Fundo Clone
O que é um fundo clone?
Um fundo clone é um fundo mútuo estrategicamente projetado para emular o desempenho de um fundo mútuo de sucesso. Os fundos clonados são desenvolvidos para modelar o desempenho de fundos mútuos maiores e mais bem-sucedidos.
Principais vantagens
- Um fundo clone é um fundo mútuo estrategicamente criado para funcionar como o sucesso de um fundo mútuo maior e mais bem-sucedido.
- Algumas estratégias são deixadas para as habilidades e experiência do administrador do fundo mútuo, e essas estratégias podem ser um desafio para replicar.
- Até 2005, quando a legislação mudou as regras de investimento canadenses, os fundos clonados eram populares no Canadá.
Compreendendo os fundos do clone
Os fundos mútuos são criados reunindo fundos de investidores e investindo esse dinheiro em uma carteira de ativos. O gestor do fundo é responsável por operar o fundo, escolhendo quais ativos comprar ou vender ao longo do tempo para maximizar os benefícios para seus investidores. Filosofia e estratégia conduzem cada fundo mútuo. E alguns aspectos dessas filosofias e estratégias são publicamente conhecidos.
Por exemplo, um determinado fundo mútuo pode ter como objetivo focar apenas em um setor específico da indústria. Outro pode se comprometer a investir apenas em empresas ambientalmente responsáveis.
Algumas estratégias são deixadas para as habilidades e experiência do administrador do fundo mútuo, e essas estratégias podem ser um desafio para replicar.
Canadian Clone Funds
No Canadá, os fundos de clones assumiram um aspecto ligeiramente diferente. Até 2005, quando a legislação mudou as regras de investimento canadenses, os fundos clonados referiam-se especificamente a fundos que usavam derivativos para contornar a restrição de conteúdo estrangeiro que regia as contas de investimento de aposentadoria.
Uma miríade de diferenças em estilo de investimento, estratégia e execução comercial pode resultar em diferenças distintas no desempenho dos fundos clonados e nos fundos que eles emulam.
Os fundos clonados já foram populares no Canadá porque a quantidade de conteúdo estrangeiro em planos de poupança para aposentadoria registrados era limitada a 30% de conteúdo estrangeiro. Mudanças legislativas em 2005 eliminaram essa restrição, abrindo aos investidores canadenses um acesso mais aberto aos ativos de portfólio internacional.
Antes de 2005, se um investidor canadense já tivesse atingido o limite de investimento de 30% desejado para investir no S&P 500, ele poderia contornar a restrição investindo em um fundo clone do S&P 500 oferecido por uma empresa canadense de fundos mútuos para replicar o desempenho do S&P 500. Como os ativos consistiam em derivativos canadenses, os ativos foram classificados como propriedade canadense.
Considerações Especiais
Existem muitas razões pelas quais um fundo ou gestor de fundos pode desejar replicar a estratégia de investimento de outro fundo. Por exemplo, uma empresa de fundo mútuo pode optar por estabelecer fundos clonados quando o fundo original cresceu muito para ser administrado com eficiência. O fundo mútuo também pode desejar emular uma estrutura de preços diferente dentro do fundo clone.
O objetivo principal de um fundo clone é igualar o desempenho do fundo original, embora o desempenho real muitas vezes possa diferir devido a vários fatores. Mesmo dentro da mesma empresa de fundo mútuo, os gerentes de portfólio dos fundos podem ser diferentes.
Como o preço de entrada em fundos de hedge é muito alto para muitos investidores, os fundos de hedge tornam-se candidatos atraentes para a clonagem. Outros fundos clonados se basearão nas filosofias e estratégias de investimento de investidores altamente bem-sucedidos, como Warren Buffett. Ainda assim, existem outros fundos clones para emular fundos fechados, temporariamente ou permanentemente fechados para novos investidores.