Estrutura do limite da taxa de juros
O que é uma estrutura de limite de taxa de juros?
Uma estrutura de limite de taxa de juros refere-se às disposições que regem os aumentos das taxas de juros sobre produtos de crédito de taxa variável. Um teto de taxa de juros é um limite sobre o quão alto uma taxa de juros pode subir em dívidas a taxas variáveis. Os tetos das taxas de juros podem ser instituídos em todos os tipos de produtos de taxa variável.
No entanto, os tetos das taxas de juros são comumente usados em hipotecas de taxa variável e, especificamente, em empréstimos hipotecários de taxa ajustável (ARM).
Principais vantagens
- Um teto de taxa de juros é um limite sobre o quão alto uma taxa de juros pode subir em dívidas de taxa variável. Os limites das taxas de juros são comumente usados em hipotecas de taxa variável e, especificamente, em empréstimos hipotecários de taxa ajustável (ARM).
- Os tetos das taxas de juros podem ter um limite geral sobre os juros do empréstimo e também ser estruturados para limitar aumentos incrementais na taxa de um empréstimo.
- Os tetos das taxas de juros podem fornecer proteção aos mutuários contra aumentos dramáticos nas taxas de juros e também fornecer um teto para os custos máximos das taxas de juros.
Como funcionam os limites das taxas de juros
As estruturas de limite de taxa de juros servem para beneficiar o mutuário em um ambiente de aumento de taxas de juros. Os limites também podem tornar os produtos de juros com taxas variáveis mais atraentes e financeiramente viáveis para os clientes.
Taxa de juros variável
Os credores podem oferecer uma ampla gama de produtos de juros de taxa variável. Esses produtos são mais lucrativos para os credores quando as taxas estão subindo e mais atraentes para os tomadores de empréstimos quando as taxas estão caindo.
Os produtos de juros de taxa variável são projetados para flutuar com as mudanças no ambiente do mercado. Os investidores em um produto de juros de taxa variável pagarão uma taxa de juros baseada em uma taxa indexada subjacente mais uma margem adicionada à taxa de índice.
A combinação desses dois componentes resulta na taxa totalmente indexada do tomador. Os credores podem indexar a taxa indexada subjacente a várias referências, sendo a mais comum a taxa básica de juros ou uma taxa do Tesouro dos EUA.
Os credores também definem uma margem no processo de subscrição com base no perfil de crédito do tomador. A taxa de juros totalmente indexada de um tomador de empréstimo mudará à medida que a taxa indexada subjacente flutuar.
Como os limites das taxas de juros podem ser estruturados
Os limites das taxas de juros podem assumir várias formas. Os credores têm alguma flexibilidade na personalização de como um teto de taxa de juros pode ser estruturado. Pode haver um limite geral para os juros do empréstimo. O limite é uma taxa de juros que o seu empréstimo nunca pode exceder, o que significa que não importa o quanto as taxas de juros aumentem ao longo da vida do empréstimo, a taxa do empréstimo nunca excederá o limite de taxa predeterminado.
Os tetos das taxas de juros também podem ser estruturados para limitar aumentos incrementais na taxa de um empréstimo. Uma hipoteca de taxa ajustável ou ARM tem um período no qual a taxa pode se reajustar e aumentar se as taxas de hipoteca aumentarem.
A taxa ARM pode ser definida como uma taxa de índice mais alguns pontos percentuais adicionados pelo credor. A estrutura do teto da taxa de juros limita o quanto a taxa de um tomador de empréstimo pode reajustar ou subir durante o período de ajuste. Em outras palavras, o produto limita o número de pontos percentuais da taxa de juros que o ARM pode mover para cima.
Os tetos das taxas de juros podem fornecer proteção aos mutuários contra aumentos dramáticos nas taxas de juros e também fornecer um teto para os custos máximos das taxas de juros.
Exemplo de estrutura de limite de taxa de juros
As hipotecas de taxa ajustável têm muitas variações de estruturas de limite de taxa de juros. Por exemplo, digamos que um mutuário está considerando um ARM 5-1, que requer uma taxa de juros fixa por cinco anos seguida por uma taxa de juros variável depois, que é redefinida a cada 12 meses.
Com esse produto hipotecário, o mutuário recebe uma estrutura de limite de taxa de juros de 2-2-5. A estrutura do teto da taxa de juros é dividida da seguinte forma:
- O primeiro número refere-se ao limite de aumento incremental inicial após o término do período de taxa fixa. Em outras palavras, 2% é o máximo que a taxa pode aumentar após o período da taxa fixa terminar em cinco anos. Se a taxa fixa fosse fixada em 3,5%, o teto da taxa seria de 5,5% após o término do período de cinco anos.
- O segundo número é um limite de aumento incremental periódico de 12 meses, o que significa que após o período de cinco anos expirar, a taxa se ajustará às taxas de mercado atuais uma vez por ano. Neste exemplo, o ARM teria um limite de 2% para esse ajuste. É bastante comum que o limite periódico seja idêntico ao limite inicial.
- O terceiro número é o limite vitalício, definindo o teto máximo da taxa de juros. Neste exemplo, o cinco representa os aumentos máximos da taxa de juros sobre a hipoteca.
Então, digamos que a taxa fixa foi de 3,5% e a taxa foi ajustada para cima em 2% durante o aumento incremental inicial para uma taxa de 5,5%. Após 12 meses, as taxas de hipotecas subiram para 8%; a taxa de empréstimo seria ajustada para 7,5% devido ao limite de 2% para o ajuste anual. Se as taxas aumentassem mais 2%, o empréstimo aumentaria apenas 1% para 8,5%, porque o limite vitalício é cinco pontos percentuais acima da taxa fixa original.
Limite da taxa de juros periódica vs. Limite da taxa de juros
Um limite de taxa de juros periódico refere-se ao ajuste máximo da taxa de juros permitido durante um determinado período de um empréstimo ou hipoteca com taxa ajustável. O limite de taxa periódica protege o mutuário, limitando quanto um produto de hipoteca de taxa ajustável (ARM) pode mudar ou ajustar durante um único intervalo. O teto periódico da taxa de juros é apenas um componente da estrutura geral do teto da taxa de juros.
Limitações de um teto de taxa de juros
As limitações de uma estrutura de teto de taxa de juros podem depender do produto que o mutuário escolhe ao entrar em uma hipoteca ou empréstimo. Se as taxas de juros estiverem subindo, a taxa se ajustará mais alto, e o tomador do empréstimo poderia ter se saído melhor se tivesse feito um empréstimo com taxa fixa originalmente.
Embora o limite limite o aumento percentual, as taxas do empréstimo ainda aumentam em um ambiente de taxas crescentes. Em outras palavras, os mutuários devem ser capazes de arcar com a taxa do pior cenário do empréstimo se as taxas aumentarem significativamente.