Ponto de equilíbrio (BEP)
Qual é o ponto de equilíbrio (BEP)?
Na contabilidade, a fórmula do ponto de equilíbrio é determinada pela divisão dos custos fixos totais associados à produção pela receita por unidade individual menos os custos variáveis por unidade. Neste caso, os custos fixos referem-se àqueles que não se alteram em função do número de unidades vendidas. Em outras palavras, o ponto de equilíbrio é o nível de produção no qual as receitas totais de um produto são iguais às despesas totais.
O termo também é usado em investimentos. A fórmula do ponto de equilíbrio para uma negociação de ações ou futuros é determinada pela comparação do preço de mercado de um ativo com o custo original; o ponto de equilíbrio é alcançado quando os dois preços são iguais.
Para negociação de opções, o ponto de equilíbrio é o preço de mercado que um ativo subjacente deve alcançar para um comprador de opção para evitar uma perda se ele exercer a opção. Para um comprador de opção de compra, o ponto de equilíbrio é atingido quando o subjacente é igual ao preço de exercício mais o prêmio pago, enquanto o BEP para uma posição de venda é alcançado quando o subjacente é igual ao preço de exercício menos o prêmio pago. O ponto de equilíbrio normalmente não leva em consideração os custos de comissão, embora essas taxas possam ser incluídas, se desejado.
Principais vantagens
- Na contabilidade, o ponto de equilíbrio é calculado dividindo os custos fixos de produção pelo preço por unidade menos os custos variáveis de produção.
- O ponto de equilíbrio é o nível de produção em que os custos de produção são iguais às receitas de um produto.
- Ao investir, diz-se que o ponto de equilíbrio é alcançado quando o preço de mercado de um ativo é igual ao seu custo original.
Compreendendo o ponto de equilíbrio (BEP)
Os comerciantes têm um BEP nas negociações e as empresas também têm pontos de equilíbrio. O ponto de equilíbrio de uma empresa é calculado pegando os custos fixos e dividindo esse valor pela porcentagem da margem de lucro bruto.
A fórmula do ponto de equilíbrio fornece um valor em dólares de que eles precisam para o ponto de equilíbrio. Isso pode ser convertido em unidades calculando a margem de contribuição (preço de venda unitário menos custos variáveis). Dividir os custos fixos pela margem de contribuição fornecerá quantas unidades são necessárias para atingir o ponto de equilíbrio.
Exemplo de ponto de equilíbrio do mercado de ações (BEP)
Suponha que um investidor compre ações da Microsoft por $ 110. Esse é agora o seu ponto de equilíbrio no comércio. Se o preço ultrapassar US $ 110, o investidor está ganhando dinheiro. Se a ação cair para menos de $ 110, eles estão perdendo dinheiro. Se o preço ficar certo em $ 110, eles estão no BEP, porque não estão ganhando nem perdendo nada.
Exemplo de ponto de equilíbrio de opção de compra
Suponha que um investidor pague um prêmio de $ 5 por uma opção de compra de ações da Apple com um preço de exercício de $ 170. Isso significa que o investidor tem o direito de comprar 100 ações da Apple a US $ 170 por ação a qualquer momento antes que as opções expirem. O ponto de equilíbrio para a opção de compra é o preço de exercício de $ 170 mais o prêmio de compra de $ 5, ou $ 175. Se a ação estiver sendo negociada abaixo disso, o benefício da opção não excedeu seu custo.
Se a ação estiver sendo negociada a $ 190 por ação, o dono da opção compra a Apple por $ 170 e vende os títulos ao preço de mercado de $ 190. O lucro é de $ 190 menos o preço de equilíbrio de $ 175, ou $ 15 por ação.
Exemplo de ponto de equilíbrio da opção de venda
Suponha que um investidor pague um prêmio de $ 4 por uma opção de venda do Facebook com um preço de exercício de $ 180. Isso permite que o comprador da opção venda 100 ações do Facebook a US $ 180 por ação até a data de vencimento da opção. O preço de equilíbrio da posição de venda é $ 180 menos o prêmio de $ 4, ou $ 176. Se a ação estiver sendo negociada acima desse preço, o benefício da opção não excedeu seu custo.
Se a ação estiver sendo negociada a um preço de mercado de $ 170, por exemplo, o negociante terá um lucro de $ 6 (ponto de equilíbrio de $ 176 menos o preço de mercado atual de $ 170).
Exemplo de ponto de equilíbrio de negócios (BEP)
As informações necessárias para calcular o BEP de uma empresa podem ser encontradas em suas demonstrações financeiras. As primeiras informações necessárias são os custos fixos e o percentual de margem bruta.
Suponha que uma empresa tenha $ 1 milhão em custos fixos e uma margem bruta de 37%. Seu ponto de equilíbrio é de $ 2,7 milhões ($ 1 milhão / 0,37). Neste exemplo de ponto de equilíbrio, a empresa deve gerar $ 2,7 milhões em receita para cobrir seus custos fixos e variáveis. Se gerarem mais vendas, a empresa terá lucro. Se gerarem menos vendas, terão prejuízo.
Também é possível calcular quantas unidades precisam ser vendidas para cobrir os custos fixos, o que resultará no equilíbrio da empresa. Para isso, calcule a margem de contribuição, que é o preço de venda do produto menos os custos variáveis.
Suponha que uma empresa tenha um preço de venda de $ 50 para seu produto e custos variáveis de $ 10. A margem de contribuição é de $ 40 ($ 50 – $ 10). Divida os custos fixos pela margem de contribuição para determinar quantas unidades a empresa precisa vender: $ 1 milhão / $ 40 = 25.000 unidades. Se a empresa vender mais unidades do que isso, ela terá lucro. Se venderem menos, terão prejuízo.
perguntas frequentes
O que é um ponto de equilíbrio?
Um ponto de equilíbrio é usado em várias áreas de negócios e finanças. Em termos contábeis, refere-se ao nível de produção em que a receita total de produção é igual aos custos totais de produção. Ao investir, o ponto de equilíbrio é o ponto em que o custo original é igual ao preço de mercado. Enquanto isso, o ponto de equilíbrio na negociação de opções ocorre quando o preço de mercado de um ativo subjacente atinge o nível em que o comprador não incorrerá em perdas.
Como você calcula um ponto de equilíbrio?
Geralmente, para calcular o ponto de equilíbrio nos negócios, os custos fixos são divididos pela margem de lucro bruto. Isso produz um valor em dólares que uma empresa precisa para atingir o ponto de equilíbrio. Quando se trata de ações, se um corretor comprasse uma ação a $ 200 e, nove meses depois, ela atingisse $ 200 novamente após cair de $ 250, teria atingido o ponto de equilíbrio.
Como você calcula um ponto de equilíbrio na negociação de opções?
Considere o seguinte exemplo no qual um investidor paga um prêmio de $ 10 por uma opção de compra de ações e o preço de exercício é $ 100. O ponto de equilíbrio seria igual ao prêmio de $ 10 mais o preço de exercício de $ 100, ou $ 110. Por outro lado, se isso fosse aplicado a uma opção de venda, o ponto de equilíbrio seria calculado como o preço de exercício de $ 100 menos o prêmio de $ 10 pago, totalizando $ 90.