisa e o aconselhamento, cuja montagem pode custar caro, podem ser um serviço que agrega valor.

Os avanços nos mercados de capital globais, bem como nas tecnologias de informação, continuam a reduzir os custos para os participantes do mercado financeiro – de muitas maneiras, as linhas tradicionais entre corretoras de serviço completo e de desconto online ficam cada vez mais confusas.

Exemplo de corretor de acesso direto

Vamos supor que um cliente queira comprar 100 ações da ABC. Como sua corretora, a Market Brokerage of America, oferece acesso direto às bolsas por meio de um aplicativo e a capacidade de fazer uma negociação com uma pessoa pelo telefone – o cliente tem uma escolha. Uma opção é rápida se o comerciante de varejo está procurando apenas a execução e a outra escolha faz mais sentido se o cliente precisar de orientação adicional de ajuda humana.

A escolha de fazer a negociação pelo aplicativo fez mais sentido para a cliente, pois ela já fez a pesquisa na empresa ABC e está familiarizada com a plataforma de negociação. Essa decisão de usar o acesso direto do aplicativo com seu telefone economiza tempo e dólares de comissão.