Quando o capital de giro pode ser negativo
O capital de giro pode ser negativo se os ativos circulantes de uma empresa forem menores do que seus passivos circulantes. O capital de giro é calculado como a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa. Isso pode acontecer se o ativo circulante de uma empresa diminuir substancialmente como resultado de grandes pagamentos únicos em dinheiro ou se o passivo circulante aumentar devido à concessão de crédito significativa, resultando em um aumento nas contas a pagar.
Entendendo o Capital de Giro
O capital de giro pode afetar a eficácia do investimento de longo prazo de uma empresa e sua solidez financeira para cobrir passivos de curto prazo. O capital de giro representa o que uma empresa tem atualmente para financiar suas necessidades operacionais imediatas, como obrigações com seus fornecedores, estoque e contas a receber.
As despesas antecipadas também fazem parte do capital de giro. Ao realizar avaliações, certos profissionais de investimento consideram o capital de giro não monetário ajustado que não inclui caixa e equivalentes de caixa, investimentos de curto prazo e quaisquer empréstimos e pagamentos de dívidas com vencimento em um ano.
O capital de giro é calculado como ativo circulante total líquido, mas o valor líquido pode nem sempre ser um número positivo. Pode ser zero ou mesmo negativo. Como resultado, diferentes montantes de capital de giro podem afetar as finanças de uma empresa de maneiras diferentes.
O capital de giro é uma medida de quão bem uma empresa é capaz de administrar suas obrigações financeiras de curto prazo.
Capital de Giro Positivo
Quando uma empresa tem mais ativos circulantes do que passivos circulantes, ela tem capital de giro positivo. Ter capital de giro suficiente garante que uma empresa possa cobrir totalmente suas obrigações de curto prazo à medida que vencem nos próximos doze meses. Isso é um sinal da solidez financeira de uma empresa.
No entanto, ter muito capital de giro em estoques não vendidos e não utilizados, ou contas a receber não cobradas de vendas anteriores, é uma forma ineficaz de usar os recursos vitais de uma empresa.
Os fundos adicionais estacionados em estoques ou contas a receber não são financiados por passivos de curto prazo, mas sim por capital de longo prazo, que deve ser usado para investimentos de longo prazo para aumentar a eficácia do investimento. A chave é, portanto, manter um nível ideal de capital de giro que equilibre a solidez financeira necessária com uma eficácia de investimento satisfatória. Para cumprir essa meta, o capital de giro costuma ser mantido em 20% a 100% do passivo circulante total.
Capital de giro zero
Quando uma empresa tem exatamente a mesma quantidade de ativos e passivos circulantes, não há capital de giro disponível. Isso é possível se os ativos circulantes de uma empresa forem totalmente financiados por passivos circulantes. Ter capital de giro zero, ou não pegar nenhum capital de longo prazo para usos de curto prazo, aumenta potencialmente a eficácia do investimento, mas também apresenta riscos significativos para a solidez financeira de uma empresa.
Certos ativos circulantes podem não ser fácil e rapidamente convertidos em dinheiro quando os passivos vencem, como estoques ilíquidos. Manter alguns ativos circulantes extras garante que uma empresa possa pagar suas contas em dia.
Principais vantagens
- O capital de giro é a diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante de uma empresa.
- O capital de giro pode ser negativo se o passivo circulante for maior do que o ativo circulante.
- O capital de giro negativo pode ocorrer nos casos em que um grande pagamento em dinheiro diminui o ativo circulante ou uma grande quantidade de crédito é concedida na forma de contas a pagar.
- O capital de giro positivo ocorre quando os ativos circulantes são maiores do que o passivo circulante, e o capital de giro zero é quando os ativos circulantes são iguais aos passivos circulantes.
Capital de giro negativo interno
O capital de giro negativo está intimamente ligado ao índice atual, que é calculado como o ativo circulante de uma empresa dividido pelo seu passivo circulante. Se um índice atual for menor que 1, o passivo circulante excede o ativo circulante e o capital de giro é negativo.
Se o capital de giro for temporariamente negativo, isso normalmente indica que a empresa pode ter incorrido em um grande dispêndio de dinheiro ou em um aumento substancial em suas contas a pagar como resultado de uma grande compra de produtos e serviços de seus fornecedores.
No entanto, se o capital de giro for negativo por um longo período de tempo, pode ser motivo de preocupação para certos tipos de empresas, indicando que estão lutando para sobreviver e precisam contar com empréstimos ou emissão de ações para financiar seu funcionamento capital.
O montante do capital de giro de uma empresa muda ao longo do tempo como resultado de diferentes situações operacionais. Assim, o capital de giro pode servir como um indicador de como uma empresa está operando. Quando há muito capital de giro, mais recursos ficam presos nas operações do dia a dia, sinalizando que a empresa está sendo muito conservadora com suas finanças. Por outro lado, quando há muito pouco capital de giro, menos dinheiro é dedicado às operações diárias – um sinal de alerta de que a empresa está sendo muito agressiva com suas finanças.