Substituição de moeda

O que é substituição de moeda?

Substituição de moeda é quando um país usa uma moeda estrangeira em vez de, ou além de, sua moeda nacional, principalmente devido à maior estabilidade dessa moeda estrangeira.

Compreendendo a substituição de moeda

Quando um país se envolve em substituição de moeda, ele usará moeda estrangeira no lugar de sua moeda nacional para transações e como moeda com curso legal. A moeda estrangeira serve, portanto, como meio de troca de fato. Normalmente, um país que usa substituição de moeda não terá seu próprio banco central ou dinheiro com respaldo oficial para transações financeiras ou de câmbio (FX). A substituição de moeda também é conhecida como dolarização quando o dólar americano ( USD ) é a moeda que está sendo usada como substituto. Um exemplo de dolarização seria o Panamá, que adotou o dólar americano como moeda.

A substituição de moedas freqüentemente ocorre em nações em desenvolvimento, países sem moeda nacional e países com governos ou climas econômicos fracos e instáveis. Por exemplo, os cidadãos de um país com uma economia em hiperinflação  podem optar por usar uma moeda estável, como o dólar americano ou o euro, para realizar transações oficiais. 

Uma nação pode optar pela substituição total ou parcial da moeda. Alguns países podem optar por substituir inteiramente seu dinheiro nativo por fundos estrangeiros. Em alguns casos, um país pode circular dinheiro comum, mas decidir usar a moeda de outro país em casos específicos, como para o comércio internacional. Normalmente, a substituição total da moeda só acontecerá após um evento significativo, seja ele político ou econômico.

Tipos de substituição de moeda

Os residentes de uma nação podem criar uma substituição de moeda não oficial ao trocar seu dinheiro doméstico por moeda estrangeira. Freqüentemente, isso acontecerá em países que passam por dificuldades. Por exemplo, o público pode manter depósitos no dinheiro substituído ou pode ser preferível para uso em transações diárias. Alguns governos colocarão limites na extensão dos fundos estrangeiros mantidos por seus cidadãos.

O governo de uma nação pode adotar a substituição total da moeda para uso como moeda corrente. Para nações pequenas e em crescimento, a substituição de moeda lhes dá credibilidade que abrirá o acesso ao comércio global. No entanto, a substituição da moeda também significa que o país doméstico abrirá mão de algum controle econômico para a nação que possui a moeda substituída.

Por exemplo, o país substituto ficará à mercê das iniciativas de política monetária do país estrangeiro, que afetariam a moeda estrangeira e podem ser contrárias ao que é necessário no país substituto. Freqüentemente, a nação com a substituição total da moeda reduzirá o custo de conduzir os negócios, eliminando o custo para converter dinheiro no mercado de câmbio estrangeiro, e pode encorajar investimentos.

A substituição parcial da moeda pode permitir o uso da moeda estrangeira juntamente com a moeda doméstica. As transações domésticas diárias podem usar o dinheiro local, enquanto o comércio internacional pode usar a moeda substituída. Exemplos desse uso incluem Camboja, que usa dólares americanos (USD) e fundos domésticos, e o Iraque, que usa dólares americanos e dinar (IQD).

Riscos de substituições de moeda

Um aumento na taxa de substituição de moeda significa que a economia nacional pode ser vítima de mudanças rápidas nas taxas de câmbio e, portanto, pode sofrer choques monetários crescentes tanto no país como no exterior. Os países que usam muita substituição de moeda e também uma taxa de câmbio flexível podem encontrar problemas. Eles não têm autoridade sobre as taxas de câmbio do dinheiro que utilizam. Essa falta de controle significa que a nação adotante pode ver grandes oscilações no preço dos bens ou serviços devido à natureza em constante mudança da taxa de câmbio da moeda estrangeira.

Quanto mais alta a taxa de substituição de moeda, maior a probabilidade de o país adotante sofrer distúrbios monetários. O Zimbábue é um exemplo de nação que usa várias moedas. Desde 2009, o Zimbábue tem usado o rand sul-africano ( ZAR ), a libra esterlina ( GBP ), a pula do Botswana (BWP), o yuan chinês ( CNY ), o dólar americano (USD) e muitos outros. Desnecessário dizer que a volatilidade está sempre presente.

Existem considerações sobre como a substituição de moeda afetará um país com base em fatores internos desse país. Os fatores internos incluem o tamanho e a localização da nação, a estrutura de seu sistema financeiro, sua composição política e a indústria, os recursos naturais e as exportações do país.