Bullet Loan Definition
O que é um empréstimo bullet?
Um empréstimo bullet é um empréstimo que exige um pagamento inicial no final do prazo. Os empréstimos bullet também são comumente chamados de empréstimos balão.
Como funciona um empréstimo bullet
Os empréstimos bullet podem ser oferecidos a todos os tipos de clientes credores, mas normalmente são usados em determinadas situações. A maioria dos empréstimos bullet é emitida para contratos de terras e, por esse motivo, são frequentemente concedidos a incorporadores imobiliários. O termo “bullet” refere-se ao pagamento de grande quantia que o mutuário deve fazer no vencimento do empréstimo.
Em um empréstimo bullet, um mutuário é aprovado por um valor principal máximo determinado por meio do processo de subscrição habitual. O empréstimo pode então ser estruturado de várias maneiras diferentes, dependendo de como o mutuário deseja reembolsá-lo. Os tomadores de empréstimos bullet geralmente têm a opção de não fazer pagamentos durante a vida do empréstimo ou de fazer pagamentos somente de juros ao longo do caminho.
Os empréstimos bullet exigem que o mutuário faça um grande pagamento à vista no final do prazo.
Em um empréstimo global de quantia única, os juros serão acumulados de acordo com os termos do empréstimo, geralmente mensal ou anualmente, e o mutuário deverá pagar o saldo total na forma de uma grande quantia no vencimento. Em um empréstimo bullet apenas com juros, o mutuário deve fazer pagamentos de juros programados regularmente; isso reduz o pagamento da quantia total no vencimento para apenas o valor do principal do empréstimo.
Os empréstimos bullet são geralmente considerados financiamento de curto prazo e podem ser oferecidos com durações variadas, dependendo de quanto tempo o mutuário espera poder pagar. Eles normalmente cobram taxas de juros mais altas do que os empréstimos padrão, uma vez que não oferecem tanto (ou, no caso de empréstimos de montante fixo, nenhum) fluxo de caixa regular para o credor.
Os empréstimos bullet podem ser garantidos ou não. Freqüentemente, esses tipos de empréstimos são usados para comprar terras brutas, que têm um valor menor como garantia do que terras nas quais foram construídas. Alguns incorporadores podem optar por comprar trechos únicos de terreno com empréstimos bullet, enquanto outros podem usar um empréstimo bullet para desenvolver uma subdivisão inteira com vários lotes de terra.
Prós e Contras de um Empréstimo Bullet
Em comparação com outras formas de empréstimo, os empréstimos bullet podem ser relativamente caros para o mutuário. A vantagem é que oferecem aos incorporadores imobiliários a flexibilidade de tomar emprestado o dinheiro de que precisam para iniciar um projeto de construção e estruturar a duração do empréstimo com base em suas expectativas de quanto tempo o projeto levará para ser concluído. Os empréstimos bullet também podem ser vantajosos para os incorporadores, pois eles podem não receber nenhum fluxo de caixa do projeto até que ele seja concluído e, finalmente, tenham um ou mais edifícios que podem colocar no mercado e vender.
Nesse ponto, muitos incorporadores de imóveis usarão um empréstimo para refinanciar suas dívidas. Em um empréstimo take-out, o mutuário oferece os edifícios recém-concluídos como garantia para um novo empréstimo e, em seguida, usa esse dinheiro para pagar o antigo empréstimo bullet. Os empréstimos take-out também têm a vantagem de melhores condições de financiamento de longo prazo do que o empréstimo bullet típico.