Ação corporativa

O que é uma ação corporativa?

Uma ação corporativa é qualquer atividade que traz mudanças materiais para uma organização e impacta seus stakeholders, incluindo acionistas, ordinários e preferenciais, bem como obrigacionistas. Esses eventos são geralmente aprovados pelo conselho de administração da empresa; os acionistas também podem votar em alguns eventos. Algumas ações corporativas exigem que os acionistas apresentem uma resposta.

Compreendendo as ações corporativas

Quando uma empresa de capital aberto emite uma ação societária, ela está iniciando um processo que afeta diretamente os valores mobiliários de emissão dessa empresa. As ações corporativas podem variar de questões financeiras urgentes, como falência ou liquidação, até uma empresa mudar seu nome ou símbolo de negociação, caso em que a empresa deve frequentemente atualizar seu  número CUSIP, que é o número de identificação dado aos títulos. Dividendos, desdobramentos de ações, fusões, aquisições e cisões são exemplos comuns de ações corporativas. 

As ações corporativas podem ser obrigatórias ou voluntárias. As ações corporativas obrigatórias são automaticamente aplicadas aos investimentos envolvidos, enquanto as ações corporativas voluntárias requerem a aplicação de uma resposta do investidor. Desdobramentos de ações, aquisições e mudanças de nomes de empresas são exemplos de ações corporativas obrigatórias; ofertas públicas, dividendos opcionais e questões de direitos são exemplos de ações corporativas voluntárias.

Ações corporativas que devem ser aprovadas pelos acionistas normalmente serão listadas em uma declaração de procuração da empresa, que é arquivada antes da assembleia anual de uma empresa pública. Ações corporativas também podem ser reveladas em arquivos 8-K para eventos materiais.

Ações Corporativas Comuns

As ações corporativas incluem desdobramentos de ações, dividendos, fusões e aquisições, questões de direitos e cisões. Todas essas são decisões importantes que normalmente precisam ser aprovadas pelo conselho de administração da empresa e autorizadas por seus acionistas.

• Um dividendo em dinheiro é uma ação corporativa comum que altera o preço das ações de uma empresa. Um dividendo em dinheiro está sujeito à aprovação do conselho de administração de uma empresa e é uma distribuição dos lucros de uma empresa a uma classe específica de seus acionistas. Por exemplo, suponha que o conselho de diretores da empresa ABC aprove um dividendo de $ 2 em dinheiro. Na data ex-dividendo, o preço das ações da empresa ABC refletiria a ação corporativa e seria $ 2 menos do que seu preço de fechamento anterior.
• Um desdobramento de ações é outra ação corporativa comum que altera as ações existentes de uma empresa. Em um desdobramento de ações, o número de ações em circulação aumenta em um determinado múltiplo, enquanto o preço da ação diminui no mesmo fator que o múltiplo. Por exemplo, em junho de 2015, a Netflix Inc. anunciou sua decisão de se submeter a um desdobramento de ações de sete por um.  Portanto, o preço das ações da Netflix diminuiu por um fator de sete, enquanto suas ações em circulação aumentaram por um fator de sete. Em 14 de julho de 2015, a Netflix fechou em $ 702,60 por ação e teve um preço de fechamento ajustado de $ 100,37.3  Embora o preço das ações da Netflix tenha mudado substancialmente, o desdobramento não afetou sua capitalização de mercado.
• Um  grupamento  seria implementado por uma empresa que deseja forçar uma alta no preço de suas ações. Por exemplo, um acionista que possui 10 ações avaliadas em $ 1 cada terá apenas uma ação após um grupamento de 10 por um, mas essa ação será avaliada em $ 10. Um desdobramento reverso pode ser um sinal de que as ações da empresa caíram tanto que seus executivos querem sustentar o preço, ou pelo menos dar a impressão de que as ações estão mais fortes. A empresa pode até mesmo evitar ser categorizada como  ações de baixo custo. Em outros casos, uma empresa pode estar usando uma divisão reversa para expulsar pequenos investidores
• Fusões e aquisições ( M&A ) são um terceiro tipo de ação corporativa que traz mudanças materiais para as empresas. Em uma fusão, duas ou mais empresas se sinergizam para formar uma nova empresa. Os acionistas existentes das empresas incorporadas mantêm um interesse comum na nova empresa. Ao contrário de uma fusão, uma aquisição envolve uma transação em que uma empresa, a adquirente, assume outra empresa, a empresa-alvo. Em uma aquisição, a empresa-alvo deixa de existir, mas o adquirente assume os negócios da empresa-alvo e as ações da adquirente continuam a ser negociadas.
• Uma  cisão  ocorre quando uma empresa pública existente vende uma parte de seus ativos ou distribui novas ações para criar uma nova empresa independente. Freqüentemente, as novas ações serão oferecidas por meio de uma emissão de direitos aos acionistas existentes antes de serem oferecidas a novos investidores. Um spin-off pode indicar uma empresa pronta para assumir um novo desafio ou que está reorientando as atividades do negócio principal.
• Uma empresa que implementa uma emissão de direitos está oferecendo ações adicionais ou novas apenas aos acionistas atuais. Os acionistas existentes têm o direito de comprar ou receber essas ações antes de serem oferecidas ao público. Uma emissão de direitos ocorre regularmente na forma de um desdobramento de ações e, em qualquer caso, pode indicar que os acionistas existentes estão tendo a chance de tirar vantagem de um novo desenvolvimento promissor.