Gestão de Caixa
O que é gerenciamento de caixa?
A gestão de caixa é o processo de coleta e gerenciamento de fluxos de caixa. A gestão de caixa pode ser importante para indivíduos e empresas. Nos negócios, é um componente-chave da estabilidade financeira de uma empresa. Para pessoas físicas, o caixa também é essencial para a estabilidade financeira, embora também seja geralmente considerado parte de uma carteira de patrimônio total.
Pessoas físicas e jurídicas têm uma ampla gama de ofertas disponíveis em todo o mercado financeiro para ajudar em todos os tipos de necessidades de gerenciamento de caixa. Os bancos são normalmente os principais fornecedores de serviços financeiros para a custódia de ativos monetários. Existem também muitas soluções diferentes de gestão de caixa para indivíduos e empresas que buscam obter o melhor retorno sobre os ativos de caixa ou o uso mais eficiente do dinheiro de forma abrangente.
Compreendendo a gestão de caixa
O dinheiro é o principal ativo que os indivíduos e empresas usam para pagar suas obrigações regularmente. Nos negócios, as empresas têm uma infinidade de entradas e saídas de caixa que devem ser administradas com prudência para cumprir as obrigações de pagamento, planejar pagamentos futuros e manter a estabilidade comercial adequada. Para os indivíduos, manter saldos de caixa e, ao mesmo tempo, obter retorno sobre o caixa ocioso costuma ser a principal preocupação.
No gerenciamento de caixa corporativo, também conhecido como gerenciamento de tesouraria, gerentes de negócios, tesoureiros corporativos e diretores financeiros são normalmente os principais responsáveis pelas estratégias gerais de gerenciamento de caixa, responsabilidades relacionadas ao caixa e análise de estabilidade. Muitas empresas podem terceirizar parte ou todas as suas responsabilidades de gerenciamento de caixa para diferentes provedores de serviços. Independentemente disso, existem várias métricas importantes que são monitoradas e analisadas pelos executivos de gestão de caixa diariamente, mensalmente, trimestralmente e anualmente.
A demonstração do fluxo de caixa é um componente central do gerenciamento do fluxo de caixa corporativo. Embora seja freqüentemente relatado de forma transparente às partes interessadas em uma base trimestral, partes dele geralmente são mantidas e monitoradas internamente diariamente. A demonstração do fluxo de caixa registra de forma abrangente todos os fluxos de caixa de uma empresa. Inclui caixa recebido de contas a receber, caixa pago por contas a pagar, caixa pago por investimento e caixa pago por financiamento. O resultado final da demonstração do fluxo de caixa relata quanto dinheiro uma empresa tem prontamente disponível.
Principais vantagens
- A gestão de caixa é o processo de gestão de entradas e saídas de caixa.
- Existem muitas considerações e soluções de gerenciamento de caixa disponíveis no mercado financeiro, tanto para indivíduos quanto para empresas.
- Para as empresas, a demonstração do fluxo de caixa é um componente central da gestão do fluxo de caixa.
A Demonstração do Fluxo de Caixa
A demonstração do fluxo de caixa é dividida em três partes: operacional, investimento e financiamento. A parte operacional das atividades de caixa varia fortemente com base no capital de giro líquido, que é relatado na demonstração do fluxo de caixa como o ativo circulante da empresa menos o passivo circulante. As outras duas seções da demonstração do fluxo de caixa são um pouco mais diretas, com entradas e saídas de caixa relativas a investimento e financiamento.
Controles internos
Existem muitos controles internos usados para gerenciar e garantir fluxos de caixa de negócios eficientes. Algumas das principais considerações de fluxo de caixa de uma empresa incluem o comprimento médio das contas a receber, processos de cobrança, baixas de contas a receber não cobradas, liquidez e taxas de retorno sobre investimentos equivalentes a caixa, gerenciamento de linha de crédito e níveis de caixa operacional disponível.
Em geral, os fluxos de caixa relativos às atividades operacionais estarão fortemente focados no capital de giro, que é impactado por variações nas contas a receber e contas a pagar. Os fluxos de caixa de investimento e financiamento são geralmente eventos de caixa extraordinários que envolvem procedimentos especiais para fundos.
Capital de giro
O capital de giro de uma empresa é o resultado de seu ativo circulante menos o passivo circulante. Os saldos do capital de giro são uma parte importante da gestão do fluxo de caixa porque mostram a quantidade de ativos circulantes que uma empresa tem para cobrir seus passivos circulantes. As empresas se esforçam para ter saldos de ativos atuais que excedam os saldos de passivos atuais. Se o passivo circulante exceder o ativo circulante, uma empresa provavelmente precisará acessar suas linhas de reserva para contas a pagar.
Em geral, o capital de giro inclui o seguinte:
- Ativo circulante : caixa, contas a receber dentro de um ano, estoque
- Passivo circulante : todas as contas a pagar com vencimento em um ano, pagamentos de dívidas de curto prazo com vencimento em um ano
O ativo circulante menos o passivo circulante resulta em capital de giro. Na demonstração do fluxo de caixa, as empresas geralmente relatam a mudança no capital de giro de um período de relatório para o próximo na seção operacional da demonstração do fluxo de caixa. Se a variação líquida no capital de giro for positiva, a empresa aumentou seus ativos circulantes disponíveis para cobrir passivos circulantes, o que aumenta o caixa total no resultado financeiro. Se uma variação líquida no capital de giro for negativa, a empresa aumentou seu passivo circulante, o que reduz sua capacidade de pagá-lo com a mesma eficiência. Uma variação líquida negativa no capital de giro reduz o caixa total nos resultados financeiros.
Há várias coisas que uma empresa pode fazer para melhorar a eficiência das contas a receber e a pagar, levando a um capital de giro maior e melhor fluxo de caixa operacional. As empresas que operam com faturamento por fatura podem reduzir os dias a pagar ou oferecer descontos para pagamentos rápidos. Eles também podem optar por usar tecnologias que facilitem pagamentos mais rápidos e fáceis, como faturamento automatizado e pagamentos eletrônicos.
A tecnologia avançada para gerenciamento de contas a pagar também pode ser útil. As empresas podem optar por fazer pagamentos de contas automatizados ou usar depósitos diretos em folha de pagamento para ajudar a melhorar a eficiência de custo de contas a pagar.
Índices
Em conjunto com os controles internos, as empresas também monitoram e analisam regularmente os índices de liquidez e solvência na gestão de caixa. As partes interessadas externas também consideram essas proporções importantes para uma variedade de propósitos de análise.
Os dois principais índices de liquidez analisados em conjunto com a gestão de caixa incluem o índice de liquidez imediata e o índice de liquidez corrente.
A relação rápida é calculada a partir do seguinte:
- Rácio rápido = (equivalentes de caixa + títulos negociáveis + contas a receber) / passivos correntes
- A proporção atual é um pouco mais abrangente. É calculado a partir do seguinte:
- Razão atual = ativo circulante / passivo circulante
Os índices de solvência avaliam a capacidade de uma empresa de cumprir todas as suas obrigações a longo prazo. Alguns dos índices de solvência mais populares incluem dívida sobre patrimônio líquido, dívida sobre ativos, fluxo de caixa sobre dívida e índice de cobertura de juros.