Raider Corporativo
O que é um Corporate Raider?
Um invasor corporativo é um investidor que compra um grande número de ações de uma empresa cujos ativos parecem estar subvalorizados. A grande compra de ações daria ao invasor corporativo direitos de voto significativos, que poderiam então ser usados para promover mudanças na liderança e na gestão da empresa. Isso aumentaria o valor da ação e, assim, geraria um retorno massivo para o invasor.
Compreendendo o Corporate Raider
Os invasores corporativos podem usar uma variedade de táticas para afetar as mudanças que desejam. Isso pode incluir o uso de seu poder de voto para instalar membros escolhidos a dedo para o conselho de administração. Eles também poderiam comprar as ações em circulação sob o pretexto de pressionar por mudanças às quais a atual liderança não está aberta, mas então se oferecer para vender essas ações a um preço premium, a fim de obter lucro para si mesmas.
Principais vantagens
- Um invasor corporativo é um investidor que compra uma grande participação em uma empresa cujos ativos foram considerados subvalorizados.
- O objetivo usual de um raider corporativo é afetar a mudança lucrativa no preço das ações da empresa e vender a empresa ou suas ações com lucro em uma data posterior.
- Embora os invasores corporativos geralmente procurem melhorar e lucrar com uma empresa, seus motivos finais podem ser muito pessoais.
Outras motivações para invasores corporativos podem incluir posicionar a empresa para uma venda ou fusão que eles acreditam que proporcionará um retorno lucrativo. Tal ação pode vir em resposta à liderança existente na empresa rejeitando ofertas de aquisição que o raider corporativo acreditava serem adequadas e suficientes.
Um invasor corporativo pode querer ver certos ativos e linhas de negócios alienados da empresa, possivelmente para desbloquear o valor do ativo ou remover um prejuízo para os resultados financeiros da empresa. Isso pode incluir a eliminação de escritórios e instalações de produção cuja manutenção é cara. Um invasor corporativo pode simplesmente querer reduzir o quadro de funcionários de uma empresa como um meio de aumentar sua lucratividade, o que, por sua vez, pode ser um passo no sentido de preparar a empresa para uma venda.
Considerações Especiais
As ações e intenções de um invasor corporativo podem ser vistas como perturbadoras da perspectiva da administração atual, já que a empresa tenta continuar fazendo negócios enquanto enfrenta os desafios de controle dos invasores corporativos.
As empresas têm usado uma variedade de estratégias para frustrar os esforços dos invasores corporativos. Isso inclui planos de direitos dos acionistas ( conselhos de administração escalonados, recompra de ações do invasor a um preço premium (greenmail), aumentos dramáticos no valor da dívida no balanço da empresa e estratégias funde-se com um cavaleiro branco.
O famoso invasor corporativo Carl Icahn usou táticas como abrir o capital de uma empresa, forçar uma cisão, pedir um conselho de diretores inteiramente novo ou pedir a alienação de ativos para fazer fortuna com suas aquisições hostis.
Nos últimos anos, o papel do invasor corporativo na América corporativa foi remodelado como um mal necessário que serve como um contrapeso à má gestão em empresas de capital aberto.