Fundo Misto
O que é um fundo misto?
Um fundo misto é uma carteira que consiste em ativos de várias contas que são combinados. Os fundos mesclados existem para reduzir os custos de gerenciamento das contas constituintes separadamente.
Os fundos combinados são um tipo de fundo comum que não está listado publicamente ou disponível para investidores individuais de varejo. Em vez disso, são usados em planos de aposentadoria fechados, fundos de pensão, apólices de seguro e outras contas institucionais.
Principais vantagens
- Um misto é quando um gestor de investimentos acumula dinheiro de vários investidores e o combina em um fundo.
- Como os fundos mútuos, os fundos mistos são supervisionados e administrados por gerentes de portfólio que investem em uma variedade de títulos.
- Ao contrário dos fundos mútuos, os fundos mistos normalmente não são regulamentados pela SEC.
- Os fundos misturados não são negociados publicamente e não estão disponíveis para compra individual; em vez disso, eles aparecem em contas institucionais como pensões, planos de aposentadoria e apólices de seguro.
Compreendendo um Fundo Misto
A fusão envolve a combinação de ativos contribuídos por investidores em um único fundo ou veículo de investimento. A mistura é a principal característica da maioria dos fundos de investimento. Também pode ser usado para combinar vários tipos de contribuições para vários fins
De muitas maneiras, os fundos mistos são semelhantes aos fundos mútuos. Ambos são geridos profissionalmente por um ou mais gestores de fundos. Ambos os tipos de fundos investem em instrumentos financeiros básicos, como ações, títulos ou uma combinação de ambos. Além disso, como os fundos mútuos, os investimentos em fundos combinados se beneficiam de economias de escala, que permitem custos de negociação mais baixos por dólar de investimento, e diversificação, o que reduz o risco do portfólio.
Supervisão de fundos combinados
Uma diferença importante e importante, no entanto, é que os fundos combinados não são regulamentados pela Securities and Exchange Commission (SEC), o que significa que não são obrigados a apresentar uma variedade de divulgações extensas. Os fundos mútuos, por outro lado, devem se registrar na SEC e cumprir o Investment Company Act de 1940, o que lhes confere onerosas exigências de divulgação. No entanto, os fundos combinados não são completamente desprovidos de supervisão: eles estão sujeitos à revisão pelo Escritório de Controladoria da Moeda dos Estados Unidos, bem como por reguladores estaduais individuais.
Embora os fundos mútuos tenham um prospecto, os fundos mistos têm uma Descrição do Plano Resumido (SPD) que oferece mais detalhes, descrevendo os objetivos do fundo, a estratégia de investimento e a experiência de seus administradores. O documento SPD estabelece os direitos e obrigações que os participantes e beneficiários do plano podem esperar. Qualquer participante de um fundo misto leia o SPD com atenção.
Prós e contras de fundos combinados
O menor grau de regulamentação resulta em menores despesas legais e custos operacionais para um fundo misto. Quanto mais baixos os custos, menor será o impacto sobre os retornos de um fundo. Se um fundo misto e um fundo mútuo comparável apresentassem exatamente o mesmo desempenho bruto, o retorno líquido do fundo misto provavelmente seria melhor porque suas despesas eram menores do que as do fundo mútuo.
Uma desvantagem dos fundos misturados é que eles não têm símbolos de cotação e não são negociados publicamente. Essa falta de informações públicas pode tornar difícil para os investidores externos rastrear os ganhos de capital, dividendos e receita de juros do fundo. Com fundos mútuos, essas informações são muito mais transparentes.
Prós
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Gerenciado profissionalmente
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Portfólio diversificado
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Taxas e despesas mais baixas
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Economias de escala
Contras
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Ilíquido
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Menos transparente / difícil de rastrear
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Não regulado pela SEC
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Disponibilidade limitada