Bens de consumo
O que são produtos básicos para o consumidor?
O termo produtos básicos do consumidor se refere a um conjunto de produtos essenciais usados pelos consumidores. Esta categoria inclui alimentos e bebidas, utensílios domésticos e produtos de higiene, bem como álcool e tabaco. Esses bens são aqueles produtos que as pessoas não conseguem – ou não querem – cortar de seus orçamentos, independentemente de sua situação financeira.
Os alimentos básicos do consumidor são considerados não cíclicos, o que significa que estão sempre em demanda, durante todo o ano, independentemente do desempenho – ou não – da economia. Como tal, os produtos básicos do consumidor são impermeáveis aos ciclos de negócios. Além disso, as pessoas tendem a exigir produtos básicos de consumo em um nível relativamente constante, independentemente do preço.
Principais vantagens
- Os estoques básicos do consumidor representam empresas não cíclicas porque produzem ou vendem bens ou serviços que estão sempre em demanda.
- Caracterizado por um crescimento estável, embora nada espetacular, o setor de consumo básico é um paraíso para os investidores em tempos de recessão.
- Ações de consumo básico podem ser uma boa opção para investidores que buscam crescimento consistente, dividendos sólidos e baixa volatilidade.
Noções básicas de alimentos básicos para o consumidor
Compreendendo quase 70% do produto nacional bruto (PIB) do país, os gastos do consumidor têm grande influência sobre a economia. O crescimento econômico e o declínio são normalmente liderados pelos gastos do consumidor, que são cíclicos. Cíclico significa que há fluxos e refluxos, ou momentos em que o consumidor gasta mais e períodos em que tem hábitos de consumo mais conservadores.
No entanto, os gastos com bens produzidos e vendidos pelo setor de bens de consumo básicos tendem a ser bem menos cíclicos devido à menor elasticidade-preço da demanda. A elasticidade de preço é um conceito econômico que descreve a mudança na quantidade de demanda do consumidor à medida que os preços mudam. A demanda por bens de consumo básicos permanece razoavelmente constante, independentemente do estado da economia ou do custo do produto.
A composição do setor de alimentos básicos para o consumidor
As empresas que vendem medicamentos, como as drogarias, estão incluídas no setor, assim como as empresas que produzem e cultivam. Dentro do Índice S&P 500, os produtos básicos do consumidor são divididos em seis setores:
- Bebidas
- Varejo de alimentos e alimentos básicos
- Produtos alimentícios
- Produtos para o lar
- Produtos pessoais
- Tabaco
Embora não existam substitutos para os bens de consumo básicos, os consumidores têm muitas opções ao comprar os produtos mais baratos. Isso torna a competição entre fornecedores muito desafiadora em um ambiente onde os preços das commodities estão subindo. Para competir em preços, os produtores de alimentos básicos para o consumidor devem ser capazes de manter seus custos baixos adotando novas tecnologias e processos, ou devem se diferenciar introduzindo produtos inovadores.
Desempenho Financeiro Básico do Consumidor
O setor de produtos básicos para o consumidor superou todos, exceto um, desde 1962. De acordo com os Índices S&P Dow Jones, durante a maior parte dos 10 anos encerrados em 26 de abril de 2021, o setor de produtos básicos para o consumidorretornou 8,20% ao ano. Compare isso com o retorno de 11,86% do S&P 500 no mesmo período. Mas os dois geralmente se movem em linha um com o outro.
Mais importante, o setor de bens de consumo básicos superou o S&P 500 durante os últimos três períodos de recessão – ou períodos de crescimento negativo no produto interno bruto (PIB). Devido à sua baixa volatilidade, as ações de consumo básico são consideradas como tendo um papel fundamental nas estratégias defensivas.
Investir em produtos básicos de consumo
Estimuladas pela demanda persistente de seus produtos, as empresas de produtos básicos de consumo geram receitas consistentes, mesmo em períodos de recessão. Como resultado, os estoques de produtos básicos do consumidor caem muito menos durante os mercados em baixa do que os estoques de outros setores. Com alguns produtos, como alimentos, álcool e tabaco, a demanda às vezes aumenta durante as crises econômicas.
O setor de bens de consumo básicos também costuma atrair investidores com os ricos rendimentos de dividendos de seus componentes, que tendem a ser maiores do que os gerados em outros setores. Devido à sua natureza lenta e estável, as ações básicas do consumidor também podem não apenas continuar a pagar dividendos durante os períodos de recessão, mas muitas vezes continuam a aumentar seus pagamentos. De acordo com “Dividend.com,” a taxa de dividendos anual aumentou 8% nos 20 anos encerrados em 2015.
À medida que o preço das ações sobe, os rendimentos dos dividendos cairão se o tamanho do dividendo também não aumentar. Inversamente, se o preço das ações cair e o pagamento de dividendos não mudar, o rendimento do dividendo aumenta. Por exemplo, quando os preços das ações caíram drasticamente na esteira da pandemia COVID-19, o rendimento do índice do setor de consumo básico da State Street ETF (XLP) aumentou de 2,74% para 3,00%, devido principalmente às ações com preços mais baixos que produzem o mesmo dividendo resultar.
Além disso, os produtos básicos do consumidor são importantes para a diversificação do portfólio. Além disso, como essas ações tendem a ter um desempenho contrário ao do setor de bens de consumo em recessões do mercado, elas podem ajudar a equilibrar a carteira. Eles tendem a gerar ganhos consistentes que sustentam seus rendimentos de dividendos, ao contrário dos ciclos de expansão e queda de ações de alto crescimento mais arriscadas, embora mais crescimento esteja disponível para bens de consumo básicos à medida que se expandem globalmente.
Prós
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Dividendos constantes, ganhos
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Pouca volatilidade
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Baixo risco
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Salve o refúgio em tempos de recessão