Finanças corporativas
O que é finanças corporativas?
Finanças corporativas é a divisão de finanças que trata de como as empresas lidam com fontes de financiamento, estruturação de capital e decisões de investimento. As finanças corporativas preocupam-se principalmente em maximizar o valor do acionista por meio de planejamento financeiro de longo e curto prazo e da implementação de várias estratégias. As atividades de finanças corporativas variam de decisões de investimento de capital a bancos de investimento.
Noções básicas sobre finanças corporativas
Os departamentos de finanças corporativas são encarregados de governar e supervisionar as atividades financeiras e as decisões de investimento de capital de suas empresas. Essas decisões incluem se deve buscar um investimento proposto e se deve pagar pelo investimento com capital, dívida ou ambos.
Principais vantagens
- As finanças corporativas costumam estar associadas à decisão de uma empresa de realizar investimentos de capital e outras decisões relacionadas a investimentos.
- As finanças corporativas gerenciam as decisões financeiras de curto prazo que afetam as operações.
- Além de investimentos de capital, finanças corporativas lida com capital de sourcing.
Também inclui se os acionistas devem receber dividendos. Além disso, o departamento financeiro gerencia ativos e passivos circulantes e controle de estoque.
Tipos de tarefas financeiras corporativas
Investimentos de capital
As tarefas de finanças corporativas incluem fazer investimentos de capital e implantar o capital de longo prazo de uma empresa. O processo de decisão de investimento de capital preocupa-se principalmente com o orçamento de capital. Por meio do orçamento de capital, uma empresa identifica os dispêndios de capital, estima os fluxos de caixa futuros dos projetos de capital propostos, compara os investimentos planejados com as receitas potenciais e decide quais projetos incluir em seu orçamento de capital.
Fazer investimentos de capital é talvez a tarefa de finanças corporativas mais importante que pode ter sérias implicações de negócios. Um orçamento de capital deficiente (por exemplo, investimento excessivo ou investimentos insuficientes) pode comprometer a posição financeira de uma empresa, seja por causa do aumento dos custos de financiamento ou capacidade operacional inadequada.
O financiamento corporativo inclui as atividades envolvidas nas decisões de financiamento, investimento e orçamento de capital de uma corporação.
Financiamento de Capital
As finanças corporativas também são responsáveis pela obtenção de capital na forma de dívida ou patrimônio líquido. Uma empresa pode tomar emprestado de bancos comerciais e outros intermediários financeiros ou pode emitir títulos de dívida nos mercados de capitais por meio de bancos de investimento (IB). Uma empresa também pode optar por vender ações para investidores de capital, especialmente quando precisa de grandes quantidades de capital para a expansão dos negócios.
O financiamento de capital é um ato de equilíbrio em termos de decisão sobre os valores ou pesos relativos entre a dívida e o patrimônio líquido. Ter muitas dívidas pode aumentar o risco de inadimplência, e confiar fortemente no patrimônio líquido pode diluir os lucros e o valor para os primeiros investidores. No final, o financiamento de capital deve fornecer o capital necessário para implementar os investimentos de capital.
Liquidez de Curto Prazo
As finanças corporativas também estão encarregadas da gestão financeira de curto prazo, onde o objetivo é garantir que haja liquidez suficiente para a continuidade das operações. A gestão financeira de curto prazo diz respeito a ativos e passivos circulantes ou capital de giro e fluxos de caixa operacionais. Uma empresa deve ser capaz de cumprir todas as suas obrigações de responsabilidade atuais quando devidas. Isso envolve ter ativos líquidos atuais suficientes para evitar a interrupção das operações de uma empresa. A gestão financeira de curto prazo também pode envolver a obtenção de linhas de crédito adicionais ou a emissão de commercial papers como back-ups de liquidez.