Crossover Fund
O que é um fundo cruzado?
Um fundo cruzado é um fundo de investimento que detém investimentos de capital público e privado. Os fundos da Crossover investem tanto em empresas de capital aberto quanto em empresas privadas.
Principais vantagens
- Um fundo cruzado é um tipo de fundo mútuo que investe em empresas de capital aberto e fechado.
- Os fundos crossover são construídos para oferecer aos investidores a possibilidade de um retorno maior, mas isso também traz um risco maior.
- Devido à natureza mais arriscada dos fundos, eles são melhores opções para investidores com horizontes de longo prazo, em vez de aqueles que estão mais próximos da aposentadoria.
Compreendendo um Fundo Cruzado
Um fundo cruzado oferece aos investidores de fundos mútuos retornos potencialmente maiores. Enquanto a maioria dos fundos mútuos são projetados para oferecer retornos mais estáveis ao longo do tempo, um fundo cruzado é projetado para ter alto rendimento e alto crescimento. No entanto, os fundos cruzados são de risco mais alto.
Devido ao alto risco, esse tipo de fundo não é recomendado para determinados investidores, principalmente aqueles que se aproximam da idade de aposentadoria. Os fundos crossover são considerados um melhor investimento de longo prazo do que de curto prazo. Os investidores em fundos cruzados devem estar preparados para aceitar uma boa dose de volatilidade.
Investimentos de capital privado vs. investimentos de capital público
A maioria dos fundos mútuos mantém investimentos de capital público. O patrimônio público refere-se a empresas que são negociadas publicamente em uma bolsa de valores, como a Bolsa de Valores de Nova York ou Nasdaq. As empresas de capital aberto oferecem algumas vantagens para os investidores. Os investidores em ações públicas podem obter acesso aodriver de retorno do prêmio de risco das ações. Além disso, as empresas de capital aberto são regulamentadas pela Securities and Exchange Commission e são obrigadas a divulgar certas informações a todos ao mesmo tempo.1
O patrimônio privado refere-se a empresas que são privadas e não negociam em bolsas públicas. Isso dificulta o acesso de investidores individuais a empresas privadas.
O investimento em capital privado vem principalmente de investidores institucionais e investidores credenciados, que podem dedicar quantias substanciais de dinheiro por longos períodos de tempo. Em muitos casos, são necessários períodos de detenção consideravelmente longos para investimentos de capital privado. É necessário muito tempo para recuperar uma empresa em dificuldades ou para permitir eventos de liquidez, como uma oferta pública inicial ou uma venda para uma empresa pública.
Crossover Fund Return Drivers
Os fundos de crossover tentam aproveitar o prêmio de risco por trás de private equity, ao mesmo tempo que oferecem parte da liquidez do mercado de ações públicas. O prêmio de risco de ações refere-se ao excesso de retorno que o investimento no mercado de ações oferece em relação a uma taxa de retorno livre de risco. Esse retorno excedente compensa os investidores por assumirem o risco relativamente maior de investir em ações. O tamanho do prêmio varia dependendo do nível de risco em uma carteira específica e também muda ao longo do tempo conforme o risco de mercado flutua. Como regra, os investimentos de alto risco são compensados com um prêmio maior.
Embora tanto o patrimônio público quanto o privado aproveitem o prêmio de risco do patrimônio, os investidores de patrimônio privado também esperam ser compensados por outros riscos, incluindo risco de liquidez e risco de gestor.