Apanhar cerejas
O que é colheita de cereja?
A escolha seletiva é o processo de escolha de investimentos e negócios seguindo outros investidores e instituições consideradas confiáveis e bem-sucedidas no longo prazo.
A colheita da cereja é feita tanto por investidores profissionais quanto de varejo. Normalmente, a colheita seletiva não envolve pesquisa, mas, em vez disso, envolve o uso da pesquisa de outras fontes confiáveis. Embora o processo de seleção seletiva possa levar à escolha dos principais títulos, também pode levar os investidores a negligenciar as métricas mais amplas do mercado.
A escolha aleatória também pode ser referida como a prática fraudulenta de alocar preferencialmente negociações lucrativas ou não lucrativas por gestores de investimento e seus funcionários para certas contas.
Principais vantagens
- A escolha seletiva envolve a escolha de investimentos seguindo outros investidores e instituições consideradas confiáveis e bem-sucedidas.
- A colheita da cereja não envolve pesquisa, mas, em vez disso, envolve o uso da pesquisa de outras fontes confiáveis.
- A escolha seletiva também é definida como a prática fraudulenta de gerentes de investimento alocando negociações vencedoras para suas contas pessoais ou para clientes favorecidos.
Como funciona a colheita de cereja
A escolha seletiva pode ser uma forma eficaz de gerar retornos e costuma ser usada tanto por investidores individuais quanto por gestores de fundos. A escolha seletiva pode ser útil para investidores que não estão familiarizados com o processo de seleção de ações e pesquisa de investimento. Esses investidores novatos podem optar por investir nos principais títulos de um determinado fundo mútuo ou carteira. Um fundo mútuo é uma cesta de títulos ou ações adquiridos por fundos comuns e ativamente gerenciados por um administrador de fundos. No entanto, a escolha seletiva não é considerada a melhor prática para uma análise abrangente e decisões de investimento.
Investidores Individuais
Os investidores individuais podem ter sucesso seguindo gestores de fundos ou fundos mútuos de alto desempenho e escolhendo investir nas ações de melhor desempenho de suas carteiras. A colheita seletiva pode ser uma maneira rápida de identificar ações para investimento. Por não exigir análises profundas ou pesquisas de um universo amplo, pode reduzir o tempo necessário para a identificação de investimentos.
Por exemplo, um investidor individual pode estar interessado em ações da categoria de mercado de semicondutores. Em vez de ter que pesquisar todas as ações que lidam com semicondutores nas bolsas, o investidor pode olhar para alguns fundos mútuos que investem exclusivamente na categoria de semicondutores. A partir daí, eles podem optar por investigar mais a fundo e investir em alguns dos títulos de melhor desempenho.
Gestores de fundos
Os gestores de fundos normalmente são obrigados a fazer pesquisas intensivas ao escolher investimentos para fundos administrados ativamente. O investimento em títulos na carteira é normalmente ditado pela estratégia de investimento do fundo, que é descrita em seus materiais de marketing e prospecto.
Em alguns casos, os gestores de fundos podem escolher os principais investimentos de fontes que consideram confiáveis. Adicionar esses títulos escolhidos à carteira normalmente está fora do procedimento padrão para sua estratégia de investimento. Alguns gestores de fundos podem integrar investimentos e pesquisas de investimentos proprietários em diferentes fundos da mesma empresa de investimento. Embora pretenda ser uma abordagem de investimento colaborativo, esse tipo de estratégia geralmente pode ser visto como uma escolha seletiva.
Cherry Picking e Fraude
Outra versão da seleção seletiva envolve a prática fraudulenta de alocar negociações vencedoras para a conta pessoal de um consultor ou para clientes favorecidos – um processo banido pela Securities and Exchange Commission (SEC) dos Estados Unidos. A SEC é responsável por manter mercados de valores mobiliários em funcionamento justo e ordenado.
Normalmente, os gerentes de investimento iniciam ordens de bloqueio no mercado para comprar ou vender para todas as contas de seus clientes simultaneamente. Os pedidos em bloco ou pedidos agregados são processados eletronicamente por meio de sistemas de gerenciamento de pedidos. Essas negociações podem ter ganhos ou perdas associadas a eles.
O ato fraudulento de escolha seletiva envolve gestores de investimentos selecionando transações lucrativas ou não lucrativas específicas e alocando-as da maneira que escolherem. Por exemplo, o gestor de investimentos pode alocar as negociações lucrativas para sua própria conta pessoal ou para certos clientes, a fim de dar-lhes tratamento preferencial.
Por outro lado, as negociações perdidas podem ser alocadas a outras contas da escolha do gerente de investimentos. Quaisquer negociações alocadas à conta pessoal do gerente de investimentos ou aos funcionários da empresa seriam feitas às custas dos clientes da empresa de gestão de investimentos.