Dinheiro morto
O que é dinheiro morto?
Dinheiro morto é uma gíria para qualquer investimento que apresentou pouco ou nenhum crescimento durante um período prolongado de tempo. Também pode se referir a dinheiro que está preso em um investimento que tem pouco rendimento. Os analistas às vezes rotulam uma ação como dinheiro morto, como um aviso aos investidores que podem considerar a compra de ações.
O dinheiro morto em um único investimento pode ser uma fonte de empecilho para o desempenho de todo o portfólio de um investidor.
Principais vantagens
- Dinheiro morto é um investimento que apresentou pouco aumento de valor ou que está travado por muito tempo com pouco rendimento.
- O dinheiro morto em um único investimento pode ser uma fonte de empecilho para o desempenho de todo o portfólio de um investidor.
- Muitos investidores visam identificar dinheiro morto em seus investimentos e trocá-los por opções de maior retorno com o mesmo nível de risco.
- Dinheiro morto pode ser dinheiro guardado em um colchão, uma conta corrente que não rende juros ou uma ação com um preço que estagnou.
- Alguns investidores manterão uma ação apesar de uma série de quedas de preço, na esperança de que ela se recupere e recupere parte de seu valor perdido.
Compreendendo o Dead Money
Os investimentos que apresentam crescimento ou receita insuficiente são conhecidos como dinheiro morto. Pode ser dinheiro guardado em um colchão, uma conta corrente que não rende juros ou uma ação com um preço que estagnou.
O caixa é frequentemente considerado um obstáculo para uma carteira de investimentos, pois rende pouco ou nenhum juro e pode até perder poder de compra real devido à inflação. O “arrastamento de caixa” pode prejudicar o desempenho de uma carteira. Muitas carteiras teriam um melhor retorno se todo o dinheiro disponível fosse investido no mercado. No entanto, alguns investidores decidem reter caixa para compensar o risco, preparar-se para oportunidades, pagar taxas e comissões de contas ou servir como um diversificador de outros investimentos.
Tipos de dinheiro morto
O dinheiro morto é realmente usado para descrever muitos tipos diferentes de investimentos.
Dinheiro
Embora a maioria das pessoas não considere imediatamente o dinheiro como dinheiro morto, se você mantiver o dinheiro em sua forma física, talvez debaixo de um colchão ou na gaveta da cômoda, você terá no final a mesma quantidade de dinheiro que tinha no início do período. Na verdade, dependendo da inflação, reter dinheiro pode ser pior do que dinheiro morto porque, dependendo de quanto tempo você o retém, seu poder de compra pode diminuir significativamente.
Dinheiro Morto “Ruim”
Dinheiro morto “ruim” é dinheiro morto no sentido mais tradicional. O Bank of America é um exemplo de dinheiro morto “ruim”. Antes de 2007, muitos investidores esperavam que a empresa tivesse lucratividade no futuro. No entanto, quando os lucros da empresa caíram rapidamente, o mesmo aconteceu com os preços das ações.
Dinheiro morto “supervalorizado”
Às vezes, quando os investidores se referem a dinheiro morto, eles estão realmente se referindo a uma empresa valiosa pela qual pagaram muito. Um exemplo histórico disso é o Wal-Mart;na virada do milênio, as ações do Walmart eram negociadas a mais de quarenta vezes o lucro da empresa.2
“Good” Dead Money
Alguns tipos de dinheiro morto podem realmente ser benéficos. Isso porque, quando alguns investidores se referem a dinheiro morto, eles estão se referindo a um horizonte de tempo de curto prazo. Um exemplo histórico disso é a IBM. Em julho de 2011, as ações da IBM estavam cotadas em torno de US $ 180. Três anos depois, as ações da IBM estavam com o mesmo preço. No entanto, a IBM cresceu como empresa durante esse tempo. Portanto, considerá-lo um mau investimento pode não ser exato.
Dinheiro morto em ações
Alguns investidores manterão uma ação apesar de uma série de quedas de preço, na esperança de que ela se recupere e recupere parte de seu valor perdido. No entanto, se o investimento for dinheiro morto, a probabilidade de uma reviravolta é baixa e pode ser mais sensato vender as ações antes de incorrer em perdas adicionais.
Quando um investidor investe em ações, ele espera que elas produzam retornos lucrativos – a menos que não. Caso contrário, o investimento é denominado investimento de dinheiro morto. Exemplos de investimentos de dinheiro morto são as ações de empresas que não têm probabilidade de melhorar ou valorizar além de seu preço atual.
Embora o dead money muitas vezes seja considerado um investimento ruim, na realidade, pode ser uma oportunidade de comprar por uma avaliação mais baixa.
Muitos gerentes de dinheiro acreditam que sua principal prioridade é evitar colocar seus clientes em investimentos com dinheiro morto. Eles consideram o dinheiro uma ferramenta que deve funcionar para o investidor todos os dias.
Alguns investidores conservadores podem ter uma visão diferente. Uma ação que não se move muito em nenhuma das direções pode ser um porto seguro em tempos de turbulência.
Identificando Dinheiro Morto
O mundo das finanças raramente é preto e branco. O dinheiro morto de um investidor pode ser uma futura mina de ouro para outro investidor (literalmente). Os preços do ouro tiveram altos e baixos extremos nas negociações por mais de um século. Periodicamente, eles são considerados dinheiro morto. A cada vez, alguns negociantes podiam prever uma crise financeira à frente e compraram ações de ouro quando estavam muito baratas. Essas ações provaram ser uma grande proteção contra a queda dos preços das ações.
Também é verdade que um determinado investimento feito para um propósito por um investidor é feito por um motivo completamente diferente por outro investidor. Isso torna difícil identificar exatamente o que é um investimento de dinheiro morto. Um bom investimento para um investidor pode ser considerado incrivelmente tolo para outro investidor. Muitos traders aplicam o termo “dinheiro morto” apenas se uma determinada posição cair mais de 80% em valor e, em seguida, mostrar pouco ou nenhum salto de preço. A segurança pode permanecer nesses níveis extremamente baixos por anos.
Embora muitos investidores possam confiar na análise de investimentos de empresas financeiras para identificar em quais ações eles devem investir e quais ações são dinheiro morto, é importante ter em mente que as razões para alterar a classificação de uma ação podem não ter nada a ver com o seu pessoal objetivos de investimento.
Exemplos de dinheiro morto
Um exemplo histórico de dinheiro morto é a Sirius XM Holdings, que atingiu uma baixa de todos os tempos de $ 0,12 em dezembro de 2008 e não voltou a US $ 1 até fevereiro de 2010. No entanto, esse dinheiro morto acabou fazendo uma recuperação gradual e estava sendo negociado a um pouco menos de $ 6 por ação em maio de 2021.
De acordo com uma análise de dados da S&P Global Market Intelligence e MarketSmith, o Investors ‘Business Daily previu que algumas ações que dispararam a novos patamares em 2020 serão dead money em 2021. Uma dessas empresas é a empresa de materiais Albemarle. Em 2020, as ações da Albemarle tiveram valorização de 90%.
No entanto, o IBD Composite Rating de Albemarle é de apenas 79, o que significa que 21% das outras ações do mercado têm melhores fundamentos e técnicas. De acordo com essa avaliação, os analistas acreditam que as ações da Albemarle superaram a avaliação real da empresa e serão 22% menores até dezembro de 2021. Os analistas fizeram previsões semelhantes sobre a empresa de serviços de comunicação, Twitter, e a empresa industrial, Rollins.