Bull Bond

O que é um Bull Bond?

Um bull bond é um instrumento de dívida com um preço que deve aumentar de valor se as taxas de juros caírem e o mercado de ações tiver um bom desempenho.

Compreendendo os títulos de touros

Existe uma relação inversa entre os preços dos títulos e seu rendimento, que está atrelada às taxas de juros de mercado. Como resultado, a maioria dos preços dos títulos tende a aumentar quando as taxas de juros caem. Em um mercado em alta, há maiores influxos de capital em ações que ocorrem às custas de instrumentos de renda fixa. Isso ocorre porque os investidores veem uma maior probabilidade de gerar retornos superiores nos mercados de ações. A falta de demanda por títulos, geralmente, deprime seus preços.

O que é um mercado em alta?

Um mercado em alta é um mercado financeiro marcado pelo otimismo e pela confiança do investidor. O termo mercado em alta – associado à negociação no mercado de ações – também pode ser aplicado a qualquer coisa negociada, como títulos, moedas e commodities.

Como os efeitos psicológicos e a especulação às vezes desempenham um papel significativo nos mercados, as tendências do mercado são difíceis de prever e os mercados em alta são normalmente reconhecidos apenas depois de acontecerem. Uma definição comumente aceita de mercado em alta é quando os preços das ações sobem 20% após uma queda de 20% e antes de uma queda de 20%. O mercado altista médio dura nove anos. É o contrário, um mercado baixista, que dura em média 1,4 anos.

Uma economia forte ou em fortalecimento, baixo desemprego e um aumento nos lucros corporativos  são características de um mercado em alta. Em um mercado em alta, os investidores estão mais dispostos a participar do mercado de ações para obter lucros. Os investidores que desejam se beneficiar de um mercado em alta devem comprar ações antecipadamente para aproveitar a alta dos preços e vendê-las assim que atingirem seu pico.

Como funciona um Bull Bond

Um título em alta é um tipo específico de  título  que supera outros títulos que se saem bem em um mercado em alta. O tipo mais comum de bônus em alta é o título  hipotecário de faixas somente de principal (POS). Enquanto a maioria dos títulos aumenta de valor em um mercado de taxas em declínio, os títulos lastreados em hipotecas apresentam um desempenho excepcionalmente bom. Bull bonds podem diversificar a carteira de um investidor em um mercado altista.

Um título lastreado em hipoteca de tira somente de principal (POS) é um título de renda fixa, em que o detentor recebe a parte sem juros dos pagamentos mensais do pool de empréstimos subjacente de títulos hipotecários. Os títulos hipotecários POS apresentam um bom desempenho em um mercado de taxas decrescentes porque os detentores de hipotecas refinanciam seus empréstimos com taxas de juros mais baixas. Os investidores então pagam seu investimento original mais rapidamente, aumentando a taxa de retorno do título lastreado em hipotecas.

Embora muitos títulos de alta tendam a ser lastreados em hipotecas, existem outros tipos de títulos que apresentam um bom desempenho durante um mercado em alta e também podem ser considerados títulos de alta. O mercado de títulos em geral pode ser classificado em títulos corporativos, títulos do governo e de agências, títulos municipais, títulos lastreados em ativos e obrigações de dívida colateralizada (CDO), além de títulos hipotecários.