Conta Corretora
O que é uma conta de corretora?
Uma conta de corretora é um acordo em que um investidor deposita dinheiro em uma corretora licenciada, que realiza negócios em nome do cliente. Embora a corretora execute as ordens, os ativos pertencem aos investidores, que normalmente devem reivindicar como renda tributável quaisquer ganhos de capital incorridos com a conta.
Noções básicas sobre contas de corretagem
Existem vários consultoria de investimento e cobram taxas exorbitantes por essa orientação.
Na outra extremidade do espectro de compensação, a maioria dos corretores on-line simplesmente fornece uma interface segura por meio da qual os investidores podem fazer ordens de negociação e cobrar taxas relativamente baixas por esse serviço. As contas de corretagem também podem diferir em termos de velocidade de execução de ordens, ferramentas analíticas, escopo de ativos negociáveis e até que ponto os investidores podem negociar com margem.
Contas de corretagem de serviço completo
Os investidores que buscam a experiência de um consultor financeiro devem se alinhar com corretoras de serviços completos, como Merrill Lynch, Morgan Stanley, Wells Fargo Advisors e UBS. Os consultores financeiros são pagos para ajudar seus clientes a desenvolver planos de investimento e executar as transações de acordo. Os consultores financeiros trabalham de forma não discricionária, em que os clientes devem aprovar as transações, ou podem trabalhar de forma discricionária, que não requer a aprovação do cliente.
As contas de corretagem de serviço completo cobram comissões sobre as negociações ou cobram taxas de consultoria. Uma conta de comissão gera uma taxa sempre que um investimento é comprado ou vendido, independentemente de a recomendação ter vindo do cliente ou do consultor e independentemente de a negociação ser lucrativa.
Em contraste, as contas com taxas de consultoria cobram taxas anuais fixas, que variam de 0,5% a 1,5% sobre o saldo total da conta. Em troca dessa taxa, nenhuma comissão é cobrada quando os investimentos são comprados ou vendidos. Os investidores devem discutir modelos de remuneração com consultores financeiros no início do relacionamento.
Os traders do tipo “faça você mesmo” devem ter cuidado ao negociar ações de baixo volume, que podem não ter compradores suficientes do outro lado da negociação, para descarregar as posições.
Conta de corretagem de desconto
Os investidores que preferem uma abordagem de investimento “faça você mesmo” devem considerar seriamente o uso de corretoras de descontos, que impõem taxas significativamente mais baixas do que suas contrapartes corretoras de serviço completo. No entanto, como o nome sugere, corretoras de descontos como Charles Schwab, Scottrade, E * Trade, Vanguard e Fidelity oferecem menos serviços em troca de taxas mais baixas. Mas isso pode servir perfeitamente aos investidores que desejam principalmente executar negociações de investimento de baixo custo por meio de um software de negociação online fácil de usar.
Por exemplo, um investidor que se inscreve em um corretor de desconto típico pode esperar abrir uma conta regular de corretagem tributável ou conta de aposentadoria sem nenhum custo, contanto que seja capaz de financiar a conta com um mínimo de $ 500 de abertura. Para comprar ou vender a maioria das ações, opções ou ETFs, há pouca ou nenhuma comissão. Alguns corretores de desconto podem cobrar taxas por ações fora dos Estados Unidos ou ações pouco negociadas, mas isso varia de um corretor para o outro.
Os títulos do Tesouro normalmente não exigem comissão para serem negociados, mas os títulos secundários podem variar. Muitos corretores como Schwab, Fidelity e E-trade oferecem uma ampla variedade de fundos mútuos disponíveis sem custo de transação também.
Principais vantagens
- Os investidores têm necessidades diferentes e devem escolher suas corretoras de acordo.
- Os investidores que exigem muita orientação e controle podem se beneficiar do alinhamento com uma corretora de serviços completos, que cobra taxas mais altas.
- As empresas de serviço completo cobram taxas fixas por seus serviços, com base no tamanho da conta, ou cobram comissões sobre as negociações que executam.
- As corretoras online cobram taxas mais baixas e são adequadas aos investidores que desejam conduzir suas próprias negociações.
Conta de corretagem com um consultor financeiro regional
Alguns investidores preferem a interação pessoal de um corretor de serviço completo, mas também desejam o benefício de uma abordagem mais personalizada ao trabalhar com uma empresa que se sente mais localizada na própria comunidade do investidor. Esses investidores normalmente consideram o uso de um terreno médio entre corretoras de serviço completo e corretoras de desconto, empresas como Raymond James Financial Advisors, Jeffries Financial Group ou Edward Jones atuam como corretores e consultores financeiros. Esse grupo requer um tamanho mínimo de conta maior e atende a indivíduos com patrimônio líquido um pouco mais alto, mas com o tempo, seus serviços tendem a ser mais baratos do que corretoras maiores e de grande porte.
Contas de corretagem online e pressão de queda nos preços
Lançada no início de 2015 em uma plataforma apenas móvel, a corretora online Robinhood oferece negociação sem comissões e não tem requisitos mínimos de conta, com exceção de suas contas de margem. Embora evite comissões, a empresa foi pioneira em ser capaz de gerar receita a partir de uma prática conhecida como fluxo de pagamento por pedido.
As empresas formadoras de mercado que se concentram em combinar compradores e vendedores por meio de Redes de Comunicação Eletrônica (ECNs) precisam de um fluxo constante de pedidos de investidores de varejo para corresponder aos compradores e vendedores institucionais. Firmas como Citadel Securities ou IMC Financial, portanto, consideram útil criar um incentivo para que os corretores lhes tragam ordens. Pagar corretores como a Robinhood pelo direito de executar negociações com clientes melhorou sua velocidade e precisão de execução e tornou possível o modelo de negócios da Robinhood.
O valor pago pela empresa formadora de mercado é muito menor do que as comissões de negociação de ações típicas costumavam ser (em uma base por negociação), então, mesmo que esse custo seja repassado ao consumidor em taxas embutidas, este modelo ainda se beneficia consumidor por causa de seu custo e eficiência reduzidos. No final de 2019, quase todas as corretoras de descontos adotaram totalmente esse modelo de negócios e passaram a usar comissões gratuitas na maioria das negociações de ações.
Em novembro de 2017, a Robinhood anunciou que ultrapassou três milhões de contas de corretagem, ultrapassando US $ 100 bilhões em volume de transações. Enquanto isso, a E * Trade relatou aproximadamente 3,6 milhões de contas de corretagem, com US $ 311 bilhões em ativos sob gestão ( AUM ).
Existem desvantagens na negociação de taxa zero. Caso em questão: Robinhood não oferece consultoria de investimento que normalmente está disponível em corretoras tradicionais. Robinhood também não oferece suporte a anuidades ou contas de aposentadoria. Funcionários da firma dizem que podem apoiar este último, em um futuro próximo. Mas, mesmo assim, o modelo de Robinhood provou ser tão bem-sucedido que no final de 2019 os principais corretores de desconto mudaram para um modelo de comissão zero para a maioria das negociações de ações, demonstrando que os clientes preferem sua abordagem.