Definição de retorno cash-on-cash
O que é retorno em dinheiro?
Um retorno em dinheiro é uma taxa de retorno frequentemente usada em transações imobiliárias que calcula a receita em dinheiro obtida com o dinheiro investido em uma propriedade. Simplificando, o retorno do dinheiro sobre o dinheiro mede o retorno anual que o investidor obteve no imóvel em relação ao valor da hipoteca paga durante o mesmo ano. É considerado relativamente fácil de entender e um dos cálculos de ROI imobiliários mais importantes.
Principais vantagens
- O retorno de caixa mede o valor do fluxo de caixa em relação ao valor do caixa investido em um investimento imobiliário e é calculado antes dos impostos.
- A métrica de retorno cash-on-cash mede apenas o retorno para o período atual, normalmente um ano, em vez de durante a vida do investimento ou projeto.
- O retorno cash-on-cash também pode ser usado como uma ferramenta de previsão para definir uma meta para receitas e despesas projetadas.
Noções básicas sobre retorno de dinheiro em dinheiro
Um retorno cash-on-cash é uma métrica normalmente usada para medir o desempenho do investimento imobiliário comercial. Às vezes, é referido como o rendimento em dinheiro de um investimento imobiliário. A taxa de retorno cash-on-cash fornece aos proprietários de negócios e investidores uma análise do plano de negócios para uma propriedade e as distribuições de dinheiro potenciais ao longo da vida do investimento.
A análise de retorno cash-on-cash é freqüentemente usada para propriedades de investimento que envolvem empréstimos de dívida de longo prazo. Quando a dívida é incluída em uma transação imobiliária, como é o caso da maioria das propriedades comerciais, o retorno real em dinheiro do investimento difere do retorno padrão sobre o investimento (ROI).
Os cálculos baseados no ROI padrão levam em consideração o retorno total de um investimento. O retorno cash-on-cash, por outro lado, mede apenas o retorno sobre o dinheiro real investido, proporcionando uma análise mais precisa do desempenho do investimento.
A fórmula para pagamento em dinheiro é:
Exemplo de retorno de dinheiro em dinheiro
Os retornos cash-on-cash usam as entradas de caixa antes dos impostos de uma propriedade de investimento recebidas pelo investidor e as saídas antes dos impostos pagas pelo investidor. Por exemplo, suponha que um investidor imobiliário comercial invista em um imóvel que não produz renda mensal.
O preço total de compra da propriedade é de $ 1 milhão. O investidor paga $ 100.000 em dinheiro como entrada e toma emprestado $ 900.000 de um banco. As taxas de fechamento, prêmios de seguro e custos de manutenção de $ 10.000 são devidos, que o investidor também paga do próprio bolso.
Após um ano, o investidor pagou $ 25.000 em pagamentos de empréstimos, dos quais $ 5.000 são a amortização do principal. O investidor decide vender o imóvel por US $ 1,1 milhão após um ano. Isso significa que a saída de caixa total do investidor é de $ 135.000 e, após o pagamento da dívida de $ 895.000, ele recebe uma entrada de caixa de $ 205.000. O retorno cash-on-cash do investidor é então: ($ 205.000 – $ 135.000) / $ 135.000 = 51,9%.
Além de derivar o retorno atual, o retorno cash-on-cash também pode ser usado para prever as distribuições de caixa futuras esperadas de um investimento. No entanto, ao contrário de uma distribuição de pagamento de cupom mensal, não é um retorno prometido, mas sim um destino usado para avaliar um investimento potencial. Dessa forma, o retorno cash-on-cash é uma estimativa do que um investidor pode receber ao longo da vida do investimento.
perguntas frequentes
O que o retorno em dinheiro em dinheiro lhe diz?
O retorno do caixa, às vezes referido como o rendimento do dinheiro em um investimento imobiliário, mede o desempenho do investimento imobiliário comercial e é um dos cálculos de ROI imobiliários mais importantes. Essencialmente, essa métrica fornece aos proprietários de negócios e investidores uma análise fácil de entender do plano de negócios de uma propriedade e as distribuições potenciais de dinheiro ao longo da vida do investimento.
O Retorno Cash-on-Cash e o ROI são idênticos?
Embora sejam frequentemente usados de forma intercambiável, o retorno sobre o caixa e o ROI (retorno sobre o investimento) não são os mesmos quando a dívida é usada em uma transação imobiliária. A maioria das propriedades comerciais envolve dívidas e o retorno real em dinheiro do investimento difere do retorno padrão sobre o investimento (ROI). O ROI calcula o retorno total, incluindo o peso da dívida, sobre um investimento. O retorno cash-on-cash, por outro lado, mede apenas o retorno sobre o dinheiro real investido, proporcionando uma análise mais precisa do desempenho do investimento.
Como o retorno em dinheiro é calculado?
Os retornos cash-on-cash são calculados usando as entradas de caixa antes de impostos de uma propriedade de investimento recebidas pelo investidor e as saídas de dinheiro antes de impostos pagas pelo investidor. Essencialmente, ele divide o fluxo de caixa líquido pelo total de caixa investido.
Por exemplo, um investidor compra uma propriedade por $ 1 milhão, colocando $ 100.000 em dinheiro como entrada e tomando emprestado $ 900.000. O investidor também paga $ 10.000 em dinheiro para despesas acessórias fora do bolso. O investidor decide vender a propriedade por $ 1,1 milhão após ter pago $ 25.000 em pagamentos de empréstimos que incluem o reembolso do principal de $ 5.000. Isso significa que a saída de caixa total do investidor é de $ 135.000 [$ 100.000 + $ 10.000 + $ 25.000] e a entrada de caixa é de $ 205.000 [$ 1.100.000 – $ 895.000]. Portanto, o retorno de caixa sobre dinheiro do investidor é de 51,85% [($ 205.000 – $ 135.000) ÷ $ 135.000].