Country Fund

O que é um fundo de país?

Um fundo de país é um fundo mútuo que investe apenas em títulos de empresas em um país. Embora possam investir em uma variedade de setores, os fundos do país são considerados bastante expostos ao risco político, sem serem capazes de diversificar esse risco.

Compreendendo um Fundo Nacional

Um fundo de país investirá todos ou a maioria de seus ativos em títulos de um país. A maioria dos fundos de países tem uma pequena porcentagem de investimentos em outros países, mas estão altamente concentrados no país de escolha.

Um fundo de país para a Rússia, por exemplo, só investirá em ativos baseados naquele país, como ações de empresas russas , dívida do governo russo e outros instrumentos financeiros baseados na Rússia.

Os fundos dos países podem demonstrar resultados fantásticos por causa de suas participações concentradas; no entanto, junto com esse tipo de desempenho também vem um alto nível de risco e volatilidade de preços. Esse é particularmente o caso para fundos de países focados em países em desenvolvimento, que geralmente são categorizados como mercados emergentes.

Em mercados emergentes, a carteira de um fundo pode estar concentrada em um pequeno número de emissões com liquidez de mercado muito baixa, tornando difícil para o fundo sair de posições se necessário. Um fundo de país também estará exposto ao risco político de qualquer país, especialmente se o país tiver demonstrado um histórico de instabilidade.

Mesmo em mercados desenvolvidos como a Europa, colocar fundos de investimento em um fundo de um único país significa que você está submetendo suas expectativas de risco-retorno a um ambiente de mercado relativamente estreito. Em geral, entende-se que a diversificação é uma das estratégias de investimento mais prudentes, na qual o investimento em um fundo de país diminui. É por essa razão que os especialistas em investimento sugerem não ter uma carteira inteira de investimentos em apenas um fundo de país.

Global Fund vs. Country Fund

Os fundos do país e os fundos globais podem ser usados ​​para adicionar diversificação geográfica a um portfólio. Um fundo global é um fundo que investe em empresas localizadas em qualquer parte do mundo, incluindo o próprio país do investidor. Freqüentemente, procuram identificar os melhores investimentos em um universo global de títulos, independentemente de onde o título esteja localizado.

Como tal, um fundo global oferece aos investidores uma carteira diversificada de investimentos globais que reduz sua exposição ao risco. O investimento em títulos internacionais muitas vezes pode aumentar o retorno potencial de um investidor com apenas uma pequena quantidade de risco adicional. Um fundo global também pode ajudar a mitigar alguns dos temores que os investidores possam ter ao considerar investimentos internacionais por meio de sua estrutura de portfólio diversificada.

Um investidor poderia, em teoria, construir uma carteira geograficamente diversa usando fundos de países individuais. Isso exigiria muita pesquisa e esforço e poderia ser realizado simplesmente selecionando um fundo global. No entanto, os fundos do país podem ser facilmente usados ​​para complementar uma carteira global e concentrar uma aposta em uma região, com efeito sobreponderando um único país, enquanto o fundo global mantém a diversificação.

Exemplo do mundo real

O fundo Voya Russia A visa a valorização do capital a longo prazo, investindo em ações de empresas russas. O fundo investe pelo menos 80% dos seus ativos em ações de empresas russas com pequenas participações em outros países, como os EUA e o Cazaquistão.

Ela tinha $ 69,5 milhões em ativos sob gestão (AUM) em 30 de junho de 2020. Tem um retorno anualizado de cinco anos de 8,58% e um retorno anualizado de 10 anos de 2,52%. É um fundo caro, com uma taxa de despesa líquida de 2,01%.

A empresa investe 50% de seu portfólio em materiais e energia, com suas principais participações sendo MMC Norilsk, Yandex NV, EPAM Systems Inc e X5 Retail Group.