Preços de commodities e movimentos cambiais

Os comerciantes forex profissionais sabem há muito tempo que a negociação de moedas exige olhar além do mundo do FX. As moedas são movidas por muitos fatores, incluindo  crescimento econômico. Mais especificamente, uma vez que o crescimento econômico e as exportações estão diretamente relacionados à indústria doméstica de um país, é natural que algumas moedas estejam fortemente correlacionadas com os preços das commodities.

As três principais moedas que têm as correlações mais estreitas com as commodities são o dólar australiano, o dólar canadense e o dólar da Nova Zelândia. Outras moedas que também são impactadas pelos preços das commodities, mas têm uma correlação mais fraca do que as três anteriores, são o franco suíço e o iene japonês. Saber qual moeda está correlacionada com qual commodity pode ajudar os comerciantes a entender e prever certos movimentos do mercado. Aqui, examinamos as moedas correlacionadas com petróleo e ouro e mostramos como você pode usar essas informações em suas negociações.

Petróleo e o dólar canadense

O petróleo é uma das necessidades básicas do mundo. Pelo menos por enquanto, a maioria das pessoas nos países desenvolvidos não pode viver sem ele.. Como exportador líquido de petróleo, o Canadá é seriamente prejudicado pela queda no preço do petróleo, enquanto o Japão – um grande importador líquido de petróleo tende a se beneficiar com as quedas.

No dia a dia, a correlação entre o petróleo e o dólar canadense pode quebrar, mas no longo prazo ela tem sido forte, porque o valor do dólar canadense tem bons motivos para ser sensível ao preço do petróleo. O Canadá é o primeiro maior produtor de petróleo bruto do mundo. O tamanho das reservas de petróleo do Canadá é o terceiro do mundo.

A proximidade geográfica com os EUA, bem como a incerteza política no Oriente Médio e na América do Sul, torna o Canadá um dos lugares mais desejáveis ​​de onde os EUA podem importar petróleo. 

O gráfico abaixo mostra a relação positiva entre o petróleo (linha azul) e o CAD / USD (USD / CAD invertido, conforme mostrado por “1 / USDCAD” no gráfico; linha vermelha / verde). O preço do petróleo realmente atua como um indicador antecedente para a ação do preço do CAD / USD  em alguns casos.

Uma vez que o instrumento negociado em forex é o USD / CAD, quando os preços do petróleo sobem, o USD / CAD cai, e quando os preços do petróleo caem, o USD / CAD sobe.

Um jogo de óleo atraente: CAD / JPY

Na outra ponta do espectro está o Japão, que importa quase todo o seu petróleo. A falta de fontes domésticas de energia no Japão e sua necessidade de importar grandes quantidades de petróleo bruto, gás natural e outros recursos energéticos o tornam particularmente sensível às mudanças nos preços do petróleo. 

Olhando para isso de uma perspectiva de exportador / importador de petróleo líquido, o par de moedas que lidera a lista de moedas a serem negociadas para expressar uma opinião sobre os preços do petróleo é o dólar canadense em relação ao iene japonês. O gráfico abaixo ilustra a estreita correlação entre os preços do petróleo (linha azul) e CAD / JPY (linha vermelha / verde). Os preços do petróleo tendem a ser o principal indicador para a ação do preço CAD / JPY, muitas vezes com um atraso.

Embora a correlação não seja perfeita, grandes movimentos de alta no petróleo (azul) são normalmente seguidos por um aumento no CAD / JPY, e as quedas no petróleo são normalmente seguidas por quedas no CAD / JPY.

Indo para o ouro

Negociar com o dólar australiano (AUD) é como negociar com ouro de várias maneiras. Como o segundo maior produtor mundial de ouro (o terceiro maior em alguns anos), o dólar australiano tem uma alta correlação positiva com o metal precioso.

De modo geral, isso significa que quando o preço do ouro sobe (linha azul), o dólar australiano (linha vermelha / verde) também se valoriza.

A proximidade da Nova Zelândia com a Austrália torna a Austrália um destino preferido para produtos exportados da Nova Zelândia. Portanto, a saúde da economia da Nova Zelândia está intimamente ligada à da economia australiana, o que explica porque NZD / USD e AUD / USD  também compartilham uma alta correlação positiva.

Uma correlação mais fraca, mas ainda importante, é a dos preços do ouro e do franco suíço (CHF). A neutralidade política do país e o fato de sua moeda ser lastreada em ouro fizeram do franco a moeda de escolha em tempos de incerteza política. Embora a relação tenha se rompido às vezes, o CHF tende a subir quando o ouro sobe e cair quando o ouro cai.

O gráfico a seguir mostra o CHF / USD (USD / CHF invertido; linha vermelha / verde) para o preço do ouro (linha azul).

Moedas comerciais como um suplemento à negociação de petróleo ou ouro

Para negociantes de commodities experientes, também pode valer a pena olhar para as moedas de negociação como uma alternativa ou suplemento à negociação de commodities. Além de serem capazes de capitalizar em uma perspectiva semelhante (petróleo mais alto, por exemplo), os negociantes também podem ganhar juros mantendo moedas com taxas de juros mais altas.

Ao negociar moedas, estamos lidando com países, e os países têm taxas de juros. Por exemplo, entre 2016 e 2018, a taxa de juros australiana foi mais alta do que a taxa de juros dos EUA. Portanto, comprar AUD / USD depois que o ouro atingiu o fundo do poço no final de 2015 não só teria produzido um capital novamente, já que o ouro e o AUD / USD subiram em valor, mas o trader teria coletado juros para todos os dias em que a posição longa de AUD / USD foi mantida.

Na mesma linha, se você vendeu AUD / USD para expressar uma visão short gold, acabaria pagando juros a cada dia.

Se você é um trader de commodities em busca de uma pequena mudança, moedas de commodities como AUD / USD e CAD / JPY oferecem oportunidades que vale a pena examinar.

The Bottom Line

Se você deseja negociar moedas de commodities, a melhor maneira de usar os preços das commodities em suas negociações é sempre ficar de olho nos movimentos dos mercados de petróleo ou ouro e o outro olho no mercado de moedas. Devido ao impacto ligeiramente atrasado desses movimentos no mercado de câmbio, geralmente há uma oportunidade de sobrepor um movimento mais amplo que está acontecendo no mercado de commodities ao do mercado  de câmbio. Nunca é demais estar mais informado sobre os preços das commodities e como eles impulsionam os movimentos da moeda.