Nação Credora

O que é uma nação credora?

Uma nação credora tem um superávit acumulado na balança de pagamentos. Uma nação credora tem uma posição de investimento internacional líquida positiva (NIIP) depois de reconciliar todas as transações financeiras concluídas entre ela e o resto do mundo.

Compreendendo as nações credoras

As nações credoras investiram mais recursos em outros países do que o resto do mundo investiu neles. Para determinar se um país é um país credor, deve-se contabilizar o saldo total da dívida do país ao calcular o balanço de pagamentos. As nações credoras às vezes podem perder seu status e se tornar nações devedoras. Isso aconteceu com os Estados Unidos na década de 1980, quando seu balanço de pagamentos ficou negativo.

Desde 2006, as estatísticas da balança de pagamentos compiladas pelo Fundo Monetário Internacional  foram carregadas em um banco de dados on-line útil que pode ser acessado no site do FMI. Além dos números do balanço de pagamentos dos países, o banco de dados também inclui a posição de investimento internacional líquido de um país. O NIIP consiste na diferença entre os ativos estrangeiros que os residentes nacionais possuem e os ativos nacionais detidos por entidades estrangeiras.

As nações credoras do mundo

Conforme mencionado, o status de nação credora pode ser ganho ou perdido devido a mudanças na economia doméstica de um país e na economia global como um todo. Em 2018, a Alemanha e a Suíça eram as principais nações credoras da zona do euro e mantiveram o NIIP positivo por muitos anos. Na Ásia, Japão, China continental, Hong Kong e Cingapura são as principais nações que investem quantias crescentes em outros países. China, Japão e Cingapura têm aumentado suas posições de investimento internacional, com a China, em particular, comprando grandes quantidades de títulos do Tesouro dos EUA. Na América do Norte, apenas o Canadá é um país credor.

Os investidores ficam atentos aos números do NIIP ao medir a qualidade de crédito de um país e de seus negócios. Em última análise, os termos de troca serão determinados pelas nações com capital para emprestar, e as nações devedoras serão as que terão de pagar a conta. Para os investidores comuns, o NIIP de um país promete ser um indicador importante da responsabilidade fiscal geral de um país. A diversificação das participações nos países credores e devedores pode ajudar a distribuir o risco de uma carteira ao longo do tempo.

Estados Unidos: não é mais uma nação credora

Os Estados Unidos são atualmente o país mais endividado, de acordo com o seu NIIP. Isso significa que o valor de seus ativos de propriedade nacional é menor do que seu passivo para com investidores estrangeiros. Os Estados Unidos se tornaram uma nação devedora em 1985 pela primeira vez desde a Primeira Guerra Mundial. No entanto, o status de uma nação devedora não indica necessariamente a força da economia dessa nação. Na época da mudança de status, os analistas alertaram contra comparar os Estados Unidos a outras nações grandes devedoras, como Brasil e México, porque a economia americana era muito mais forte.

Os analistas também sugeriram que os EUA teriam de enviar mais do dinheiro que ganharam para o exterior do que receberam de investimentos no exterior. Isso não aconteceu de forma significativa, então os EUA continuam em dívida com o resto do mundo. Isso costuma ser atribuído ao consumo excessivo da American com o resto do mundo fornecendo financiamento e produtos. Curiosamente, a crise financeira iniciada em 2008 pareceu dobrar a curva de volta ao equilíbrio, mas então a tendência negativa do NIIP se restabeleceu, passando de $ 2,5 trilhões negativos em 2010 para $ 9,5 trilhões negativos em 2018.