Definição da relação Book-to-Market

Qual é a relação Book-to-Market?

O índice book-to-market é um indicador do valor de uma empresa. O índice compara o valor contábil de uma empresa com seu valor de mercado. O valor contábil de uma empresa é calculado com base no custo histórico da empresa, ou valor contábil. O valor de mercado de uma empresa é determinado pelo preço de suas ações no mercado de ações e pelo número de ações em circulação, que é sua capitalização de mercado.

Compreendendo a relação Book-to-Market

O índice book-to-market compara o valor contábil de uma empresa com seu valor de mercado. O valor contábil é o valor dos ativos menos o valor dos passivos. O valor de mercado de uma empresa é o preço de mercado de uma de suas ações multiplicado pelo número de ações em circulação. O índice book-to-market é um indicador útil para investidores que precisam avaliar o valor de uma empresa.

A fórmula para a relação book-to-market é a seguinte:

O que a relação Book-to-Market lhe diz?

Se o valor de mercado de uma empresa estiver sendo negociado acima de seu valor patrimonial por ação, ela é considerada sobrevalorizada. Se o valor contábil for superior ao valor de mercado, os analistas consideram a empresa subvalorizada. O índice book-to-market é usado para comparar o valor patrimonial líquido ou o valor contábil de uma empresa com seu valor atual ou de mercado.

O valor contábil de uma empresa é o seu custo histórico ou valor contábil calculado a partir do balanço da empresa. O valor contábil pode ser calculado subtraindo-se o total de passivos, ações preferenciais e ativos intangíveis do total de ativos de uma empresa. Na verdade, o valor contábil representa quanto uma empresa teria deixado em ativos se fechasse hoje. Alguns analistas usam o valor total do patrimônio líquido no balanço patrimonial como o valor contábil.

O valor de mercado de uma empresa de capital aberto é determinado pelo cálculo de sua capitalização de mercado, que é simplesmente o número total de ações em circulação multiplicado pelo preço atual da ação. O valor de mercado é o preço que os investidores estão dispostos a pagar para adquirir ou vender as ações nos mercados secundários. Uma vez que é determinado pela oferta e demanda no mercado, nem sempre representa o valor real de uma empresa.

Como Usar a Razão Book-to-Market

O índice book-to-market identifica títulos subvalorizados ou sobrevalorizados tomando o valor contábil e dividindo-o pelo valor de mercado. O índice determina o valor de mercado de uma empresa em relação ao seu valor real. Investidores e analistas usam esse índice de comparação para diferenciar entre o valor real de uma empresa de capital aberto e a especulação do investidor .

Em termos básicos, se o índice estiver acima de 1, o estoque está subvalorizado. Se for menor que 1, o estoque é considerado sobrevalorizado. Um índice acima de 1 indica que o preço das ações de uma empresa está sendo negociado por menos do que o valor de seus ativos. Um índice alto é preferido pelos gerentes de valor que interpretam isso como significando que a empresa é uma ação de valor – isto é, está sendo negociada a preços baixos no mercado em comparação com seu valor contábil.

Um índice book-to-market abaixo de 1 implica que os investidores estão dispostos a pagar mais por uma empresa do que valem seus ativos líquidos. Isso pode indicar que a empresa tem projeções de lucros futuros saudáveis ​​e que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio por essa possibilidade. Empresas de tecnologia e outras empresas em setores que não possuem muitos ativos físicos tendem a ter uma baixa relação book-to-market.

Diferença entre o índice Book-to-Market e o Market-to-Book Ratio

O índice book-to-book, também chamado de índice price-to-book, é o reverso do índice book-to-market. Como o índice book-to-market, ele busca avaliar se as ações de uma empresa estão acima ou subvalorizadas, comparando o preço de mercado de todas as ações em circulação com os ativos líquidos da empresa.

Um índice de mercado para valor contábil acima de 1 significa que as ações da empresa estão sobrevalorizadas. Uma proporção abaixo de 1 indica que ele pode estar subvalorizado; o inverso é o caso para o índice book-to-market. Os analistas podem usar qualquer um dos índices para fazer uma comparação do valor contábil e de mercado de uma empresa.