22 Junho 2021 18:27

Consumidor Discricionário

O que é o consumidor discricionário?

Consumidor discricionário é um termo para classificar bens e serviços considerados não essenciais pelos consumidores, mas desejáveis ​​se sua renda disponível for suficiente para adquiri-los. Exemplos de produtos discricionários de consumo podem incluir bens duráveis, vestuário de alta qualidade, entretenimento, atividades de lazer e automóveis.               

As empresas que fornecem esses tipos de bens e serviços costumam ser chamadas de consumidor discricionário ou consumidor cíclico.

Principais vantagens

  • Consumidor discricionário é uma classificação setorial de bens e serviços de consumo não essenciais observada por analistas e investidores.
  • Os consumidores tendem a gastar mais com produtos de consumo discricionários nas fases de crescimento econômico, que geralmente são caracterizadas por maior renda disponível.
  • O consumo discricionário pode ser contrastado com o consumo básico, que é uma classificação para empresas consideradas produtoras de necessidades diárias.

Compreendendo o consumidor discricionário

A compra de produtos discricionários de consumo é freqüentemente discutida em comparação com sua contraparte: produtos básicos de consumo. Ambas as classificações de produtos são influenciadas por ciclos da economia. Em geral, quando a economia está forte, os consumidores ganham mais e gastam mais em produtos discricionários de consumo. Por outro lado, quando uma economia está em fases de contração, os consumidores geralmente ganham menos e concentram seus gastos mais nos produtos básicos, também chamados de defensivos do consumidor.

Os ciclos econômicos têm uma grande influência no poder de ganhos e nos gastos do consumidor em uma economia. Existem quatro estágios de um ciclo econômico, definidos como expansão, pico, contração e baixa. Uma economia em crescimento – expansão até o pico – geralmente é caracterizada por ganhos mais fortes para empresas e consumidores, juntamente com mais gastos. Uma economia em contração – contração até o vale – geralmente tem o efeito oposto.

Quando uma economia está crescendo, normalmente espera-se que seus consumidores tenham mais renda disponível para gastar em itens discricionários e menos preocupação em economizar para tempos difíceis. Isso leva a uma maior demanda por produtos discricionários de consumo.

Alternativamente, em uma economia pobre, os consumidores são mais propensos a renunciar às compras de produtos discricionários não essenciais para o consumidor em favor de aumentar suas economias. Esses consumidores, no entanto, ainda precisam comprar itens domésticos básicos, como papel higiênico, toalhas de papel, alimentos, bebidas e gás, todos considerados produtos básicos de consumo. 

Indicadores discricionários e econômicos do consumidor

Existem vários indicadores econômicos que ajudam os economistas a determinar o estado de uma economia. Esses indicadores também são importantes para prever as tendências potenciais para as classificações de consumo discricionário e de consumo básico.

PIB

Normalmente, o produto interno bruto (PIB) é a métrica número um para analisar uma economia. Quando o PIB está crescendo, isso indica uma economia em crescimento disposta a gastar mais. Por outro lado, quando o PIB está diminuindo, é um indício de contração e da necessidade de maior prudência nos gastos.

Confiança do consumidor

demanda por consumidores discricionários costuma ser um precursor de vendas menores para as empresas que fabricam esses produtos, o que pode levar à piora das condições econômicas e mais contração.



As ações de empresas de consumo discricionário tendem a liderar um declínio geral do mercado de ações no início de uma contração.

O Bureau of Economic Analysis (BEA) divulga um relatório mensal sobre a renda e despesas pessoais, que também é combinado com o Índice de Despesas de Consumo Pessoal (Fed), seguido de perto pelo Índice de Despesas de Consumo Pessoal para medir a inflação.1  Nas fases de crescimento, a renda pessoal e os gastos pessoais normalmente mostram aumentos, levando a mais gastos com produtos de consumo discricionários. Durante as contrações, entretanto, a renda pessoal e os gastos pessoais costumam ser menores.

Taxa de juros

As taxas de juros também podem ser uma métrica interessante a ser seguida durante todos os tipos de ciclos econômicos. Normalmente, o Federal Open Market Committee (FOMC) e os mercados de renda fixa, em geral, verão taxas de juros em alta nas fases de crescimento e taxas de juros em queda nas contrações. As taxas de juros podem ser um grande fator para as empresas que acessam os mercados de crédito para financiamento de negócios. A política monetária geralmente busca reduzir as taxas de juros em fases de contração para ajudar no estímulo aos negócios.

Indicadores Alternativos

Outros indicadores mensais seguidos de perto para prever as tendências discricionárias do consumidor podem incluir o seguinte:

  • Vendas de varejo
  • Folhas de pagamento não agrícolas
  • Níveis de desemprego
  • Horário do mercado de trabalho
  • Ganhos do mercado de trabalho
  • Atividade de manufatura
  • Atividade de serviços
  • Vendas de casa
  • Atividade de construção de edifícios

Estratégias de investimento: discricionários vs. itens básicos

Quando uma economia está crescendo, quase todos os setores verão aumentos no valor das ações. Isso é ajudado pelo aumento dos lucros e mais renda disponível do consumidor. As fases de crescimento geralmente tornam o investimento em ações muito mais atraente. Freqüentemente, quando os sinais de recuperação econômica começam a aparecer, as ações discricionárias do consumidor levarão a uma recuperação do mercado de ações.

Em contraste, quando uma economia está se contraindo, os investidores são mais propensos a recorrer a ações de consumo básico, bem como a outros investimentos de menor risco, como títulos corporativos e títulos do Tesouro. Esses tipos de investimentos oferecem ainda mais segurança, mas ainda geram alguns retornos viáveis.

ETFs

Muitos investidores gostam de fazer suas apostas por meio de fundos setoriais negociados em bolsa (ETFs) em todos os tipos de ciclos econômicos. Esses fundos podem limitar os riscos por meio da diversificação ampliada, ao mesmo tempo em que permitem a concentração de posições de investimento. Nas categorias de consumo discricionário e de consumo básico, a State Street Global Advisors oferece duas das melhores opções do mercado.

O Fundo SPDR do Setor Selecionado e Discricionário do Consumidor (XLY) inclui asações discricionárias do consumidordo S&P 500. Suas principais participações, em agosto de 2020, eram as seguintes:

  • Amazon (AMZN)
  • Home Depot (HD)
  • McDonald’s (MCD)
  • NIKE (NKE)
  • Lowe’s (LOW)

O Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP) inclui os estoques de alimentos básicos do S&P 500. Suas principais participações, em agosto de 2020, eram as seguintes:

  • Procter & Gamble (PG)
  • PepsiCo Inc. (PEP)
  • Walmart (WMT)
  • Coca-Cola (KO)
  • Mondelez (MDLZ)

Esses ETFs podem ser boas opções de investimento a serem consideradas ao procurar navegar por diferentes tipos de ciclos econômicos.