Quais credores são pagos primeiro em uma liquidação?
Quando uma empresa é liquidada nos EUA, seus credores são pagos em uma determinada ordem, conforme exigido pela Seção 507 do Código de Falências.
Os credores com garantias, incluindo os detentores de bônus garantidos, obter a primeira prioridade. Os próximos na fila são os credores sem garantia, que geralmente incluem fornecedores, funcionários e bancos da empresa. Os acionistas são os últimos da fila.
Cada entidade na camada superior de credores deve ser paga integralmente antes que qualquer dinheiro seja pago às partes na camada seguinte.
A liquidação é o processo de encerrar uma empresa e distribuir seus ativos aos requerentes. Seus ativos incluem todo o dinheiro que ainda possui e todos os seus bens e equipamentos físicos, ou o dinheiro gerado pela venda desses ativos.
A liquidação ocorre quando uma empresa se torna insolvente, o que significa que não pode pagar suas obrigações no vencimento.
Principais vantagens
- Se uma empresa entrar em liquidação, todos os seus ativos serão distribuídos aos credores.
- Os credores com garantia são os primeiros da fila.
- Em seguida, estão os credores não garantidos, incluindo funcionários que devem dinheiro.
- Os acionistas são pagos por último.
Como os ativos são distribuídos em uma liquidação
Os detentores de obrigações garantidas e outros credores garantidos são pagos primeiro porque o seu dinheiro está garantido, ou garantido, por caução ou contrato.
Os credores não garantidos devem ser pagos em seguida, em uma ordem específica. Os primeiros são aqueles que têm direito a receber dinheiro da empresa, mas têm créditos que não estão garantidos ou garantidos. Esses credores incluem credores bancários, funcionários, o governo se houver impostos devidos, fornecedores e investidores que possuem títulos não garantidos.
O último nível a ser pago é conhecido como credores gerais, e esse grupo é composto em grande parte por acionistas. Eles são pagos somente se sobrar dinheiro após o pagamento total de todos os outros credores.
Os credores gerais são subdivididos em credores que possuem ações preferenciais e aqueles que possuem ações ordinárias. Os acionistas preferenciais são pagos antes dos proprietários de ações ordinárias. Por definição, os proprietários de ações preferenciais têm prioridade para reembolso após a falência.
Se não sobrar dinheiro após o pagamento dos acionistas preferenciais, os acionistas ordinários não recebem nada.
De acordo com uma pesquisa da S&P Global Market Intelligence, mais de 470 empresas entraram com pedido de falência em 2020. Isso marca o maior número de pedidos durante qualquer período comparável desde 2010.
Prioridades no reembolso
Nem todos os credores no mesmo nível são tratados da mesma forma. Por exemplo, uma empresa que pede proteção contra falência e depois recebe a aprovação do tribunal para fazer uma nova tentativa pode precisar pedir dinheiro emprestado para se manter à tona. Se a empresa quebrar e entrar em liquidação, os credores que tentaram ajudar a empresa a ter sucesso geralmente têm prioridade no reembolso em relação a outros credores de sua classe.
The Bottom Line
Os credores não garantidos são pagos depois dos credores garantidos e detentores de títulos, porque eles não receberam uma garantia da empresa. Mas os credores sem garantia são pagos antes dos acionistas. Os acionistas são donos da empresa e, portanto, aceitaram um risco maior.