Teoria da Barata
O que é a teoria da barata?
A teoria da barata refere-se a uma teoria de mercado que afirma que quando uma empresa revela más notícias ao público, muitos mais eventos negativos relacionados podem ser revelados no futuro. As más notícias podem vir na forma de perda de ganhos, uma ação judicial ou algum outro evento negativo inesperado. O termo teoria das baratas vem da crença comum de que ver uma barata geralmente é evidência de que há muitas mais.
Principais vantagens
- A teoria da barata afirma que, quando uma empresa revela más notícias, muitos outros eventos negativos relacionados podem ser revelados no futuro.
- O termo vem da crença comum de que ver uma barata é uma evidência de que há mais.
- A teoria pode ser usada para descrever situações que afetam empresas e setores inteiros.
- Como os investidores podem reconsiderar outras participações no mesmo setor por causa de más notícias, a teoria da barata tende a ter um efeito negativo no mercado como um todo.
Compreendendo a Teoria da Barata
A teoria da barata é uma teoria não científica que se baseia na ideia de que a sorte de uma empresa depende de forças externas e internas e pode não ser afetada apenas por uma notícia ruim. Simplificando, quando você vê uma barata, pode haver muitas mais que você não consegue ver imediatamente. Afinal, uma barata geralmente significa que há mais por aí no escuro. Portanto, quando uma empresa é afetada negativamente por forças externas, é improvável que seus pares do setor sejam imunes a essas mesmas forças. Portanto, quando os infortúnios de uma empresa são revelados ao público, é provável que infortúnios semelhantes se abatam sobre outras empresas afetadas de forma semelhante.
As surpresas ou perdas de ganhos são indicadores das tendências do setor, especialmente se ocorrerem para mais de uma empresa em um setor. Se uma empresa isolada em um setor mostrar uma surpresa nos lucros, ela poderá ser ignorada. No entanto, se mais de uma empresa anunciar uma surpresa ou perda de ganhos, pode ser um forte indicador de que outras empresas do setor terão resultados de lucros semelhantes.
As más notícias são inevitáveis e inevitáveis - independentemente da empresa ou do setor. Mas, em muitos casos, a alta administração de uma empresa pode tentar minimizar os efeitos de qualquer má notícia. Na verdade, alguns tentam inverter a situação colocando um viés positivo nas notícias, mesmo que haja um impacto no preço das ações da empresa. Para algumas empresas, pode ser único. Mas isso pode não ser necessariamente o caso de outros. Investidores sábios podem ver através dessas estratégias de relações públicas e entender que uma revelação repentina de más notícias pode levar a algo maior no futuro – para a empresa e até mesmo para o setor como um todo.
Considerações Especiais
A teoria da barata pode ter efeitos nocivos no mercado. Os investidores costumam reconsiderar suas participações em outras empresas do mesmo setor quando se deparam com más notícias sobre uma ou mais empresas de um setor. Em alguns casos, as notícias são suficientemente negativas para convencer os investidores a se desfazerem de ações da indústria, o que pode fazer com que os preços em todo o setor despencem. Além disso, notícias de impropriedade em uma empresa podem resultar em pânico e protestos públicos, o que geralmente acaba despertando o interesse dos reguladores do governo, que investigarão os concorrentes do setor.
Um escândalo envolvendo uma empresa pode despertar o interesse de reguladores do governo, que investigarão outras empresas do setor.
Exemplos da teoria da barata
A teoria da barata tem sido usada para descrever vários eventos importantes no mundo financeiro, a saber, os escândalos contábeis que foram descobertos após a Enron, bem como a crise financeira que resultou do colapso das hipotecas subprime.
Em outubro de 2001, Enron, que era considerada um modelo de sucesso para as corporações americanas, envolvia-se em práticas contábeis enganosas, enganando investidores e o público durante anos sobre a saúde financeira da empresa. Em agosto de 2002, a Enron estava em falência e a firma de contabilidade responsável por suas auditorias, Arthur Andersen, renunciou à licença CPA. O escândalo da Enron implicava que as práticas contábeis ilegais podem ser mais difundidas do que se acreditava originalmente e alertou os reguladores e o público investidor sobre uma possível má conduta financeira. Nos 18 meses seguintes, escândalos contábeis semelhantes derrubaram uma série de outras empresas, incluindo WorldCom, Tyco e Adelphia.
Em fevereiro de 2007, o credor subprime New Century Financial Corporation enfrentou preocupações de liquidez à medida que as perdas decorrentes de empréstimos inadimplentes para devedores subprime inadimplentes começaram a surgir. Essa empresa foi a primeira de muitos outros credores subprime que enfrentaram problemas financeiros que contribuíram para o colapso das hipotecas subprime. Em outras palavras, os problemas financeiros de um credor subprime – uma barata – eram uma indicação de que muitos outros negócios semelhantes estavam na mesma posição.