Ciclo de expansão e contração
O que é o ciclo de expansão e queda?
O ciclo de expansão e contração é um processo de expansão e contração econômica que ocorre repetidamente. O ciclo de expansão e retração é uma característica fundamental das economias capitalistas e às vezes é sinônimo de ciclo de negócios.
Durante o boom, a economia cresce, os empregos são abundantes e o mercado traz altos retornos aos investidores. Na crise subsequente, a economia encolhe, as pessoas perdem seus empregos e os investidores perdem dinheiro. Os ciclos de expansão e contração duram por períodos de tempo variáveis; eles também variam em gravidade.
Principais vantagens
- O ciclo de expansão e retração descreve fases alternadas de crescimento e declínio econômico tipicamente encontrados nas economias capitalistas modernas.
- Antecipado pela primeira vez por Karl Marx no século 19, o ciclo de expansão e contração é impulsionado tanto pela psicologia do investidor e do consumidor quanto pelos fundamentos econômicos e de mercado.
- O ciclo pode durar de vários meses a vários anos, com a duração média sendo de aproximadamente 5 anos, remontando à década de 1850.
Compreendendo o ciclo de expansão e contração
Desde meados da década de 1940, os Estados Unidos experimentaram vários ciclos de expansão e retração. Por que temos um ciclo de expansão e retração em vez de um longo e estável período de crescimento econômico? A resposta pode ser encontrada na maneira como os bancos centrais administram a oferta de moeda.
Durante um boom, um banco central facilita a obtenção de crédito emprestando dinheiro a taxas de juros baixas. Indivíduos e empresas podem então pegar dinheiro emprestado de maneira fácil e barata e investi-lo, digamos, em ações ou casas de tecnologia. Muitas pessoas obtêm altos retornos sobre seus investimentos e a economia cresce.
O problema é que, quando o crédito é muito fácil de obter e as taxas de juros muito baixas, as pessoas investem demais. Esse excesso de investimento é chamado de “investimento incorreto”. Não haverá demanda suficiente para, digamos, todas as casas que foram construídas, e o ciclo de falência começará. Coisas que foram investidas em excesso perderão seu valor. Os investidores perdem dinheiro, os consumidores cortam gastos e as empresas cortam empregos. O crédito torna-se mais difícil de obter à medida que os tomadores de empréstimo tornam-se incapazes de pagar o empréstimo. Os períodos de recessão são chamados de recessões; se a recessão for particularmente severa, é chamada de depressão.
De acordo com o National Bureau of Economic Research, houve 34 ciclos de negócios entre 1854 e 2020, com cada ciclo completo durando cerca de 56 meses em média.
Fatores adicionais nos ciclos de expansão e contração
A queda na confiança também contribui para o ciclo de buscas. Investidores e consumidores ficam nervosos quando o mercado de ações é corrigido ou mesmo um crash. Os investidores vendem suas posições e compram investimentos portos-seguros que tradicionalmente não perdem valor, como títulos, ouro e dólar americano. À medida que as empresas demitem trabalhadores, os consumidores perdem seus empregos e param de comprar qualquer coisa, exceto o necessário. Isso agrava a espiral econômica descendente.
O ciclo de buscas acaba por parar por conta própria. Isso acontece quando os preços estão tão baixos que os investidores que ainda têm caixa voltam a comprar. Isso pode levar muito tempo e até mesmo levar à depressão. A confiança pode ser restaurada mais rapidamente pela política monetária do banco central e pela política fiscal do governo.
Os subsídios do governo que tornam o investimento mais barato também podem contribuir para o ciclo de expansão e queda, incentivando as empresas e os indivíduos a investir demais no item subsidiado. Por exemplo, a dedução do imposto de juros da hipoteca subsidia a compra de uma casa tornando os juros da hipoteca menos caros. O subsídio incentiva mais pessoas a comprar casas.