Dinheiro por ação
O que é dinheiro por ação?
O dinheiro por ação (CPS) mede quanto dinheiro uma empresa tem em mãos por ação. Também pode ser expresso como um índice financeiro que pode ser calculado somando-se o caixa total de uma empresa em seu balanço patrimonial, incluindo investimentos de curto prazo fáceis de liquidar e, em seguida, dividindo esse valor pelo número de ações em circulação.
O dinheiro por ação indica o valor do preço das ações de uma empresa que está imediatamente disponível para gastos em atividades como pesquisa e desenvolvimento (P&D), fusões e aquisições (M&A), compra ou melhoria de ativos, pagamento de dívidas, recompra de ações e realização pagamentos de dividendos aos acionistas, etc.
Principais vantagens
- Caixa por ação é a medida mais ampla de caixa disponível para uma empresa dividido pelo número de ações em circulação.
- O caixa por ação nos diz a porcentagem do preço das ações de uma empresa disponível para gastar no fortalecimento do negócio, no pagamento de dívidas, no retorno de dinheiro aos acionistas e em outras campanhas positivas.
- Paradoxalmente, muito dinheiro por ação pode ser um indicador negativo da saúde de uma empresa, porque pode sugerir uma relutância da administração em nutrir medidas com visão de futuro.
- O dinheiro por ação é frequentemente considerado um indicador muito mais confiável de saúde financeira do que o lucro por ação (EPS).
Compreendendo o dinheiro por ação
O dinheiro por ação revela a liquidez dos ativos de uma empresa. É o dinheiro que uma empresa tem em mãos, ao contrário do dinheiro que ela pode obter de empréstimos ou outras atividades de financiamento. Altos níveis de caixa por ação sugerem que uma empresa está tendo um bom desempenho. Ele tranquiliza os acionistas de que há colchão financeiro suficiente para cobrir quaisquer emergências e que a empresa tem capital adequado para reinvestir no negócio, devolver dinheiro aos investidores ou fazer ambos.
O caixa disponível oferece um nível de flexibilidade financeira, mas também pode representar um custo de ineficiência de capital se uma empresa o reter por longos períodos.
Curiosamente, segurar muito dinheiro nem sempre é um indicador positivo. Em vez disso, às vezes pode sinalizar a relutância de uma empresa em reinvestir em suas próprias operações devido a condições econômicas desfavoráveis. Em outros casos, pode sugerir eficiências gerais de gerenciamento. Em qualquer caso, o ato de acumular dinheiro em vez de gastá-lo astutamente pode significar a perda de oportunidades. Por exemplo, a gigante da tecnologia Apple Inc. ( retorno mais alta se o dinheiro fosse usado proativamente.
A pesquisa mostra que ter muito dinheiro é quase tão prejudicial para os retornos futuros quanto não ter dinheiro algum.
Dinheiro por ação vs. lucro por ação (EPS)
O caixa por ação é frequentemente descrito como um indicador significativamente mais confiável de saúde financeira do que o lucro por ação (EPS), que mede uma parte do lucro de uma empresa que é alocada para cada ação em circulação das ações ordinárias. Mas embora um alto lucro por ação possa ser tentador para os investidores, se poucas receitas forem transformadas em moeda líquida, o sucesso de longo prazo de uma empresa pode ser ameaçado. Além disso, os números do EPS são muito mais fáceis de manipular do que dinheiro.