Reservas de dinheiro
O que são reservas em dinheiro?
As reservas de caixa referem-se ao dinheiro que uma empresa ou indivíduo mantém em mãos para atender às necessidades de financiamento de curto prazo e de emergência. Os investimentos de curto prazo que permitem aos clientes obter acesso rápido ao seu dinheiro, muitas vezes em troca de uma taxa de retorno mais baixa, também podem ser chamados de reservas de caixa. Os exemplos incluem fundos do mercado monetário e Letras do Tesouro (T-Bills).
Principais vantagens
- As reservas de caixa referem-se ao dinheiro que uma empresa ou indivíduo mantém em mãos para atender às necessidades de financiamento de emergência.
- Os investimentos de curto prazo e de alta liquidez, como fundos do mercado monetário e Letras do Tesouro, também podem ser chamados de reservas de caixa.
- As reservas de caixa são úteis quando o dinheiro é necessário imediatamente para uma grande compra ou para cobrir pagamentos inesperados.
- Acumular muito dinheiro costuma ser prejudicial, pois o dinheiro geralmente pode ser empregado melhor em outro lugar.
Como funcionam as reservas de dinheiro
Ter reservas de caixa significativas dá a um indivíduo, grupo de indivíduos ou empresa a capacidade de fazer uma grande compra imediatamente. Também deve garantir que eles sejam capazes de se cobrir quando passarem por uma fase difícil financeiramente e precisarem fazer pagamentos repentinos e inesperados.
Empresas
As empresas mantêm reservas de caixa para atender a todos os custos esperados e inesperados no curto prazo, bem como para financiar investimentos potenciais. O dinheiro é a forma mais líquida de riqueza, mas os ativos de curto prazo, como Letras do Tesouro (T-Bills) de três meses , também são considerados reservas de caixa devido à sua alta liquidez e prazos de vencimento curtos.
Algumas empresas, incluindo Alphabet Inc. ( despesas operacionais amarradas em dinheiro ou ativos de alta liquidez.
A América corporativadetinha US $ 1,69 trilhão em dinheiro no final de 2018, de acordo com um relatório do Moody’s Investors Service. Esse valor é 15% inferior ao recorde de US $ 1,99 trilhão no final de 2017, antes da entrada em vigor da Lei de redução de impostos e empregos.
Bancos
Os bancos estãosujeitos a exigências sobre o valor das reservas de caixa que devem manter, conforme determinado pelo Federal Reserve (Fed)dos EUA . Esse valor é determinado como uma porcentagem dos passivos de depósito, chamados de contas de transações líquidas, que são, na verdade, o dinheiro que as pessoas e empresas colocam nos bancos e que precisa ser devolvido em algum momento no futuro.
O coeficiente de reserva nas contas de transações líquidas depende do valor das contas de transações líquidas na instituição depositária.
Essas reservas devem ser mantidas na forma de dinheiro em caixa-forte ou depósitos em um Banco de Reserva Federal. Desde 27 de dezembro de 1990, os depósitos a prazo não pessoais e os passivos em moedas de euro não estão sujeitos a qualquer exigência de reserva de caixa.
Importante
Quando a economia precisa de um impulso, o Fed às vezes reduz o depósito compulsório para encorajar os bancos a emprestar mais.
Indivíduos
Os indivíduos são aconselhados a ter dinheiro suficiente em reserva para durar pelo menos três a seis meses em caso de emergência. Eles mantêm suas reservas de caixa em contas bancárias ou em investimentos estáveis de curto prazo que provavelmente não perderão valor. Dessa forma, eles podem sacar esses fundos de emergência ou vender esses investimentos a qualquer momento sem perder dinheiro, independentemente do desempenho do mercado de ações.
As reservas de caixa de um indivíduo podem consistir em dinheiro em uma conta corrente, conta poupança, fundo do mercado monetário ou conta do mercado monetário, bem como Letras do Tesouro (T-Bills) de curto prazo e certificados de depósito (CDs). Pessoas físicas e jurídicas que não tenham reservas de caixa suficientes podem recorrer ao crédito ou, em casos extremos, à falência.
Desvantagens das reservas de dinheiro
Ficar com muito dinheiro parece ótimo, certo? Nem sempre. Ter reservas de caixa pode ser útil quando há problemas de fluxo de caixa e é necessário dinheiro para algo imediatamente. No entanto, é importante encontrar o equilíbrio certo, pois muito pode ser prejudicial.
Acumular dinheiro em excesso pode levar a oportunidades perdidas. Retornos mais altos poderiam ter sido gerados pelo reinvestimento de parte desse dinheiro extra no negócio. Em teoria, a quantidade de dinheiro que esses investimentos geram em receita deve facilmente superar as taxas que uma conta corrente paga.
Para os indivíduos, manter muito dinheiro em reservas de caixa também pode ser prejudicial. Sim, eles são mais seguros. Mas eles também geram retornos muito mais baixos do que, digamos, investir em ações, títulos, REIT, ouro, ativos alternativos ou qualquer carteira diversificada de classe de ativos. Com o passar dos anos, essa diferença se torna muito perceptível devido à inflação e ao poder de capitalização do valor do dinheiro no tempo.