Privilégio de desconto cumulativo

O que é privilégio de desconto cumulativo?

O privilégio de desconto cumulativo é uma forma de os investidores de fundos mútuos se qualificarem para taxas mais baixas para um fundo específico com base no valor total investido em vários fundos oferecidos pela mesma empresa de fundo mútuo, geralmente da mesma família de fundos.

Geralmente, as taxas de investimento em um fundo mútuo diminuem com base no valor total investido. Alguns fundos definiram mínimos de investimento necessários para receber taxas mais baixas. O privilégio de desconto cumulativo oferece aos investidores esse desconto com base em um mínimo que se aplica a todos os fundos relacionados, e não a um fundo específico.

Às vezes, os investidores também se qualificam para o privilégio de desconto cumulativo concordando em fazer vários investimentos em um fundo ou família de fundos durante um período de tempo definido.

Compreendendo o privilégio de desconto cumulativo

Os privilégios de desconto cumulativo são comuns e, às vezes, também se aplicam a fundos de hedge e outros investimentos oferecidos por consultores registrados.

Say Bird Mutual Fund Company cobra 0,75% ao ano por seu Fundo Robin, com base em um mínimo de $ 20.000 investidos. No entanto, ele cobra 0,50% ao ano para um mínimo de $ 100.000 investidos. Também oferece um fundo Woodpecker e um Fundo Blue Jay com os mesmos mínimos. A Bird Mutual oferece um privilégio de desconto cumulativo de $ 150.000.

Os investidores se qualificam para taxas de 0,50% em todos os três fundos, desde que invistam $ 150.000 em conjunto nos três fundos. Se a Bird Mutual estender a taxa mais baixa de 0,50% ao ano para clientes dispostos a investir $ 110.000 antecipadamente – desde que eles concordem em investir $ 10.000 por trimestre para cada um dos próximos quatro trimestres – isso também representa o privilégio de desconto cumulativo.

Prós e contras do privilégio de desconto cumulativo

Desde que o privilégio de desconto cumulativo seja declarado claramente e aplicado uniformemente para todos os clientes, muitos investidores o consideram justo, embora alguns clientes menores às vezes se recusem a pagar taxas mais altas com base no valor em suas respectivas contas.

No entanto, o privilégio de desconto cumulativo reflete uma redução no custo de marketing para a empresa de fundo mútuo. Simplesmente custa mais a uma empresa de fundo mútuo atender a duas contas de $ 75.000 do que a uma conta de $ 150.000.

O que não é justo é quando as regras sobre o privilégio de desconto cumulativo não são claras. Algumas empresas do setor de fundos mútuos cobram taxas diretas, enquanto outras tendem a obscurecer as regras com linguagem complexa.

Os fundos mútuos sempre especificam todas as taxas de fundos relacionadas no prospecto. Cada fundo precisa atualizar o prospecto uma vez por ano, para que esteja sempre atualizado. Não é uma leitura agradável, mas é o melhor lugar para entender completamente a divisão de taxas de um fundo.