Definição da Cruz da Morte

O que é uma cruz da morte?

A cruz da morte é um padrão gráfico técnico que indica o potencial para uma grande venda. A cruz da morte aparece em um gráfico quando a média móvel de curto prazo de uma ação cruza abaixo de sua média móvel de longo prazo. Normalmente, as médias móveis mais comuns usadas neste padrão são as médias móveis de 50 e 200 dias.

O indicador cruzado de morte provou ser um preditor confiável de alguns dos mercados em baixa mais severos do século passado: em 1929, 1938, 1974 e 2008. Os investidores que saíram do mercado de ações no início desses mercados em baixa evitaram grandes perdas que chegaram a 90% na década de 1930. Como a cruz da morte é um indicador de longo prazo, ao contrário de muitos padrões gráficos de curto prazo, como o doji, ela tem mais peso para os investidores preocupados em obter ganhos antes que um novo mercado baixista comece. Um aumento de volume normalmente acompanha o aparecimento da cruz mortal.

O que a Cruz da Morte te diz?

O cruzamento mortal ocorre quando uma média móvel de curto prazo (normalmente SMA de 50 dias ) cruza sobre uma grande média móvel de longo prazo (normalmente SMA de 200 dias) para o lado negativo e é interpretada por analistas e traders como sinal de uma virada definitiva do urso em um mercado. Aqui está um exemplo de uma cruz de morte no S&P 500 em dezembro de 2018:

O nome da cruz de morte deriva da forma de X criada quando a média móvel de curto prazo desce abaixo da média móvel de longo prazo. Historicamente, o padrão precede uma desaceleração prolongada para as médias móveis de longo e curto prazo. A cruz da morte é um sinal de que o momentum de curto prazo em uma ação ou índice de ações está diminuindo, mas nem sempre é um indicador confiável de que um mercado em alta está prestes a terminar. Muitas vezes apareceu uma cruz de morte, como no verão de 2016, quando se revelou um falso indicador. Aqueles que saíram das ações durante o verão de 2016 perderam os consideráveis ​​ganhos do mercado de ações que se seguiram ao longo de 2017. O exemplo cruzado de morte de 2016 estava de fato ocorrendo durante uma correção técnica de cerca de 10%, o que muitas vezes é visto como uma oportunidade de compra (conhecido como “comprar na hora”).

Há alguma variação de opinião sobre o que exatamente constitui esse cruzamento significativo de média móvel. Alguns  analistas o  definem como um cruzamento da média móvel de 100 dias pela média móvel de 30 dias, enquanto outros o definem como o cruzamento da média móvel de 200 dias pela média de 50 dias. Os analistas também observam o cruzamento ocorrendo em gráficos de prazos mais baixos como confirmação de uma tendência forte e contínua. Independentemente de variações na definição precisa ou no período de tempo aplicado, o termo sempre se refere a uma média móvel de curto prazo, que estava em um valor mais alto, cruzando abaixo de uma grande média móvel de longo prazo.

Exemplo de uma Cruz da Morte

A seguir está um exemplo histórico de dois cruzamentos de morte que ocorreram para ações do Facebook Inc. ( FB ) em 2018. Após o primeiro em abril de 2018, a ação deu uma virada e começou uma alta prolongada. O segundo em setembro de 2018, no entanto, sinalizou uma queda prolongada do mercado de ações.

Olhando para trás, para os mercados baixistas mais punitivos do século passado, parece que a cruz da morte se mantém melhor, uma vez que o mercado já perdeu 20% de seu valor. Nesses casos, os investidores que fugiram das ações minimizaram suas perdas. Mas para correções menores de menos de 20%, o aparecimento temporário da cruz de morte pode estar refletindo perdas já contabilizadas e, portanto, indica uma oportunidade de compra.

Death Cross vs. Golden Cross

O oposto da cruz da morte ocorre com o aparecimento da cruz dourada, quando a média móvel de curto prazo de uma ação ou índice se move acima da média móvel de longo prazo. Muitos investidores veem esse padrão como um indicador de alta. O padrão da cruz dourada normalmente aparece após uma tendência de baixa prolongada perder o ímpeto. Como acontece com a cruz da morte, os investidores devem confirmar a reversão da tendência após vários dias ou semanas de movimento de preços na nova direção. Grande parte do processo de investir seguindo padrões é um comportamento autorrealizável, à medida que os volumes de negócios aumentam com a atenção de mais investidores que são motivados em parte por um aumento nas notícias financeiras sobre uma determinada ação ou o movimento de um índice.

Limitações do uso da Cruz da Morte

Todos os indicadores estão “atrasados” e nenhum indicador pode realmente prever o futuro. Como visto no exemplo do Facebook acima, a primeira cruz de morte produziu um sinal falso, e um negociante que colocasse a descoberto naquele momento teria alguns problemas no curto prazo. Apesar de seu aparente poder de previsão na previsão de grandes mercados baixistas anteriores, os cruzamentos mortais também produzem regularmente sinais falsos. Portanto, uma cruz de morte deve sempre ser confirmada com outros sinais e indicadores antes de colocar em uma negociação.