Fluxo de caixa por ação
O que é fluxo de caixa por ação?
O fluxo de caixa por ação é o lucro após os impostos mais a depreciação por ação que funciona como uma medida da força financeira de uma empresa. Muitos analistas financeiros dão mais ênfase ao fluxo de caixa por ação do que ao lucro por ação (EPS). Embora o lucro por ação possa ser manipulado, o fluxo de caixa por ação é mais difícil de alterar, resultando no que pode ser um valor mais preciso da força e sustentabilidade de um modelo de negócios específico.
Principais vantagens
- O fluxo de caixa por ação funciona como uma medida da força financeira de uma empresa e é calculado como o lucro líquido de uma empresa mais a depreciação por ação.
- Ao adicionar despesas relacionadas à amortização e depreciação, um fluxo de caixa por avaliação de ação impede que os números do fluxo de caixa de uma empresa sejam deflacionados artificialmente.
- Como o fluxo de caixa por ação representa o caixa líquido que uma empresa produz, alguns analistas financeiros o veem como uma medida mais precisa da saúde financeira de uma empresa.
Compreendendo o fluxo de caixa por ação
O fluxo de caixa por ação é calculado como um índice, indicando a quantidade de caixa que uma empresa gera com base na receita líquida da empresa com os custos de depreciação e amortização adicionados. Uma vez que as despesas relacionadas à depreciação e amortização não são realmente despesas de caixa, adicioná-las de volta evita que os números do fluxo de caixa da empresa sejam deflacionados artificialmente.
O cálculo para determinar o fluxo de caixa por ação é:
Fluxo de caixa por ação = (Fluxo de caixa operacional – Dividendos preferenciais) / Ações ordinárias em circulação
Fluxo de caixa por ação e fluxo de caixa livre
O fluxo de caixa livre (FCF) é semelhante ao fluxo de caixa por ação, pois se expande na tentativa de evitar a deflação artificial do fluxo de caixa de uma empresa. O cálculo do fluxo de caixa livre inclui os custos associados a despesas de capital únicas, pagamentos de dividendos e outras atividades não recorrentes ou irregulares. A empresa contabiliza esses custos no momento em que ocorrem, em vez de distribuí-los ao longo do tempo.
O fluxo de caixa livre fornece informações sobre a quantidade de caixa que uma empresa realmente gera durante o período de tempo sendo examinado. Como vêem o fluxo de caixa livre como um retrato mais preciso das finanças e da lucratividade de uma empresa, alguns investidores preferem avaliar uma ação com base em seu fluxo de caixa livre por ação, em vez de seu lucro por ação.
Lucro por ação vs. fluxo de caixa por ação
O lucro por ação de uma empresa é a parte do lucro que é alocada para cada ação ordinária em circulação. Assim como o fluxo de caixa por ação, o lucro por ação serve como um indicador da lucratividade de uma empresa. O lucro por ação é calculado dividindo-se o lucro da empresa, ou lucro líquido, pelo número de ações em circulação.
Como a depreciação, amortização, despesas únicas e outras despesas irregulares são geralmente subtraídas do lucro líquido de uma empresa, o resultado de um cálculo de lucro por ação pode ser deflacionado artificialmente. Além disso, o lucro por ação pode ser artificialmente inflado com a receita de outras fontes que não o dinheiro. Ganhos e receitas não monetárias podem incluir vendas nas quais o comprador adquiriu os bens ou serviços a crédito emitido por meio da empresa vendedora, e também podem incluir a valorização de quaisquer investimentos ou venda de equipamentos.
Uma vez que o fluxo de caixa por ação leva em consideração a capacidade da empresa de gerar caixa, é considerado por alguns como uma medida mais precisa da situação financeira da empresa do que o lucro por ação. O fluxo de caixa por ação representa o caixa líquido que uma empresa produz por ação.