Certificado de Depósito Intermediário (CD)
O que é um Certificado de Depósito Intermediário (CD)?
Um certificado de depósito intermediário ( CD ) é um CD que um investidor adquire por meio de uma corretora ou de um representante de vendas que não seja um banco. Embora o banco ainda inicie o CD, ele terceiriza a venda para empresas que oferecem incentivos para atrair novos investidores. O corretor investe uma quantia considerável com um banco e, em seguida, vende esse investimento em partes menores para uma variedade de investidores como CDs corretivos.
Principais vantagens
- Um CD corretivo é um CD que um investidor adquire por meio de uma corretora ou representante de vendas, e não diretamente de um banco.
- Um banco ainda inicia um CD corretora, mas terceiriza a venda para empresas que estão tentando encontrar investidores em potencial.
- Os CDs intermediários geralmente rendem mais do que os CDs normais porque estão em um mercado mais competitivo.
- Os CDs corretados geralmente oferecem muito mais flexibilidade do que os CDs tradicionais de bancos.
- A flexibilidade dos CDs intermediários pode tornar mais fácil para os investidores cometer erros.
Noções básicas sobre CDs corretora
Os CDs corretados geralmente geram um rendimento mais alto do que os CDs de bancos, pois estão em um mercado mais competitivo. A corretora investiu uma grande quantia com o banco, e isso gera mais juros do que quantias menores. Como acontece com todos os CDs, os detentores recebem o principal integral com juros no vencimento.
Em geral, os CDs são certificados de poupança. Embora muitos bancos de varejo ofereçam CDs, eles são mais complexos do que outros serviços financeiros, como contas correntes e de poupança. Os CDs terão data de vencimento e taxa de juros fixas. Eles podem ser emitidos em qualquer denominação e podem ter requisitos mínimos de investimento. O titular de um CD não pode acessar os fundos até a data de vencimento do investimento sem pagar multa. No entanto, CDs intermediários geralmente podem ser vendidos no mercado secundário.
Os CDs são segurados pela Federal Deposit Insurance Corporation ( FDIC ) até $ 250.000 por pessoa em cada banco. Os CDs corretivos não são tecnicamente segurados pela FDIC. No entanto, a compra de CD subjacente da corretora do banco é segurada. Isso torna essencial comprá-los de uma empresa financeiramente sólida.
Do lado positivo, um corretor geralmente tem investimentos em vários CDs de bancos diferentes. Os investidores ricos podem espalhar seu dinheiro entre CDs corretivos de vários bancos, com um limite de seguro FDIC de US $ 250.000 para cada banco. Essa estratégia é muito mais fácil do que abrir contas em vários bancos e, muitas vezes, mais lucrativa do que comprar títulos do Tesouro dos Estados Unidos.
Vantagens de um CD Brokered
Os CDs corretados geralmente oferecem muito mais flexibilidade do que os CDs tradicionais de bancos. Por exemplo, CDs corretados podem ter prazos muito mais longos do que CDs de bancos, até 20 a 30 anos em alguns casos.
O mercado secundário de CDs intermediários também torna muito mais fácil retirar dinheiro antecipadamente. Não há penalidade real para a venda no mercado secundário, mas às vezes há uma pequena taxa de venda.
Se as taxas de juros caírem, você poderá até ter lucro ao vender um CD corretivo antes que ele atinja o vencimento.
Os CDs com corretagem também costumam ter rendimentos mais altos do que os CDs de banco padrão. Dado o risco inerentemente baixo da maioria dos CDs de curto prazo, essa é uma vantagem substancial.
Desvantagens de um CD Brokered
A flexibilidade dos CDs intermediários pode tornar mais fácil para os investidores cometer erros. Em particular, a compra de um CD corretivo de longo prazo expõe os investidores ao risco da taxa de juros. Um CD com corretagem de 20 anos pode diminuir substancialmente de preço se um investidor tiver que vendê-lo no mercado secundário após alguns anos de aumento das taxas de juros.
O risco é diferente quando as taxas de juros caem. Muitos CDs corretados são CDs resgatáveis, portanto, o emissor provavelmente desejará resgatá-los e refinanciar se as taxas de juros caírem.
Os CDs corretados podem ser muito mais arriscados do que os CDs tradicionais de bancos se os investidores não tomarem cuidado.
Alguns investidores contam com as penalidades associadas aos saques antecipados de CD para impedi-los de gastar o dinheiro em bens de consumo. Os CDs intermediários não podem fornecer essa disciplina porque podem ser vendidos no mercado secundário.
Os juros ganhos em um CD corretora não são compostos, como acontece com um CD de banco. Se você deseja juros compostos de CDs corretivos, deve reinvestir seus ganhos em outra conta.
Brokered CD vs. Bull CD
Um CD intermediado não deve ser confundido com um CD bull. A taxa de juros de um bull CD se correlaciona diretamente com o valor de seu índice de mercado subjacente, o que o torna um CD vinculado ao mercado. Os investidores em muitos bull CDs têm garantia de uma taxa mínima de retorno, bem como uma porcentagem especificada de ganhos por um índice de mercado. A taxa de juros que um detentor de um bull CD recebe aumenta à medida que o valor do índice de mercado sobe.
CD Brokered vs. Bear CD
Em contraste, a taxa de juros de um CD de urso se move na direção oposta do valor de seu índice de mercado subjacente. Nesse cenário, a taxa de juros paga no CD aumenta apenas se o índice de mercado subjacente diminuir. Os investidores selecionarão CDs de urso principalmente para especulação e hedge.
Bear CDs podem ser desejáveis se um investidor tiver uma posição comprada altamente correlacionada ao índice de mercado subjacente. Investir o excesso de caixa em um CD de urso pode ajudar a compensar as perdas em outros lugares.
CD intermediado x Yankee CD
Semelhante a um título do Yankee, um CD do Yankee é emitido por uma agência ou agência de um banco estrangeiro nos Estados Unidos para investidores americanos. A venda, porém, não é terceirizada para uma segunda parte, como acontece com um CD corretado. Um CD Yankee é denominado em dólares americanos. Muitas empresas estrangeiras optam por levantar capital de investidores americanos emitindo CDs Yankee.