Mercado de títulos vs. mercado de ações: qual é a diferença?
Mercado de títulos vs. mercado de ações: uma visão geral
É hora de investir seu dinheiro. Então, como exatamente você vai alocar esse dinheiro? Afinal, uma estratégia de portfólio bem diversificada é recomendada antes de você começar a comprar ativos como ações e títulos. Na verdade, ações e títulos são dois dos tipos de ativos mais negociados – cada um disponível para venda em várias plataformas diferentes ou por meio de uma variedade de mercados ou corretores. E existem diferenças importantes e primárias entre ações e títulos.
Principais vantagens
- Um mercado de ações é um lugar onde os investidores vão para negociar títulos patrimoniais (por exemplo, ações) emitidos por empresas.
- O mercado de títulos é onde os investidores vão para comprar e vender títulos de dívida emitidos por empresas ou governos.
- As ações normalmente são negociadas em várias bolsas, enquanto os títulos são vendidos principalmente no balcão, em vez de em um local centralizado.
- Nos Estados Unidos, as principais bolsas de valores incluem a Nasdaq e a Bolsa de Valores de Nova York (NYSE).
Mercado de títulos
O mercado de títulos é onde os investidores vão para negociar (comprar e vender) títulos de dívida, principalmente títulos, que podem ser emitidos por empresas ou governos. O mercado de títulos também é conhecido como mercado de dívida ou crédito. Os títulos vendidos no mercado de títulos são todas as várias formas de dívida. Ao comprar um título, crédito ou título de dívida, você está emprestando dinheiro por um determinado período e cobrando juros – da mesma forma que um banco faz com seus devedores.
O mercado de títulos oferece aos investidores uma fonte de renda regular estável, embora nominal. Em alguns casos, como títulos do Tesouro emitidos pelo governo federal, os investidores recebem pagamentos de juros semestrais. Muitos investidores optam por manter títulos em suas carteiras como forma de economizar para a aposentadoria, para a educação dos filhos ou para outras necessidades de longo prazo.
Os investidores têm uma ampla gama de ferramentas de pesquisa e análise para obter mais informações sobre títulos. A Investopedia é uma fonte, detalhando os fundamentos do mercado e os diferentes tipos de títulos disponíveis. Outros recursos incluem Yahoo! Finance’s Bond Centre e Morningstar. Eles fornecem dados, notícias, análises e pesquisas atualizadas. Os investidores também podem obter detalhes mais específicos sobre as ofertas de títulos por meio de suas contas de corretagem.
Um título hipotecário é um tipo de título garantido por hipotecas em pool, pagando juros ao titular mensal, trimestral ou semestralmente.
Onde os títulos são negociados
O mercado de títulos não possui um local centralizado para negociação, o que significa que os títulos são vendidos principalmente no mercado de balcão ( OTC ). Dessa forma, os investidores individuais normalmente não participam do mercado de títulos. Aqueles que o fazem incluem grandes investidores institucionais, como fundações de fundos de pensão e dotações, bem como bancos de investimento, fundos de hedge e firmas de gestão de ativos. Os investidores individuais que desejam investir em títulos podem fazê-lo por meio de um fundo de obrigações administrado por um gestor de ativos. Muitas corretoras agora também permitem que investidores individuais tenham acesso direto a emissões de títulos corporativos, títulos do Tesouro, munis e CDs.
Os novos valores mobiliários são colocados à venda no mercado primário e as negociações subsequentes realizam-se no mercado secundário, onde os investidores compram e vendem os valores que já possuem. Esses títulos de renda fixa variam de títulos a notas e notas. Ao fornecer esses títulos no mercado de títulos, os emissores podem obter o financiamento de que precisam para projetos ou outras despesas necessárias.
Para investidores sem acesso direto aos mercados de títulos, você ainda pode obter acesso a títulos por meio de fundos mútuos e ETFs com foco em títulos.
Quem participa do mercado de títulos?
Os três principais grupos envolvidos no mercado de títulos incluem:
- Emissores : são as entidades que desenvolvem, registram e vendem instrumentos no mercado de títulos, sejam empresas ou diferentes níveis de governo. Por exemplo, o Tesouro dos EUA emite títulos do Tesouro, que são títulos de longo prazo que fornecem pagamentos de juros semestrais para os investidores e vencem após 10 anos. Investir em certos setores do mercado de títulos, como títulos do Tesouro dos EUA, é considerado menos arriscado do que investir em mercados de ações, que são propensos a uma maior volatilidade.
- Subscritores : Os subscritores geralmente avaliam os riscos no mundo financeiro. No mercado de títulos, um subscritor compra títulos dos emissores e os revende com lucro.
- Participantes : Essas entidades compram e vendem títulos e outros títulos relacionados. Ao comprar títulos, o participante emite um empréstimo pelo valor do título e recebe juros em troca. Uma vez vencido, o valor de face do título é devolvido ao participante.
Avaliações de títulos
Os títulos normalmente recebem um grau de investimento por uma agência de classificação de títulos como a Standard & Poor’s e a Moody’s. Essa classificação – expressa por meio de uma letra – informa aos investidores quanto risco um título tem de inadimplência. Um título com classificação “AAA” ou “A” é de alta qualidade, enquanto um título com classificação “A” – ou “BBB” é de risco médio. Títulos com classificação BB ou inferior são considerados de alto risco.3
O mercado de açoes
Um mercado de ações é um lugar onde os investidores vão para negociar títulos patrimoniais, como ações ordinárias e derivativos – incluindo opções e futuros. As ações são negociadas em bolsas de valores. Comprar títulos patrimoniais, ou ações, significa que você está comprando uma participação acionária muito pequena em uma empresa. Enquanto os detentores de títulos emprestam dinheiro com juros, os detentores de ações compram pequenas participações em empresas na crença de que a empresa tem um bom desempenho e que o valor das ações adquiridas aumentará.
A principal função do mercado de ações é reunir compradores e vendedores em um ambiente justo, regulamentado e controlado onde possam executar suas negociações. Isso dá aos envolvidos a confiança de que as negociações são feitas com transparência e que os preços são justos e honestos. Essa regulamentação não ajuda apenas os investidores, mas também as empresas cujos valores mobiliários estão sendo negociados. A economia prospera quando o mercado de ações mantém sua robustez e saúde geral.
Assim como o mercado de títulos, há dois componentes no mercado de ações. O mercado primário é reservado para ações de primeira execução: ofertas públicas iniciais (IPOs) serão emitidas neste mercado. Esse mercado é facilitado pelos subscritores, que definem o preço inicial dos títulos. As ações são então abertas no mercado secundário, que é onde ocorre a maior parte da atividade de negociação.
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O número de títulos que começaram a ser negociados na Bolsa de Valores de Nova York em 17 de maio de 1792 – o primeiro dia de negociação.
As proeminentes bolsas de valores dos EUA
Nos Estados Unidos, as principais bolsas de valores incluem:
- Nasdaq, uma bolsa eletrônica global que lista os títulos de empresas de menor capitalização de diferentes partes do mundo. Embora o estoque de tecnologia e financeiro constitua a maior parte do índice, ele também inclui bens de consumo e serviços, saúde e serviços públicos. Essa bolsa também forma a base do índice de referência do setor de tecnologia dos Estados Unidos.
- A Bolsa de Valores de Nova York (NYSE) é a maior bolsa do mundo com base no valor total de mercado de seus títulos listados. A maioria das maiores e mais antigas empresas de capital aberto está listada na NYSE. A NYSE passou por uma série de fusões e foi adquirida recentemente pela Intercontinental Exchange (ICE) em 2013. 7 Trinta das maiores empresas da NYSE compõem o Dow Jones Industrial Average (DJIA), que é um dos índices mais antigos e mais assistidos do mundo.
- American Stock Exchange (AMEX), que foi adquirida pela NYSE Euronext e se tornou a NYSE American em 2017. 9 Foi inicialmente conhecida por negociar e introduzir novos produtos e classes de ativos. A bolsa também foi a primeira a lançar um ETF. Operando eletronicamente, a bolsa é o lar de ações principalmente de pequena capitalização.
Esses mercados são regulamentados pela US Securities and Exchange Commission (SEC).
Principais diferenças
Uma grande diferença entre os mercados de títulos e de ações é que o mercado de ações tem lugares centrais ou bolsas onde as ações são compradas e vendidas.
A outra diferença fundamental entre o mercado de ações e de títulos é o risco envolvido em investir em cada um. Quando se trata de ações, os investidores podem estar expostos a riscos como risco de país ou geopolítico (com base no local onde a empresa faz negócios ou está localizada), risco cambial, risco de liquidez ou até mesmo riscos de taxa de juros, que podem afetar a dívida de uma empresa, o dinheiro que tem em mãos e seus resultados financeiros.
Os títulos, por outro lado, são mais suscetíveis a riscos como inflação e taxas de juros. Quando as taxas de juros sobem, os preços dos títulos tendem a cair. Se as taxas de juros estiverem altas e você precisar vender seu título antes do vencimento, pode acabar recebendo menos do que o preço de compra. Se você comprar um título de uma empresa que não é financeiramente sólida, estará se abrindo para o risco de crédito. Em um caso como esse, o emissor do título não consegue fazer o pagamento dos juros, ficando sujeito à inadimplência.
O desempenho do mercado de ações pode ser medido amplamente usando índices como o S&P 500 ou o Dow Jones Industrial Average. Da mesma forma, os índices de títulos como o Barclays Capital Aggregate Bond Index podem ajudar os investidores a acompanhar o desempenho das carteiras de títulos.