Definição de opção baseada em dinheiro
O que é uma opção baseada em dinheiro?
Uma opção com base em dinheiro é uma opção que sempre é liquidada em dinheiro. No exercício, são calculados os valores líquidos para as partes envolvidas e é efetuado um pagamento à vista de forma a reconciliar a diferença. Esta opção é vantajosa para investidores que desejam capturar movimentos apenas nos preços das ações, mas não desejam ser obrigados a entrar em uma posição após o exercício de uma opção.
Em outras palavras, o titular não é obrigado a comprar o ativo subjacente em opções baseadas em dinheiro. Se o preço do ativo-objeto exceder o preço de exercício da opção, o titular recebe a diferença na liquidação.
Principais vantagens
- Uma opção baseada em dinheiro é um certo tipo de derivativo de títulos que sempre é liquidado em dinheiro.
- Quando a opção é exercida, o valor líquido para as partes que realizaram a negociação é determinado e um pagamento em dinheiro é feito.
- O detentor da opção não precisa comprar o ativo subjacente; se o preço do ativo ultrapassar o preço de exercício da opção, o titular recebe a diferença na liquidação.
O básico das opções baseadas em dinheiro
Por exemplo, digamos que você compre um contrato de opção de compra baseado em dinheiro com um preço de exercício de $ 55. Você exerce a opção quando o preço da ação subjacente atinge US $ 60 por ação. Como um contrato é para cem ações, o valor líquido para você é $ 500 ([60 – 55] x 100). Nesse caso, você receberá $ 500 em dinheiro, em vez de ser obrigado a comprar 100 ações por $ 55.
Uma vez que muitos investidores acreditam que é mais fácil prever o movimento do mercado, ao invés da direção de qualquer ação individual, as opções baseadas em dinheiro, conseqüentemente, aumentaram dramaticamente em popularidade.
Notavelmente, a maioria das corretoras cobra comissões por exercícios de opções com base em dinheiro.
Não é de surpreender que haja uma série de índices subjacentes às opções baseadas em dinheiro. Isso inclui a Bolsa de Valores de Nova York, o Índice S&P 500 e o Índice S&P 100. Mas de acordo com o livro “Options as a Strategic Investment”, de Lawrence G. McMillan, essas bolsas reconhecem o fato de que as opções baseadas em dinheiro não são uma solução de investimento ideal para todos.
Por exemplo, se um investidor esperasse para ver como ficavam os números da oferta de dinheiro em uma determinada noite, antes de exercer a operação, ele certamente teria uma vantagem sobre os lançadores dessas mesmas opções. Por quê? Porque os redatores podem não ser mais capazes de fazer hedge de suas posições depois que o sino de fechamento tocar.
Para desencorajar que isso aconteça, avisos de exercício de opções em dinheiro só são aceitos até cinco minutos após o fechamento das opções naquela bolsa, em qualquer dia de negociação, em um esforço para colocar detentores e lançadores em pé de igualdade.